Учет инфляции в инвестиционных проектах

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА | Банки • деньги • кредит.

В теории оценки эффективности инвестиций проблема учёта инфляции рассматривается в контексте исследования экономического окружения инвестиционного проекта. Экономическое окружение инвестиционного проекта — совокупность сведений характеризующих динамику инфляционных процессов, прогноз изменения национального курса валюты, данные о системе налогообложения. Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эффективности ИП, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственно капитала. Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом, или реализуемых с одновременным использованием различных валют. Равномерная — если темп общей инфляции I m не зависит от времени при дискретном расчёте — от номера m-шага. Однородная инфляция — изменения цен всех товаров и услуг зависят только от номера шага, но не от характера товара или услуги. При однородной инфляции значения коэффициентов неоднородности для каждого продукта, а также цепных индексов внутренней инфляции инвалюты равны единице для любого шага. Неоднородная инфляция — если для какого-либо шага или продукта значения коэффициентов неоднородности для каждого продукта, а также цепных индексов внутренней инфляции инвалюты нарушаются. Для избежания неоправданно высоких процентных выплат можно рекомендовать при заключении кредитных соглашений предусматривать пересмотр процентной ставки в зависимости от инфляции. Одной из возможностей такого рода является фиксация в кредитном соглашении не номинальной, а реальной процентной ставки, с тем, чтобы при начислении выплате процентов увеличить её по формуле Фишера в соответствии с инфляцией, фактически имевшей место за это время. Если для некоторого шага расчёта m этот индекс равен единице, изменение валютного курса на этом шаге соответствует соотношению величин рублёвой и валютной инфляций если он больше единицы, рост валютного курса отстаёт от этого соотношения валютный курс растёт медленнее, чем внутренние цены по отношению к внешним ; если он меньше единицы. Рост валютного курса опережает рост внутренних цен. Коррекция достигается с помощью операции дефлирования, которая заключается в делении денежного потока, выраженного в прогнозных ценах рублях или иностранной валюте на соответствующие индексы инфляции;. Когда нет достаточно точных прогнозов относительно будущего проведения инфляции, то первоначальные расчёты по проекту делают в базовых, начальных ценах, а затем с помощью анализа чувствительности проверяют влияние инфляции на эффективность проекта. Дефлирование - метод приведения прогнозных цен к уровню цен фиксированного момента времени путём их деления на общий базисный индекс инфляции. Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных или дефлированных ценах в зависимости от того, в каких ценах выражаются на каждом шаге их притоки и оттоки. Дефлированными называют прогнозные цены, приведённые к уровню цен фиксированного момента времени путём деления на общий базисный индекс инфляции. Процентная ставка — относительный размер платы за пользование кредитом в течение определённого периода времени. Процентная ставка, выплачиваемая банком по дипозитным вкладам, называется депозитной процентной ставкой. Номинальная процентная ставка — процентная ставка, объявляемая кредитором. Она учитывает не только доход кредитора, но и индекс инфляции. Реальная процентная ставка — это процентная ставка, которая при отсутствии инфляции обеспечивает такую же доходность от займа, что и номинальная процентная ставка при наличии инфляции. Но «очистка от инфляции»» не может полностью устранить её влияние на заёмные средства из-за того, что:. Эффективная процентная ставка р ef — доход кредитора за счёт капитализации процентов, выплачиваемых в течение периода, для которого объявлена процентная ставка. Реальная процентная ставка получается из номинальной за счёт исключения влияния инфляции и используется при анализе процентных ставок, а также для приближённого пересчета платежей по займам при оценке эффективности инвестиционного проектов текущих ценах. Эффективная процентная ставка характеризует доход кредитора за счёт капитализации процентов, выплачиваемых в течение периода, для которого объявлена минимальная процентная ставка. Цель анализа чувствительности — выявление важнейших факторов, способных наиболее серьёзно повлиять на проект и проверить воздействие последовательных изменений этих факторов на результаты проекта. Среди варьируемых факторов, рассматриваемых на практике, наиболее важными являются показатели инфляции.. При проведении анализа чувствительности могут последовательно анализироваться виды инфляции: общая, переменных издержек, заработной платы, основных фондов, постоянных издержек, накладных расходов и т. Отдельно для инфляции может быть построен вектор чувствительности, позволяющий выявить наиболее чувствительные переменные инфляции, для которых целесообразно провести дополнительные исследования в рамках количественного анализа риска. В некоторых методиках рекомендуется записывать денежный поток в прогнозных ценах, дефлирования его не производить, а темп инфляции включать в норму дисконта номинальная норма дисконта. Вследствие инфляции она приобретает неоправданно высокое значение. Вместо дефлятора, разработчики системы производят дефлирование денежного потока переводя его в «твёрдую» валюту по прогнозному курсу. В качестве обоснования этой операции приводятся утверждения, что инфляция «твёрдых» валют мала. Долгосрочное влияние инфляции зависит прежде всего от её неоднородности и от темпа внутренней инфляции иностранной валюты который также характеризуют неоднородность инфляции. Индексы общей инфляции влияют лишь на некоторые налоги это обычно незначительно сказывается на эффективности инвестиционных проектов. Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере долл. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 долл. Для этого ему необходимо иметь в эти годы ежегодный доход в сумме долл. До момента выхода на пенсию осталось 25 лет. Величина требуемых инвестиций - 10 долл. Плата за весь срок обучения составит долл. Под какую минимальную процентную ставку нужно положить деньги в банк, чтобы накопить требуемую сумму? А: - - - - Вам необходимо накопить 25 тыс. Проект, требующий инвестиций в размере долл. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации составят соответственно 20, 50, , 70 млн. Произвести расчет аналитических коэффициентов и сделать выводы. Какой план более предпочтителен? На вашем счете в банке тыс. Определить приемлемый уровень риска для участия в СП. Вы арендовали участок за ден. Проект, требующий инвестиции в размере долл. Вы сдали в аренду на 10 лет участок земли. Вариант 1: вы получаете немедленно 15 тыс. Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18 долл. К моменту выхода на пенсию, то есть через 8 лет, г-н N хочет иметь на счете долл. Для этого он намерен делать ежегодный взнос в банк по схеме пренумерандо. Величина инвестиции - 1 млн руб. Рассчитайте внутреннюю норму прибыли. Для ремонта системы отопления в квартире через 5 лет, по прогнозам специалистов, вам потребуется долл. Вы решили накопить необходимую сумму, вложив в настоящий момент долл. А: В: Вы имеете 20 тыс. Каково минимально приемлемое значение процентной ставки? Она рассматривает два взаимоисключающих проекта X и Y со сроком жизни 10 лет и следующими характеристиками:. Г-н N хочет приобрести пенсионный контракт, по которому он мог бы получать ежегодно по долл. Сколько нужно заплатить за контракт? Предприниматель инвестировал долл. Какую сумму ежегодно будет получать предприниматель? А: 40; В: Рассчитайте IRR приростного потока. Фирме предложено инвестировать млн руб. На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 5 млн. В результате этого денежные поступления чистая прибыль плюс амортизационные отчисления по годам за расчетный период составили в млн. За выполненную работу предприниматель должен получить 60 тыс. Заказчик не имеет возможности рассчитаться в данный момент и предлагает отложить срок уплаты на 2 года, по истечении которых он обязуется выплатить 70 тыс. Какова минимальная ставка, которая делает подобные условия невыгодными для предпринимателя? Вы имеете возможность ежегодно делать взнос в банк в размере долл. Ожидается, что проект, требующий инвестиции в размере тыс. Рассматриваются два варианта: без учета риска и с учетом риска. В первом случае анализ проводится без какой-либо корректировки исходных данных. Во втором случае вводится поправка на риск к ставке дисконтирования в размере трех процентных пунктов. Стоит ли принять этот проект в каждом из приведенных вариантов? На основании таблиц смертности страховая компания определила, что этот процесс может продолжаться в течение 40 лет. Какой критерий не делает различия между этими проектами? Ответы обоснуйте. Раз в полгода делается взнос в банк по схеме пренумерандо в размере долл. Какая сумма будет на счете через 5 лет? Фирма решила организовать производство пластмассовых строительных оболочек. Проект участка по их изготовлению предусматривает выполнение строительно-монтажных работ строительство производственных площадей, приобретение и установка технологического оборудования в течение трех лет. Эксплуатация участка и изготовление оболочек рассчитаны на 11 лет. Начало функционирования участка планируется осуществить сразу же после окончания строительно-монтажных работ. Значения капитальных вложений К , объема производства Nпр , цены Ц , постоянных затрат Спос , переменных затрат Сп , налогов Н , величины ликвидационной стоимости L и нормы дисконтирования qн для единичного индекса приводятся в таблице 4. Определить показатели внутренней нормы доходности, чистого приведенного дохода, рентабельности инвестиций, срока окупаемости инвестиций и объекта. Расчет последних двух показателей подтвердить графиком окупаемости. Установить экономическую целесообразность организации производства пластмассовых строительных оболочек. Приступая к решению задания, необходимо трансформировать исходные данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры. Такая расчетная операция оформляется в виде таблицы 6, причем результаты представлены на начало соответствующего года. Заполнение исходно-информационной части таблицы первые семь столбцов производится путем умножения индекса показателя на его величину при единичном индексе. Себестоимость единицы продукции — 8 столбец:. Балансовая прибыль предприятия — 9 столбец:. При этом 8 и 9 столбцы — это промежуточная информация, которая используется для определения чистой прибыли — 10 столбец:. Именно эта информация совместно с данными о величине капитальных вложений по годам инвестиционного периода 2 столбец и будет использоваться для расчета всех необходимых показателей предпринимательского проекта. Полученные результаты, необходимые для дальнейших расчетов, сводятся в форму таблицы 7 в тыс. Для выявления эффективности инвестиций реализации проекта выполняются следующие расчетные операции. Полный срок окупаемости инвестиций определяется из условия равенства балансовой стоимости объекта и получаемого за этот срок дохода:. Необходимо нанести на график полученную информацию о вложениях и чистой прибыли предприятия нарастающим итогом, установить срок окупаемости инвестиций срок окупаемости самого объекта в соответствии с исходными условиями будет на четыре года меньше. По оси абсцисс отражается время годы , по оси ординат — величина вложений млн. На рисунке должно быть отчетливо видно, когда линия, отражающая чистую прибыль предприятия, пересечет горизонтальную линию инвестиций. Таким образом, все необходимые показатели инвестиционного проекта определены, и нужно сделать вывод о целесообразности его реализации. Главная » Лекции » Экономика и финансы » Лекции по инвестициям » 15 Учёт инфляции при оценке инвестиционных проектов. Тема учёт инфляции при оценке инвестиционных проектов Экономическое окружение инвестиционного проекта. Инфляция, её типы. Виды влияния инфляции. Показатели, описывающие инфляцию. Методы учёта влияния инфляции: Инфляционная коррекция денежных потоков дефлирование. Учёт инфляционной премии в ставке процента. Анализ чувствительности в условиях высокого уровня инфляции. Экономическое окружение инвестиционного проекта. Инфляция - устойчивая тенденция к повышению общего или среднего уровня цен. Она выражает долговременный процесс снижения покупательной способности денег. Типы инфляции: 1. Виды влияния инфляции 1. Показатели, описывающие инфляцию 1. Учёт инфляции осуществляется с использованием: 1. Методы учёта влияния инфляции Существуют следующие способы учёта инфляции при оценке эффективности ИП: 1. Коррекция достигается с помощью операции дефлирования, которая заключается в делении денежного потока, выраженного в прогнозных ценах рублях или иностранной валюте на соответствующие индексы инфляции; 2. Инфляционная коррекция денежных потоков Дефлирование Дефлирование — приведение к дефлированным ценам. Текущими называются цены, заложенные в проект без учёта инфляции. Прогнозными называют цены, ожидаемые с учётом инфляции на будущих шагах расчёта. Учёт инфляционной премии в ставке процента Процентная ставка — относительный размер платы за пользование кредитом в течение определённого периода времени. Процентная ставка, взимаемая банком по кредитам, называется кредитной процентной ставкой. Кредитная и депозитная процентная ставки могут быть номинальными, реальными и эффективным. Связь между номинальной и реальной процентными ставками даётся формулой И. Но «очистка от инфляции»» не может полностью устранить её влияние на заёмные средства из-за того, что: 1. Литература: 1. Инвестиционное проектирование: Учеб. Лимитовский М. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений: - М. Богатин Ю. Швандар В. Стр Замена дефлирования денежного потока преобразованием нормы дисконта. Осуществлять дефлирование и применять реальную ставку дисконтирования стр Осуществить дефлирование путём пересчёта денежного потока в «твёрдую» валюту. Экзаменационные вопросы Финансы и кредит дневное и вечернее семестр — 8 Дисциплина Инвестиции Инвестиции, их функции на микро и макроуровне. Классификации инвестиций. Инвестиционная политика, её сущность и роль в современных условиях Инвестиционный климат, существующие подходы к его оценке Финансовый рынок. Краткая характеристика существующих финансовых рынков Инвестиционная компания. Цели и политика инвестиционных фондов. Типы инвестиционных компаний. Инвестиционная компания. Структура управления и издержки инвестиционных фондов. Сущность и классификация источников финансирования инвестиций. Бюджетное финансирование инвестиций. Получатели государственных инвестиций. Принципы бюджетного финансирования. Направления совершенствования федерального бюджетного финансирования. Внебюджетные источники финансирования инвестиций. Собственные финансовые источники инвестиций. Инвестиционный налоговый кредит. Кредитование капитальных вложений. Ипотечное кредитование: сущность, особенности и значение. Особые формы финансирования инвестиционных проектов. Виды лизинговых операций. Особые формы финансирования. Венчурное финансирование. Традиционная и альтернативная схемы венчурного финансирования. Выпуск ценных бумаг.. Иностранные инвестиции. Формы участия иностранного капитала в международном рынке. Прямые иностранные инвестиции. Мотивы и гипотезы прямых иностранных инвестиций. Макроэкономические теории. Микроэкономические теории. Теории внешней торговли. Регулирование прямых иностранных инвестиций. Особенности эффективности оценки международных инвестиционных проектов Инвестиционный проект, классификация инвестиционных проектов, участники инвестиционного проекта. Структура инвестиционного проекта. Прединвестиционная, инвестиционная и производственная фазы инвестиционного проекта, их стадии, этапы и цели. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов. Задачи экономической оценки инвестиций. Экономическая эффективность инвестиционного проекта. Основные принципы оценки. Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Эффективность проекта в целом. Эффективность участия в проекте. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Критерии эффективности. Алгоритм выбора эффективного инвестиционного проекта. Эффективность инвестиционного проекта. Критерии оценки инвестиционных проектов. Простейшие методы экономической оценки проектов. Критерии эффективности инвестиций по системе международных показателей. Методы учёта влияния инфляции при оценке инвестиционных проектов. Инфляционная коррекция денежных потоков. Расчёт в прогнозных и текущих ценах. Номинальная и реальная процентная ставка. Эффективная процентная ставка. Риск и неопределённость. Виды неопределённости. Классификация рисков. Количественные оценки рисков инвестиционного проекта Учёт рисков при оценке эффективности инвестиционного проекта. Способы управления риском. Методы учёта риска и неопределённости при оценке эффективности инвестиционных проектов. Метод проверки устойчивости проекта. Анализ предельных величин. Норма дисконта и поправка на риск. Метод вариации параметров анализ чувствительности. Анализ сценариев. Простейшие методы оценки инвестиционных проектов. Коэффициент сравнительной экономической эффективности. Показатель приведённых затрат. Коэффициент приведённого эффекта. Условия их эффективного использования при оценке эффективности. Метод чистого приведённого дохода. Показатель внутренней нормы доходности: экономический смысл, область применения, методика расчёта. Показатель рентабельности инвестиций и коэффициент нарастания дохода: экономический смысл, область применения, методика расчёта. Показатели срока окупаемости инвестиций: экономический смысл, область применения, методика расчёта. Учёт фактора времени при оценке инвестиционных проектов. Различные аспекты влияния фактора времени. Процесс наращивания и дисконтирования. Денежный поток инвестиционного проекта. Поток пренумерандо. Поток постнумерандо. Составляющие денежного потока Норма дисконтирования. Виды норм дисконтирования. Концепции определения нормы дисконтирования. Концепция «альтернативной доходности». Безрисковая норма доходности. Концепция средневзвешенной стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Модель CARM модель оценки доходности активов. Фактор бетта. Совокупный риск. Недиверсифицируемый риск. Модель Гордона. Кумулятивный метод расчёта требуемой доходности Бизнес-план инвестиционного проекта: целевое назначение и типовая структура Основы теории инвестиционного портфеля. Характеристики инвестиционного портфеля. Критерии выбора инвестиционного портфеля. Типы инвестиционного портфеля, принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Этапы управления финансовыми инвестициями. Выбор портфельной стратегии. Активные и пассивные портфельные стратегии. Розничные инвесторы, институциональные инвесторы. Виды финансовых институтов. Финансовые рынки их функции. Классификация финансовых рынков. Валютный рынок. Рынок золота. Рынок капитала. Рынок денежных средств. Финансовые инструменты. Функции финансовых инструментов. Финансовые активы и финансовые обязательства. Первичные и производные финансовые инструменты. Характеристики первичных финансовых инструментов. Характеристики производных финансовых инструментов. Рассматриваются два альтернативных проекта руб. Год Индекс показателей по годам К Nпр Ц Спос Сп Н L 0-й 1 1-й 1,8 2-й 2,3 3-й 1,9 4-й 1 1 1 1 1 5-й 1,08 1,06 1,03 1,05 1,18 6-й 1,15 1,11 1,05 1,08 1,36 7-й 1,21 1,15 1,07 1,12 1,5 8-й 1,26 1,2 1,09 1,17 1,74 9-й 1,3 1,24 1,11 1,19 2 й 1,33 1,27 1,12 1,22 2,2 й 1,35 1,29 1,14 1,24 2,3 й 1,36 1,3 1,15 1,27 2,3 й 1,1 1,33 1,16 1,29 1,8 й 0,8 1,3 1,18 1,32 1,05 1. Год К млн. С, Пб Д, руб м2 м2 млн. Предыдущая лекция Оглавление Следующая лекция. Рекомендуемые лекции Предприятие инвестировало в проект 40 млн. Какой вариант выгоднее для Вас? Вариант 2: вы получаете по 4,5 тыс. Определить: 1- хватит дли накопленной суммы для ремонта? Она рассматривает два взаимоисключающих проекта X и Y со сроком жизни 10 лет и следующими характеристиками: X Y Первоначальные инвестиции, долл. Анализируются проекты долл. Приведены данные о двух альтернативных проектах тыс. Произвести расчет аналитических показателей и сделать выводы срок окупаемости определить с использованием различных методов. Инвестор вкладывает в проект 12 млн. Планируемые ежегодные поступления составят: 4, 6, 8, 3 млн. Приведены данные о двух проектах млн. Имеются данные о двух проектах тыс.

Бизнес план бычки

Лучший майнинг биткоинов