Процесс реализации инвестиционных проектов
Процесс реализации инвестиционных проектов🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Инвестиционный проект – суть, виды, этапы и сроки окупаемости
Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ. Редакция приготовила Вам благодарность за регистрацию: безлимитный доступ к рубрике «Планы и Бюджеты». Эти решения упростят и улучшат процесс бюджетирования в компании и уберегут от дорогостоящих ошибок в планах. У инвестиционных проектов, принимаемых к реализации, показатели экономической эффективности, как правило, высоки, а перспективы радужны. Но в ходе исполнения неминуемо возникают отклонения от плана, которые могут значительно повлиять на эффективность проектов. Причинами отклонений могут стать как ошибки планирования, так и объективные изменения, например, рост налоговой нагрузки. Предлагаемое решение, а в частности, мониторинг и своевременная реакция на изменения в реализуемых инвестиционных проектах поможет избежать убытков от проектной деятельности. Контроль реализации инвестиционных проектов подразумевает не только периодическую оценку экономической эффективности проекта. Не менее важно отслеживать данные о текущем состоянии строительства, возникающих проблемах, существенных рисках и степени их влияния на проект. Более того, желательно, чтобы вся необходимая информация была актуализирована на одну и ту же дату, согласована с заинтересованными подразделениями и предоставлялась руководству регулярно из одного источника и в едином формате. Если же она будет проверена на достоверность и дополнена предложениями по устранению недостатков, то принятие средне- и долгосрочных управленческих решений по оптимизации проекта ускорится в разы. В процессе мониторинга текущие показатели по проекту сопоставляются с предыдущими и плановыми за определенный период, анализируются причины отклонений по направлениям: экономика показатели эффективности , финансы освоение бюджета , выполнение графика работ, требований экологии, безопасности и охраны труда. Также проводится анализ рисков и чувствительности, формируются предложения по оптимизации проекта направления улучшений. На практике зачастую достаточно отслеживать уровень и качество исполнения инвестиционного проекта ежеквартально. Подразделения, которые следует привлечь к этому процессу, перечислены в таблице 1. Ежемесячная процедура слишком увеличила бы нагрузку на сотрудников, да и за месяц мало что меняется, а год — очень длительный период, можно упустить значимые изменения и потерять возможность повлиять на них. Таблица 1. Участие подразделений компании в мониторинге инвестиционных проектов. Рассылает формы для заполнения. Контролирует достоверность предоставляемой информации путем сопоставления с данными из бухгалтерского учета, утвержденных бюджетов. Рассчитывает денежные потоки и показатели эффективности. При необходимости запрашивает дополнительную информацию. Готовит описание налоговой среды проекта для будущего согласования в налоговой службе компании. Разрабатывает совместно с представителями других подразделений варианты оптимизации и возможных решений. Готовит отчет по результатам мониторинга. Предоставляют информацию в ОИА. Передают в финансово-экономическое управление данные о плановых капитальных вложениях, скорректированных до конца проекта, с обоснованием отклонений по сравнению с предыдущим периодом. Согласовывает скорректированные планы капитальных вложений, проверяет их на соответствие краткосрочным год, квартал, месяц бюджетам, инвестиционной программе, существующим договорам. Уточненные сводные данные передает в ОИА. Предоставляет ОИА информацию об управленческих и общих расходах по проекту план и фактические значения. Передает в ОИА данные об исполнении бюджетов на квартал. Состав необходимых данных, сроки их представления, методика обработки, требования к формируемому отчету по результатам мониторинга закрепляются в регламенте по организации мониторинга проекта. Для оценки экономической эффективности инвестиционного проекта независимо от стадии его реализации зачастую используют стандартные показатели, в частности, чистый дисконтированный доход NPV, подробнее о том, как его правильно подсчитать, см. Как определить чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта , внутреннюю норму доходности IRR и т. Однако для анализа текущих проектов эти показатели могут быть некорректными, если при их расчете используются несопоставимые например, без коррекции на инфляцию данные о фактических и плановых затратах. Для качественной оценки текущих инвестиционных проектов необходимо, во-первых, использовать актуализированные данные о доходах и расходах, во-вторых, рассматривать показатели экономической эффективности в комплексе с другими, характеризующими реализацию проекта. Капвложения и доходы по проекту. Поскольку объем инвестиций по проекту значителен, то объектом особенно пристального внимания должны стать капитальные затраты Сарех, Сapital Expenditures. Во-первых, их нужно периодически переоценивать. Во-вторых, сравнивать долю прироста затрат к запланированному уровню в относительном выражении со среднеотраслевыми темпами роста цен на материалы, сырье и работы. В состав проектной документации и управленческой информации, необходимой для принятия решения о реализации проекта, традиционно входят данные о величине капитальных затрат. Как правило, они оцениваются с применением цен, действующих на момент подготовки плана проекта. В ходе реализации инвестиционных проектов, особенно долгосрочных, данные о плановых затратах необходимо актуализировать, обеспечивая их достоверность. Иначе руководство получит отчеты по проекту с постоянно растущими капитальными затратами и с оценкой будущих вложений на основе первоначальных данных, где отклонения объясняются рыночной ситуацией стоимостные факторы , переносом работ временные факторы или увеличением объема использованных материалов и услуг объемные факторы. Такие отчеты хороши для анализа прошлого, но неприменимы для будущего. Основные правила организации переоценки капитальных затрат — регулярность и применение единой утвержденной методики, только в этом случае будет обеспечена сопоставимость расчетов во времени. Основанием для переоценки могут служить рыночные данные, к примеру, индикативные котировки потенциальных поставщиков, результаты проведенных тендеров, параметры заключенных договоров. В методике переоценки капитальных вложений прописаны действия на подготовительном этапе и непосредственно при переоценке. В ходе подготовки следует разбить общую сумму капвложений по проекту на укрупненные этапы строительства и дорогостоящие виды оборудования. Этапы в свою очередь разделяют на работы и материалы в соответствии с конечным перечнем. Так создается единый укрупненный справочник работ и материалов под них. Например, в него войдут строительно-монтажные работы, транспортные услуги, ГСМ, бетон, сталь и металлоконструкции, лакокрасочные материалы, кабели и электрооборудование и т. Для каждой позиции из полученного справочника определяются способ переоценки формула расчета поправочного коэффициента и источники необходимой для этого информации например, отраслевые индексы цен, специализированные периодические издания, прогнозы аналитиков. Далее проводится переоценка. Определяется значение поправочных коэффициентов для каждой позиции справочника работ и материалов. Затем полученные коэффициенты умножаются на соответствующие объемы по каждой позиции. Капвложения, приходящиеся на один и тот же период, суммируются, полученные значения корректируются с учетом прогнозируемой инфляции. Необходимо отметить, что методика, принятая в отношении капвложений, может быть использована также для переоценки плановых эксплуатационных затрат и доходов по проекту. Но поскольку по сравнению с капвложениями влияние эксплуатационных расходов на показатели эффективности проекта не так значительно, для их переоценки целесообразно использовать менее трудоемкие методы. План поступлений по проекту например, выручка от продажи нефти корректируется с учетом графика добычи, качества нефти, прогнозов цен и состояния на европейском рынке нефтепродуктов и переработки нефти, транспортных тарифов. Чтобы проверить, насколько увеличение объема затрат против запланированного уровня обусловлено ростом цен, можно провести простой расчет, аналогичный приведенному в таблице 2. При этом следует оперировать как фактическими, так и прогнозными данными, скорректированными по итогам переоценки или в результате решений, принимаемых по проекту. Базовый индекс позволяет сравнить темп роста капитальных вложений по проекту с темпами роста цен в целом по России инфляцией. Для корректности в качестве базового индекса рекомендуется использовать отраслевые индексы цен, публикуемые Росстатом. Если по итогам проведенных расчетов видно, что рост капитальных затрат лишь частично объясняется инфляционной составляющей, требуется дальнейший анализ факторов увеличения затрат. Чтобы избежать неконтролируемого роста затрат, постарайтесь заключить договоры с подрядчиками на строительство объектов под ключ с фиксированными сроками и стоимостью. Если предполагаются изменения, то лучше заранее оговорить в договоре ограничения по стоимости определенных участков узлов. В случае невозможности заключения подобного договора оценивайте влияние каждого предлагаемого изменения на стоимость, сроки, а также риски проекта, только после этого принимайте решение о согласовании изменения либо о поиске альтернативы. Таблица 2. Анализ динамики капиталовложений. Дополнительные контрольные показатели. Вместе с показателями экономической эффективности стоит дополнительно отслеживать оценочную стоимость проекта, исполнение графика работ, анализировать влияние проекта на финансовое состояние компании, проводить план-факт анализ отклонений. На стадии инвестирования основная цель — выполнение утвержденного плана работ. В связи с этим тщательно анализируются допущенные отклонения в сроках, объемах работ, использованных ресурсах и понесенных затратах. Если проект относится к крупным, то многие работы выполняются одновременно, для характеристики соответствия проекта графику используется агрегированный показатель изменения критического пути проекта в днях. Что касается оценочной стоимости проекта, то данный показатель представляет собой суммарный дисконтированный денежный поток DCF за период от текущего момента до конца жизни проекта. Он отражает справедливую с точки зрения компании стоимость проекта и может служить базой для сравнения всех проектов компании — как планируемых, так и реализуемых — в условиях ограниченности источников финансирования. Руслан Цику, начальник управления инвестиционного анализа и организации расчетов компании «Севморнефтегаз». Рассмотрим, как меняется оценочная стоимость в течение девяти лет осуществления проекта, расчеты проведены по состоянию на третий год реализации см. Оценочная стоимость проекта на начало отчетного периода. Несмотря на то что у проекта суммарный дисконтированный денежный поток DCF отрицательный, отказываться от него нельзя. За первые два года реализации компания уже инвестировала в него млн руб. Таблица 3. Оценочная стоимость проекта на начало отчетного периода 3-го года млн руб. Идеи по направлениям улучшения инвестиционного проекта чаще всего генерируют ключевые сотрудники подразделений, участвующих в его мониторинге. Предложения можно собирать в ходе совещаний, а также формулировать при подготовке отчета по итогам мониторинга проекта , когда выявлены слабые стороны, наиболее чувствительные к изменениям. Лучшие предложения включаются в отчет по мониторингу. Как правило, почти все возможные варианты оптимизации уже рассматривались на этапе планирования, но либо не были на тот момент признаны эффективными, либо не получили дальнейшего развития из-за недостатка информации для полной оценки. Еще на стадии планирования долгосрочный инвестиционный проект можно условно разделить на несколько автономных блоков. Например, можно выделить мини-проекты: проектирование, строительство и эксплуатация двух ледоколов-снабженцев, строительство и эксплуатация двух челночных танкеров, строительство морской ледостойкой платформы для добычи, хранения, первичной обработки и отгрузки нефти, а также проект по бурению и эксплуатации скважин. Для каждой из составных частей проекта определяется базовый вариант реализации. В ходе проекта под воздействием различных факторов изменение стоимости металла и других материалов, повышение загруженности строительных мощностей, изменение налогового законодательства эффективность проекта может снизиться. Как раз в этот момент и понадобятся альтернативные варианты развития мини-проектов. В определенных условиях они могут выглядеть лучше базовых с точки зрения экономики и рисков проекта. Для того чтобы воспользоваться ранее предложенной инициативой, необходимо актуализировать исходные данные, рассчитать возможный экономический эффект, оценить сложность предлагаемых мероприятий и разработать предварительный план их реализации. Если мероприятия реализуемы, а изменения эффективности проекта существенные то данный вариант оптимизации с соответствующими обоснованиями и расчетами отражается в отчете по результатам мониторинга. Также для практически любого крупного проекта можно выделить три основных возможных направления оптимизации, которые позволят значительно повысить его эффективность. Первое направление — использование технологий и оборудования, которые не были предусмотрены в проектной документации. Например, допустимо изучить возможность применения новейшей технологии при строительстве и эксплуатации скважин, полученный экономический эффект можно будет определить после доработки проектной документации. Второе направление для оптимизации — аутсорсинг непрофильной для компании деятельности. Например, вместо запланированного строительства двух ледокольных танкеров заключить долгосрочный договор на аренду с прочей компанией. Положительный эффект от этого решения произойдет за счет снижения инвестиционной нагрузки на проект и уменьшения эксплуатационных рисков. Третье направление — максимальная загрузка создаваемых производственных мощностей за счет развития новых сопутствующих проектов речь идет о синергетическом эффекте. Отсутствие информации или неопределенность в реализуемости мероприятий не должны препятствовать вынесению варианта оптимизации в отчет. Всегда найдутся скептики, которые любое предложение назовут авантюрным. Одна из задач ответственных за мониторинг менеджеров состоит в том, чтобы отделить компетентное мнение от нежелания выполнять дополнительный объем работы с неизвестным результатом, от обычной боязни нового наконец. Конечно, вероятность нереальных предложений высока, но потраченные усилия щедро окупятся, если из 10 предложений хотя бы одно окажется эффективным. Возможно, именно оно окажется единственным способом спасти проект от убытков. Результаты мониторинга инвестиционного проекта оформляются специальным отчетом, который целесообразнее всего готовить в течение одного месяца после окончания отчетного квартала. Разделы отчета соответствуют основным направлениям мониторинга. В этом разделе кратко раскрываются основные положения отчета: ключевые показатели эффективности, общая характеристика проекта, главные события за истекший период и в ближайшие три месяца, основные риски и наконец общие выводы по результатам мониторинга. Приводятся показатели экономической эффективности проекта NPV, IRR, срок окупаемости , налоговой нагрузки, оценочная стоимость проекта. Раскрываются данные о прогнозных объемах производства, предполагаемых ценах и выручке. Также рассматриваются капитальные и операционные затраты в разрезе объектов и элементов в сравнении с предыдущими значениями. Завершает раздел факторный анализ изменений NPV и IRR проекта по сравнению с данными по результатам предыдущего цикла мониторинга и плановыми значениями показателей. Ход работ. В разделе представляется укрупненный сетевой график реализации проекта с указанием критического пути. Кроме того, описывается хронология переносов сроков, проводится оценка технической готовности всех объектов проекта в сравнении с прошлым значением и планом, перечисляются главные события по проекту за истекший период и планируемые на следующие три месяца. Дополнительно данный раздел может содержать детали наиболее проблемных или ключевых элементов работ. Например, это объясняется особой сложностью объекта, тем, что он находится на критическом пути т. В этом разделе приводятся сведения о выполнении инвестиционного плана и бюджета движения денежных средств по проекту с начала календарного года план-факт анализ. Если проект уже генерирует выручку, то анализируется также исполнение бюджета доходов и расходов. Сюда же включаются графики с данными о фактическом освоении денежных средств по годам от начала реализации проекта, а также планы финансирования. Кроме того, в этом же разделе раскрывается состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, расчетов с наиболее крупными и проблемными дебиторами. При использовании заемного финансирования отчет пополняется информацией о долговой нагрузке на проект, динамике выплат по кредитам, об изменении ставок и сроков, о возможностях оптимизации кредитного портфеля. Безопасность, охрана труда и окружающей среды. Этот информационный блок охватывает, например, прохождение экологических, пожарных и иных экспертиз в надзорных органах, мероприятия по профилактике травм и несчастных случаев, а также вопросы выполнения условий лицензионных соглашений. Раздел содержит таблицу с указанием основных выявленных рисков проекта не подлежащих страхованию с оценкой последствий и вероятности их наступления, мероприятий по снижению конкретных рисков с указанием ответственных и сроков исполнения. Оптимизация проекта. В этом разделе отчета приводятся мероприятия, которые могут привести к росту экономической эффективности и снижению рисков по проекту либо к тому и другому. Выводы и предложения. Самые важные выводы об эффективности и уровне рисков проекта, необходимые дальнейшие шаги и проекты решений для принятия высшим руководством. Денежные потоки проекта, анализ чувствительности, дополнительные материалы и расчеты. При организации мониторинга главная проблема, традиционно возникающая на любом проекте, — сопротивление персонала изменениям. Чтобы справиться с нежеланием сотрудников выполнять излишнюю по их мнению работу заполнять очередные таблички , необходимо исключить дублирование предоставления одной и той же информации. Персоналу необходимо разъяснять, каковы цели мониторинга, роль запрашиваемой информации в дальнейшей судьбе проекта, а также пояснять, что трудоемкость этих процедур значительно снизится после автоматизации. MBA для финдира: блажь или необходимость. Редакция журнала «Финансовый директор» провела честный опрос на тему «Дает ли преимущества финдиру бизнес-образование? Мы расспросили ваших коллег и выяснили, как помогла им MBA-подготовка в карьере. Умный расчетчик поможет не оставить бизнес без денег. Новые финансовые возможности вашего привычного Excel. Полная подборка решений, отчетов и регламентов для управления деньгами. Готовые отчеты и финансовые модели в Excel для финансового директора. Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Финансовый директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ. Настоящий сайт не является средством массовой информации. В качестве печатного СМИ журнал «Финансовый директор» зарегистрирован Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций Роскомнадзор. У меня есть пароль. Пароль отправлен на почту Ввести. Введите эл. Неверный логин или пароль. Неверный пароль. Введите пароль. Я тут впервые. Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте! Вы читаете профессиональную статью для финансиста! Зарегистрируйтесь или войдите на сайт! Как договориться с контрагентами, когда ни у кого нет денег и никто не готов ждать. Ввести код доступа О журнале. А еще Как контролировать реализацию инвестиционного проекта. Как контролировать реализацию инвестиционного проекта Контроль реализации инвестиционных проектов подразумевает не только периодическую оценку экономической эффективности проекта. Как организовать мониторинг исполнения инвестиционных проектов. Участие подразделений компании в мониторинге инвестиционных проектов Подразделение компании Функции Отдел инвестиционного анализа ОИА Рассылает формы для заполнения. Готовит отчет по результатам мониторинга Подразделения, реализующие проект Предоставляют информацию в ОИА. Передают в финансово-экономическое управление данные о плановых капитальных вложениях, скорректированных до конца проекта, с обоснованием отклонений по сравнению с предыдущим периодом Финансово-экономическое управление служба Согласовывает скорректированные планы капитальных вложений, проверяет их на соответствие краткосрочным год, квартал, месяц бюджетам, инвестиционной программе, существующим договорам. Передает в ОИА данные об исполнении бюджетов на квартал Отдел по работе с банками и кредитными организациями Сообщает в ОИА параметры заемного финансирования, прогнозные ставки, суммы, график выплат процентов и основного долга. Пример изменения оценочной стоимости проекта за период его реализации. Руслан Цику, начальник управления инвестиционного анализа и организации расчетов компании «Севморнефтегаз» Рассмотрим, как меняется оценочная стоимость в течение девяти лет осуществления проекта, расчеты проведены по состоянию на третий год реализации см. Показатели 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год 6-й год 7-й год 8-й год 9 год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 DCF по факту на 1 января 3-го года Всего DCF сумма гр. Ситуация: как избежать проблем при организации мониторинга исполнения инвестиционных проектов. MBA для финдира: блажь или необходимость Редакция журнала «Финансовый директор» провела честный опрос на тему «Дает ли преимущества финдиру бизнес-образование? Включить доступ на 3 дня и узнать. Дивиденды сколько выплатить собственникам Умный расчетчик поможет не оставить бизнес без денег. Получить Надстройка «Финансист» Новые финансовые возможности вашего привычного Excel. Скачать ДДС: от бюджета до отчета Полная подборка решений, отчетов и регламентов для управления деньгами. Автоматическая проверка по налоговым, арбитражным и другим базам. ООО «Ромашка Плюс». ИНН В процессе реорганизации в форме присоединения другой организации с 16 декабря года. Есть судебные дела в роли ответчика. Самые популярные статьи месяца: выбор читателей План проверок на год: как проверить себя по ИНН Показатели деловой активности предприятия: как расчитать Вертикальный и горизонтальный анализ баланса Анализ отчета о финансовых результатах Факторный анализ прибыли Факторный анализ рентабельности продаж Как контролировать исполнение договорных обязательств с помощью Excel Как учитывать операции лизинга в управленческом учете Отчет о движении денежных средств прямым методом Положение об оплате труда: образец Должностная инструкция финансового директора Учетная политика организации: что изменить в году Финансовая модель в Excel: пошаговый алгоритм и примерпостроения АССА: чем отличаются квалификации, для чего нужны и с чего начать обучение Обучение финансового директора: обзор онлайн-курсов. Новости партнеров: NOX или уникальная стратегия для эффективного трейдинга. Правовая база. Налоговый кодекс Гражданский кодекс. Опрос недели. Все ваши сотрудники участвуют в зарплатном проекте? Нет - есть те, кто выбрал свой банк для зарплаты. У нас нет зарплатного проекта. Продукты и услуги партнеров. Адрес электронной почты. Я даю свое согласие на обработку моих персональных данных. Новости по теме. Фактор роста для малого бизнеса. Минфин и ФНС указали, какие компенсации работникам облагаются страховыми взносами. Правительство ввело новую обязанность по сообщению о сомнительных сделках в Росфинмониторинг. Минцифры вводит новую учетную запись для иностранных работников. Не проверяйте дебиторов! Доверьте эту задачу факторингу. Статьи по теме. Заявительный порядок возмещения НДС. Судебная практика. Решение о возмещении НДС. Действовать сразу или повременить? Взаимозависимость организаций. Как налоговики выявляют и доказывают взаимозависимость. Оценка эффективности налогового планирования. Какие ошибки компаний не позволяют достичь налоговой экономии. Виды налогового планирования. Подборка схем, позволяющих сэкономить налог на имущество. Вопросы по теме. Может ли ИП стать самозанятым? Что делать, если сотрудники потеряли первичные документы? Что такое аккредитив с постфинансированием? Как оценивать ликвидность дебиторской задолженности? Что такое аннуализация? Контакты Обратная связь Рекламодателям Карта сайта. Политика обработки персональных данных. Мы в соцсетях. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь с использованием cookie и предоставления их сторонним партнерам. Отдел инвестиционного анализа ОИА. Подразделения, реализующие проект. Финансово-экономическое управление служба. Отдел по работе с банками и кредитными организациями. Сообщает в ОИА параметры заемного финансирования, прогнозные ставки, суммы, график выплат процентов и основного долга. Оценка капвложений по состоянию на начало 1-го года в ценах 1-го года , млн руб. Оценка капвложений по состоянию на начало 4-го года в ценах 4-го года , млн руб. DCF по факту на 1 января 3-го года. Всего DCF сумма гр. Оценочная стоимость за период с 3-го года по 9-й год сумма гр.
Степан выбирает инвестиционную компанию
Работа в интернет магазин цветов
Как контролировать реализацию инвестиционного проекта
Заработок на картах банков в интернете
Реализация инвестиционного проекта
Обучение инвестициям с нуля бесплатно