Post Analysis of Basic Attention Token (BAT)

https://basicattentiontoken.org

Краткая справка:

Период проведения ICO - 31 май 2017г.

По результатам ICO привлечено $35 млн.

Капитализация на 12.07.2018 - $263.8млн.

Суточный оборот - $4,5 млн.

Цена ICO - $0.035 / Текущая цена - $0.26

ROI USD (с даты ICO) - 7.4х

ROI ETH (с даты ICO) - 4.9x

Особенности проекта и проблематика

Basic Attention Token (BAT) разработан с целью увеличения эффективности цифровой рекламы посредством цифровых токенов, которые пользователи, рекламодатели и издатели могут обменивать между собой и получать взаимную выгоду. Токен позволяет работать через браузер Brave с большим количеством рекламных сервисов и его полезность основана на внимании потребителей.

Проблематика, которую решает проект, заключается в наличии на рынке цифрового маркетинга большого количества трекеров, мошенников и посредников. Рекламодатели теряют деньги, вебмастера страдают и людьми просто пользуются. Google и Facebook забирают порядка 73% денег от рекламы. Команда BAT приводит статистику о том, что доход вебмастеров в последнее время сократился на 66%, а боты позволили мошенникам получить 7,2 миллиарда долларов США только за последний год. Все это привело к тому, что более 600 миллионов компьютеров и мобильных устройств сегодня используют блокировщики рекламы, которые также снижают доходы вебмастеров и замедляют скорость загрузки страниц пользователя

Реальное использование продукта

Цифровой токен BAT интегрирован в браузер Brave и данный проект следует рассматривать как единое целое. Brave является конфиденциальным браузером с открытым кодом, который использует специальную систему, анонимно привлекающую внимание посетителя и позволяющую вебмастерам зарабатывать напрямую. BAT и Brave Payments является ключевым решением для получения различных услуг и используется посетителями, рекламодателями и вебмастерами.

Весь процесс работы браузера и токена в связке выглядит следующим образом. Brave «видит», где участники проводят больше времени и использует эту информацию для расчета пропорционального вознаграждения для каждого вебмастера (посредством токенов BAT). Благодаря такому подходу достигается прозрачность и эффективность цифровой рекламы в сети блокчейн. Личная информация пользователей остается на их устройствах, что гарантирует полную конфиденциальность. Также, с помощью BAT поощряются и сами посетители. Улучшенный таргетинг позволяет рекламодателям знать о том, на что тратятся их деньги и получать более высокий ROI.

В настоящее время, Brave имеет около 3 миллионов активных пользователей ежемесячно (24.5% desktop пользователей / 75.5% мобильных пользователей) и свыше 400 000 кошельков BAT. Приложение Brave также входит в ТОП10 приложений в категории “free communication apps” в Google Play Store по всей Америке, Европе и Азии (к примеру, #8 в США, #7 в Канаде, #8 во Франции, #4 в Португалии, #6 в Испании и др). Информация об объеме загрузок приложения на устройствах с iOS обнародована не была, однако компания заявляет о среднем ежемесячном увеличении активной аудитории на 2,3 млн.

На текущий момент в экосистеме Brave зарегистрировано около 18.000 верифицированных издателей (4.500 порталов и 13.500 ютуб/твитч стримеров с аудиторией более 180млн), которые за последнюю неделю получили свои выплаты в BAT. Проект предоставляет возможность участвовать в реферальной программе наряду с 11.700 издателями контента (всем, кто имеет свой ютуб/твитч канал). Приглашая аудиторию подключиться к Brave, издатель получает $5 за пользователя. Например, если канал имеет 100 000 подписчиков и 1% перейдет в Brave, издатель заработает $5000.

В июне 2018 года Brave Software анонсировала новую программу постоянного продвижения, призванную помочь пользователям браузера Brave поддерживать любимых создателей контента. Программа ежемесячно распространяет BAT, стоимостью $500 000. Вместе с тем, проводится тестирование технологии, позволяющей пользователям зарабатывать на просмотре онлайн-рекламы. В тестовую версию программы включены около 250 объявлений, за взаимодействие с которыми пользователи получают вознаграждение в виде BAT.

На следующем этапе рекламодатели смогут расплачиваться BAT за показ их объявлений владельцам сайтов, а те в свою очередь, делиться частью заработка с пользователями. Ожидается, что BAT можно будет обменять на реальные деньги или использовать токены для оплаты подписок и онлайн-покупок.

Однако, на данном этапе развития проекта не обходится и без проблем. Пользователи, которые тестируют Brave Payments жалуются на отсутствие поступлений на их кошельки, а также проблемы с транзакциями.

Процент обращений в службу поддержки по данному факту составляет менее 7% и не влияет на общее развитие проекта. Но требует внимания и доработки. Стоит отметить, что служба поддержки отвечает на запросы оперативно.

В последней версии браузера Brave 0.23 доступна функция приватного поиска, с помощью технологии луковой маршрутизации Tor. Таким образом, экосистема Brave с ее цифровым токеном BAT уже имеет активных пользователей и начинает этап расширения аудитории, занимаясь активным продвижением.

Согласно etherscan.io более 50% токенов BAT находятся на 6 кошельках, среди которых BAT-UGP-Reserve, Bittrex, TenXMultiSig. А более 50% суточного объема торгов проходят на биржах CPDax, Binance и Latoken. Данные etherscan и coinmarketcap отличаются друг от друга (CPDax не указана на coinmarketcap).

Аналитическая сводка по Roadmap и GitHub

Первая версия дорожной карты (BAT Roadmap 1.0) была опубликована 16 июня 2017 года и состоит из следующих этапов:

1. BAT Mercury (лето 2017), включающий интеграцию кошелька BAT в браузер Brave, конвертацию Bitcoin в BAT, синхронизацию секретных ключей, разработку системы поощрения пользователей и др. Все пункты данного этапа были выполнены в соответствии с заявленным сроком.

2. BAT Gemini (осень 2017/зима 2018), включающий разработку системы KYC, анти-мошенническую систему, User Growth Pool (UGP), дальнейшее развитие машинного обучения и оптимизацию экосистемы Payments, аналитическую панель  для ранних издателей и др. Половина разработок данного периода были выполнены, но некоторые находятся в стадии разработки/тестирования.

3. BAT Apollo (конец 2018), включающий реальное вознаграждение от просмотра рекламы с ростом пользователей, совершенствование системы поощрений издателей, интеграцию BAT в другие приложения open source.

Одной из ключевых разработок текущего этапа Gemini является использование ранее упомянутого BAT User Growth Pool (поможет ускорить принятие системы Brave и более активно использовать BAT в экосистеме проекта).

На последнем этапе дорожно карты Apollo создатели проекта планируют внедрить Zero-Knowledge Proofs, представляющую умную криптографию и обеспечивающую полную конфиденциальность пользователей.  

GitHub проекта BAT имеет 32 депозитария, в 5 из которых ведется разработка на данный момент. Количество разработчиков - около 15. Активность по проекту ниже среднего, учитывая тот факт, что перед командой стоит огромный список задач. Разработки ведутся в основном над интерфейсом для издателей, клиентом BAT и ledger интерфейсом. С такой динамикой, сроки дорожной карты могут увеличиться.

Социальные показатели и активное комьюнити проекта

Динамика посещаемости ресурса проекта BAT с февраля по май 2018 года находилась на примерно одинаковом уровне с незначительными отклонениями, но за последний месяц июнь количество посещений упало на 20% и составило 137к, что связано со снижающимся интересом к проектам на криптовалютном рынке. Процент уникальных посетителей за последний месяц составил более 50% (70к+), а процент отказов менее 50%.

Целевой трафик на ресурс генерируется преимущественно из США, Англии и Бразилии. В последнее время существенный рост показала Южная Африка (+205%). Основными источниками трафика для BAT являются реферальные сайты, в числе которых помимо coinmarketcap серьезную долю составляет партнер по экосистеме проекта brave.com (более 38% с приростом за последний месяц 125%).

Чтобы дать оценку экосистеме Brave и токена BAT необходимо также оценить динамику посещения ресурса brave.com

С января по май 2018 года динамика посещений находится на относительно стабильном уровне. За июнь 2018 года количество посетителей составило 2.05 млн, что на 40% больше показателей прошлого месяца (из них более 60% уникальных пользователей). Можем видеть прирост трафика по всем регионам.

Основными социальными ресурсами проекта BAT являются Reddit (18.3к), Twitter (83.2к) и Facebook (3к). Рассмотрим динамику развития сообществ и наличие активного комьюнити проекта.

Количество подписчиков Twitter составляет 83200, посты размещаются регулярно, вовлеченность на пост ниже среднего и составляет 0.283%, уровень привлекательности - 0.201%. Динамика роста подписчиков ресурса положительная и составляет в среднем 4% ежемесячно. Facebook имеет около 3000 подписчиков и уровень вовлеченности выше, чем в Twitter (ER post - 1.021%). Reddit c количество подписчиков более 18к имеет активных всего 1.3к пользователей (онлайн).

Команда проекта BAT отказалась от использования Slack в пользу Rocket, собственно часть обсуждений проходила на данном ресурсе, с начала 2018 года активность заметно снизилась. Также имеется блог на Medium, с количеством фолловеров 2.7к и средним количеством лайков 250. Телеграм канал развит слабо и насчитывает 3к подписчиков. На ветке Bitcointalk идет обсуждение новых фишек и партнерств продукта, реакция пользователей на продукт - положительная.   

Подводя итог социальной составляющей проекта, можно говорить о недостаточной активности комьюнити. Но этот минус компенсирует тот факт, что BAT является единым целым уже готового продукта Brave с большой клиентской базой и не развивает сообщество внутри отдельно взятого ресурса BAT.

Конкурентный анализ

Прямых конкурентов уже с готовой площадкой для использования в сфере цифровой рекламы BAT не имеет. Из косвенных конкурентов BAT, которые запустили/запускают продукты со схожей концепцией, но с разными моделями можно выделить AdEx, Thrive, BitClave. Каждый отдельно взятый продукт решает одну проблему и узкоспециализирован, например, BitClave устраняет посредников между потребителями и компаниями на информационном рынке. AdEx является рекламной биржей, обеспечивающей прозрачность взаимодействия между рекламодателями и пользователями. Thrive заявил о создании платформы, на которой пользователи могут продавать свою личную информацию, а компании могут покупать информацию людей, чтобы использовать ее в рекламе. Но проект достаточно молодой и его запуск назначен на конец 2018 года.

BAT, изначально разработанный для Brave имеет более стабильное развитие, уже внедрен в Brave Payments и имеет более высокие  перспективы.

Оценивая перспективы проекта BAT также следует сравнить браузер Brave с основным его конкурентом Chrome. Как показывает статистика на официальном сайте Brave, веб-браузер в среднем в 5 раз быстрее Google Chrome и при реальном тестировании это действительно так. Добавив к этому встроенный блокировщик рекламы, конфиденциальность данных пользователей и внедрение системы BAT платежей, можно составить серьезную конкуренцию Chrome и вывести систему цифровой рекламы от BAT на новый уровень.  

Браузер Brave провел интеграцию с Tor (анонимное ПО) для защиты пользователей от слежки за интернет-трафиком. На данный момент опция проходит этап бета-тестирования. При переходе во вкладку с опцией приватного поиска, браузер меняет IP адрес пользователя, предоставляя возможность более безопасного поиска в интернете.

Партнерские соглашения

Важным этапом в развитии проекта BAT, интегрированного в экосистему Brave, стало подписание партнерства с медиа группой Dow Jones в апреле 2018 года (приступили к тестированию системы доставки контента своим потребителям при помощи технологии блокчейн).

Издания Barron’S и MarketWatch, принадлежащие медиа-группе, станут испытательными площадками и используют платформу в своей работе. Более двух миллионов пользователей стартапа Brave получат доступ к информации от Barron’S и MarketWatch, а также Wall Street Journal.

Данное партнерство может увеличить влияние BAT в ближайшие годы. Теперь в течение ограниченного времени пользователи браузера Brave также будут получать подписку на премиум-издание MarketWatch.

Заключение и рекомендации

Имея в арсенале готовый продукт для использования Brave, построенную экосистему платежей Brave Payments (развивается) и большую клиентскую базу, BAT остается относительно незаметным цифровым активом, который теряется среди других токенов, вроде TRON (TRX) или EOS (EOS). Команда Token Lunch считает, что BAT является недооцененным активом и в скором времени может выйти на новый уровень использования и развития. На данный момент BAT доступен всего на нескольких биржах с торгами, сосредоточенными в основном в Азии. Проанализировав продукт в целом, можем дать положительный прогноз по данному активу и ставим проект на ежеквартальный аудит.

Факторы роста - внедрение новых технологичных разработок и тестирование BAT Payments в паре с крупными медиа изданиями.

Факторы риска - недостаточная стабильность работы микроплатежей, постоянное увеличение пользователей и как следствие нагрузка на платформу и блокчейн Ethereum может внести корректировки в развитие проекта.

Итоговые метрики

Реальное использование проекта — 8 из 10 / Социальные метрики — 6 из 10

Соблюдение дорожной карты — 8 из 10 / Обновления на GitHub — 5 из 10

Итоговая оценка перспективности BAT: 7 из 10. Ожидания - Positive.

Token Lunch  — независимое аналитическое агенство. Post аналитика ICO проектов, оценка их развития и применения в реальном секторе экономики. Только фундаментальный анализ и только бизнес показатели.