Технический и фундаментальный анализ фондового рынка
Технический и фундаментальный анализ фондового рынка🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Фундаментальный и технический анализ - в чем разница и когда нужно применять тот или иной метод
Более подробную информацию об использовании файлов cookies можно найти здесь , наши правила обработки персональных данных — здесь. Продолжая пользоваться сайтом, вы подтверждаете, что были проинформированы об использовании файлов cookies сайтом НИУ ВШЭ и согласны с нашими правилами обработки персональных данных. Вы можете отключить файлы cookies в настройках Вашего браузера. В старых версиях браузеров сайт может отображаться некорректно. Для оптимальной работы с сайтом рекомендуем воспользоваться современным браузером. Программа дисциплины Аннотация Цель освоения дисциплины Планируемые результаты обучения Содержание учебной дисциплины Элементы контроля Промежуточная аттестация Список литературы. Статус: Курс по выбору Финансовые рынки и финансовые институты. Направление: Финансы и кредит. Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков. Язык: русский. Полная версия программы учебной дисциплины. В курсе рассматриваются как классические академические подходы к моделированию цен финансовых активов, так и практические методы оценки акций, практика формирования аналитических отчетов подразделениями инвестиционных банков и брокерскими компаниями Equityresearch , а также прикладные приемы технического анализа, в том числе с использованием компьютерных программ Trading View и Quik. Блок «Технический анализ» имеет прикладной характер и позволяет студентам получить практические навыки анализа ценных бумаг. Цель освоения дисциплины Дисциплина «Фундаментальный и технический анализ на рынке акций» предназначена для подготовки специалистов фондового рынка в области анализа ценных бумаг финансовая аналитика, брокерская деятельность. Цель курса заключается в том, чтобы привить студентам навыки по вопросам принятия инвестиционных решений как на основе анализа фундаментальных показателей макросреды, отраслевой динамики и специфических характеристик публичных компаний ключевых финансовых коэффициентов, структуры собственного капитала, качества корпоративного управления , делающих их привлекательными в глазах рыночных инвесторов, так и на основе анализа графического поведения цен. Планируемые результаты обучения знать классические подходы к анализу и оценке ценных бумаг и инвестиционных активов, включающие поэтапный анализ макросреды, отраслевой специфики и специфических и систематических рисков компаний-эмитентов акций;. Способен принимать экономически и финансово обоснованные организационно - управленческие решения в профессиональной деятельности. Фамы и возможности ее тестирования; студент должен быть осведомлен о наличии альтернативных концепций, описывающих поведение инвесторов и фондовых рынков;. Способен анализировать, верифицировать, оценивать полноту информации в ходе профессиональной деятельности, при необходимости восполнять и синтезировать недостающую информацию. Способен обосновать эффективность инвестиционной политики фирмы и финансового института. Способен составить аналитические обоснования для принятия управленческих решений в компаниях, финансовых институтах и разработки их финансовой политики. Содержание учебной дисциплины Тема 1 Основные понятия и предпосылки фундаментального анализа. Концепция «разумного инвестирования» Б. Грэхема Грема и критика ее со стороны Дж. Гипотеза рационального поведения инвестора. Понятия «совершенный рынок», «конкурентный финансовый рынок», «трения на рынке». Понятие справедливой рыночной стоимости и инвестиционные стратегии на фондовом рынке. Многообразие показателей в рамках рыночного видения публичной компании. Пассивное и активное инвестирование. Критика выгод активного инвестирования. Стилевое инвестирование факторное и стратегии на фундаментальном анализе. Рыночная информационная эффективность EMH : определение и тестирование Ю. Фама, , Микро и макронеэффективность исследования Р. Критика бихевиористами положений EMH работы А. Рыночные аномалии и инвестиционные стратегии. Тестирование гипотезы учета настроений рыночных инвесторов потакания интересам инвесторов на примере феномена дивидендной премии Бейкера и Верглера. Факторные модели ценообразования акций: эффект размера, учет волатильности, эффект стоимости value , моментума momentum. Отбор акций в портфель на основе факторного инвестирования smart-beta или когда альфа превращается в бета. Роль дизайна рынка в установлении ценовых пропорций, возможности стоимостного инвестирования. Значимость микроструктуры рынка. Определение спекулятивного финансового пузыря bubbles , отличие от медвежьего тренда. Макро- и микропузыри. Понятие «рациональных пузырей». Теория влияния долгового финансирования на поведение экономической системы и финансовую нестабильность, «момент Мински». Концепция ограниченного арбитража, диагностирование на рынке объективных, субъективных и институциональных факторов, ограничивающих короткие продажи. Диагностирование выгод моментум-стратегий. Концепция множественного равновесия на финансовых рынках. Понятия «финансовый аналитик», «аналитическое покрытие», «консенсус прогнозы». Виды финансовых аналитиков buy-side, sell-side. Причины и последствия конфликта интересов в области финансовой аналитики. Источники получения данных о прогнозах аналитических команд. Рейтингование аналитиков- проблемы выявления качественных прогнозов. Типичное построение аналитических отчетов и рекомендаций российских команд аналитиков. Влияние аналитических рекомендаций на поведение цен финансовых активов. Тема 3. Два направления проведения фундаментального анализа: «сверху-вниз» и «снизу- вверх». Концепция DCF для определения справедливой цены акции. Показатель FCF, оценка по отчетным показателя и принципы прогнозных построений. Методы анализа рыночных тенденций: ретроспективный анализ, прогнозирование будущих трендов. Традиционная значимость анализа макроэкономической динамики. Основные макроэкономические индикаторы, определяющие динамику фондовых индексов. Деловой цикл. Циклические экономические индикаторы. Инструменты прогнозирования. Роль опережающих индикаторов. Инфляционное влияние теория «перетекания» и группировка отраслей и компаний по инвестиционной привлекательности. Задачи отраслевого анализа. Ключевые отраслевые факторы. Конкурентный анализ Портера. Жизненный цикл отрасли. Данные для отраслевого анализа. Классификация отраслей. Растущие, защитные и циклические отрасли и инвестиционные стратегии. Повышение значимости отраслевого прогнозирования и третье направление в фундаментальном анализе. Процесс выбора компаний. Получение информации о компаниях, проблемы работы со стандартной финансовой отчетностью. Традиционные и современные финансовые показатели анализа эффективности деятельности компаний ROCE, ROIC, cash ROIC, спред и индекс эффективности, скорректированные показатели с учетом активов интеллектуального капитала. Значимость нефинансовых показателей в построении инвестиционных стратегий оценка корпоративного управления компании. Концепция устойчивого развития и инвестиционные стратегии на развитом рынке. Значимость качества корпоративного управления и оптимизации структуры собственности для инвестиционных стратегий на развивающихся рынках. Расчет бета коэффициента для компаний развитого и развивающегося рынков капитала. Тема 4 Рыночные мультипликаторы в фундаментальном анализе сопоставление фондовых рынков и акций. Методы и техники анализа переоцененности фондовых индексов скользящее среднее, многофакторыне регрессии, «технический индикатор»Сигела. Шиллера САРЕ для сопоставления рынков и акций. Классические инвестиционные стратегии выбора рынков и отдельных компаний, строящиеся на анализе мультипликаторов. Подход Грэхэма—Ри и другие популярные инвестиционные стратегии. Страновые и отраслевые финансовые мультипликаторы и отслеживание их динамики. Обоснование выбора мультипликатора и требования к обработке финансовых данных. Коррекция мультипликаторов на отраслевую специфику значимость интеллектуального капитала , степень развития рынка капитала и специфические характеристики отдельных инвестиционных активов. Рекомендации по построению алгоритма выявления недооцененных и переоцененных акций по мультипликаторам. Коррекции рыночных мультипликаторов при фиксации аналогов на развитых рынках капитала методы: странового спреда дефолта, коэффициентаПерейро, коэффициента отношений WACC. Подход Р. Тема 5. Моделирование положения инвестора и ценообразование финансовых активов. Модификации моделей с учетом возможностей формирования параметров и недиверсифицированной позиции инвесторов. Сопоставление абсолютных и относительных моделей. Переход от будущего потребления инвестора к уровню благосостояния и конструкции промежуточных моделей. Критика конструкции САРМ и традиционно используемых алгоритмов задания параметров модели. Реализованная рыночная доходность и гипотетическая. Прогнозный подход к параметрам САРМ. Модели фундаментальных факторов в рамках гипотетического метода. Динамика волатильности рынков акций и облигаций и модификация конструкции САРМ. Проблема обоснования меры систематического риска. Значимость отраслевого и лаггированного бета. Фундаментальные факторы прогнозирования бета. Переход к многофакторным моделям: конструирование ключевых факторов для развитых и развивающихся рынков капитала. Модификация конструкции САРМ: от глобальной модели к скорректированной локальной и гибридной. Модель Эрба, Харви и Висканта. Индекс инвестиционной доступности. Структурные подвижки в экономике и ценообразование финансовых активов. Информационные эффекты на развивающихся рынках. Поведение премий за риск размера, недооценки во времени. Значимость специфических рисков. Понятие ликвидности финансовых активов и ранжирование активов по ликвидности. Индикаторы ликвидности плотность, глубина, упругость, расчет относительного «бид-аск» спреда. Сбор информации для диагностирования ликвидности. Моделирование влияния ликвидности на вариацию доходности ценных бумаг. Переход от ликвидности отдельных активов к диагностированию ликвидности фондовых рынков. Тема 1Основные постулаты и предпосылки технического анализа. Принципы графического анализа ценных бумаг. Основные положения и предпосылки технического анализа. Методы технического анализа. Основные положения теории Доу. Параметры рынка ценных бумаг: цена и объём. Правила построения графиков и гистограмм. Понятие и виды тенденций. Графическое отображение тенденций. Линии тенденции и методы их построения. Коридоры и каналы. Уровни и линии поддержки и сопротивления. Понятие графической модели графической фигуры. Применение графических моделей в анализе ценных бумаг. Фигуры продолжения тенденции. Фигуры разворота тенденции. Достоинства и недостатки методов графического анализа. Тема 4. Индикаторы технического анализа: виды и применение для построения торговых стратегий. Понятие индикатора. Основные предпосылки построения индикаторов. Скользящие средние значения как основной вид индикаторов. Достоинства и недостатки применения индикаторов. Понятие осциллятора. Основные предпосылки построения осцилляторов. Основные виды осцилляторов «моментум», «индекс товарного канала», «индекс относительной силы», «процентный диапазон Уильямса», «стохастик» и их интерпретация. Достоинства и недостатки осцилляторов. Тема 6. Специальные методы технического анализа ценных бумаг. Практические аспекты построения торговых стратегий на российском фондовом рынке. Волновая теория Эллиотта: основные понятия, принципы выявления, численные соотношения. Числа Фибоначчи: понятие и применение. Элементы контроля блокирующий Кейсовое задание по блоку «технический анализ». Графический анализ динамики цен акций. Анализ финансовой отчетности. EquityResearch с представлением файла Презентации и Эксель-файла поддержки расчетами по двум публичным компаниям одной отрасли и фондовому индексу одной страны. Кейсовое задание сдается частями на трех семинарах и предусматривает презентацию результатов работы 10 минут , устные ответы на вопросы по презентации и Эксель-файлу. Построение и тестирование торговой стратегии. Ответы на теоретические вопросы. Построение DCF-модели. Метрики ликвидности и корпоративное управление. Итоговая презентация. Промежуточная аттестация Промежуточная аттестация 1 модуль. Список литературы Рекомендуемая основная литература Fabozzi, F. The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями : учебник для вузов, Теплова, Т. Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, Дамодаран, А. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика, Мэрфи, Дж.
Заработок в декрете на дому продажа