Оценка инвестиционных проектов банка

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Методы оценки инвестиционных проектов

Рассматриваются методические подходы к оценке и анализу инвестиционных проектов банком. Указываются важные моменты в предоставляемом заёмщиком инвестиционном проекте, требующие особого внимания со стороны банка для успешной и предсказуемой его реализации. Кроме того, предлагается схема организации банковской экспертизы для обоснования принятия решения о целесообразности финансирования проекта. Для получения кредитных ресурсов с целью реализации инвестиционного проекта потенциальный заёмщик традиционно предоставляет в банк помимо финансовой отчётности непосредственно бизнес-план или ТЭО инвестиционного проекта. И если сегодня оценка финансового состояния предприятия для банка является стандартной задачей и не вызывает особых сложностей, то рассмотрение инвестиционного проекта представляет определённую проблему. С одной стороны, инвестиционные проекты весьма разнообразны по отраслевой принадлежности, по масштабу, по степени инновационности новизны , по срокам и т. С другой стороны, заёмщики, разрабатывая бизнес-план, имеют массу возможностей ошибиться в любой его части как умышленно, так и непреднамеренно, например, по незнанию или непониманию специфики. Помимо прочего, существует и проблема взаимопонимания между заёмщиком и банком. Так, подготовка проекта может затягиваться на значительный срок из-за неправильно составленных документов, несоблюдения требуемого банком содержания бизнес-плана а такие требования могут быть не формализованы должным образом, но это скорее вина банка. Сегодня не существуют единые для всех банков требования, заёмщик вынужден «доделывать» свой бизнес-план для конкретного банка, учитывать рекомендуемый набор показателей. Перейдём непосредственно к оценке и анализу инвестиционного проекта. В сложившейся практике оценка инвестиционного проекта в той или иной степени включает следующие направления анализа:. Итак, попробуем предложить универсальный способ оценки инвестиционного проекта банком, состоящий из ряда этапов, в процессе следования которым можно максимально быстро ответить на вопрос о целесообразности участия в проекте. Также постараемся указать на наиболее важные для банка моменты при оценке проекта. Общая схема оценки и экспертизы инвестиционного проекта выглядит следующим образом рис. В первую очередь определяется место проекта во времени и в компании — это может быть greenfield, brownfield-проект, проект в рамках компании, определяется горизонт прогноза. При greenfield-проекте сама компания является проектом, и на последующих этапах эффективность и финансовая состоятельность будут определяться на основе денежных потоков от деятельности такой компании. При brownfield-проекте и проекте в рамках компании эффективность будет рассчитываться на действующем предприятии и определяться дополнительной прибылью, которую получит предприятие в связи с реализацией проекта равной разнице дополнительных доходов и дополнительных затрат. Для большинства проектов действует правило — чем больше горизонт планирования , тем выше показатели эффективности. Таким образом, правильный выбор горизонта расчёта имеет большое значение для качества расчёта показателей. Банк, как правило, определяет горизонт планирования равный сроку кредитования , возможно увеличить его приблизительно на год на случай непредвиденных задержек на этапе реализации. При этом необходимо принимать во внимание срок службы оборудования, сроки действия договоров, являющихся основой проекта и не выходить за срок, за пределами которого погрешность прогнозов становится недопустимо высокой около пяти лет. Маркетинговая составляющая, качество и детальность её проработки играют важную роль при принятии решения банком. Важно представлять реальные перспективы проекта и спрогнозировать реальный спрос покупателей. А не ориентироваться на то, сколько компания сможет производить. В серьёзном и масштабном проекте проведение исследований, связанных с изучением рынка исключительно 'кабинетным способом' с малыми затратами , вызовет серьёзные сомнения в качестве полученных данных. Отдельно должны быть освещены конкуренты, позиционирование предприятия на рынке, тенденции развития рынка и его ёмкость. Также учитывается предоставление обеспечения по кредиту. Рассматриваются этапы реализации и структура бюджета, в итоге на первом этапе приходит понимание сути проекта, его концепции и общей структуры бюджета. Если не выявлено существенных недостатков и недоработок, то происходит переход ко второму этапу, иначе принимается решения об отказе от реализации проекта или о направлении его на доработку. Доходная часть проекта зависит от качества маркетинговой составляющей. Хотя на первом этапе ей уже уделялось внимание, но сейчас нужно определить степень проработки маркетинговой стратегии, политики продаж — учтены ли необходимые затраты на рекламу и продвижение в бюджетах, есть ли сезонность продукции. При анализе текущих затрат аналитик банка должен иметь представление о технологическом процессе производства. Желательно запросить у заёмщика документы, подтверждающие заложенные в расчётах цены и объёмы поставок исходного сырья, материалов, накладные расходы в виде договоров, прайсов, смет. Занижение себестоимости, затрат может исказить показатели эффективности и потребность в финансировании. При анализе инвестиционных затрат отдельное внимание уделяется необходимости и наличию расходов на вспомогательное оборудование помимо основного , вспомогательные помещения, коммуникации, демонтаж заменяемого оборудования, оформление разрешительных документов время и стоимость. Проверяется правильность расчёта амортизации, налогов. Банку важен график оплаты активов, а не технический ввод, который может взамен указать заёмщик. Аналитику важно правильно рассчитать проверить расчёт потребность в финансировании чистого оборотного капитала и учесть прогнозируемые условия расчётов с контрагентами. Зачастую заёмщики вообще не учитывают потребность в оборотном капитале или учитывают только формирование запасов сырья, материалов, игнорируя расчеты с покупателями и поставщиками элементы дебиторской и кредиторской задолженности. В результате в будущем могут возникнуть проблемы с ликвидностью в проекте. Банку стоит проверить наличие других заёмных источников, кроме предполагаемого кредита, в проекте. Если такие присутствуют, необходимо отдельно обговорить и документально оформить порядок погашения кредита банка по отношению к другим заёмным источникам — банк, как правило, желает, чтобы его кредит был погашен раньше. В качестве инструмента регулирования отношений применяются определённые ковенанты, которые включаются в кредитный договор например, о субординации различных кредитов. Отдельно банк проводит юридическую экспертизу проекта. Особенно это касается тех проектов, где фигурируют два или более предприятия. Сразу возникает масса вопросов, связанных с их « взаимоотношениями » как на экономическом и организационном, так и на снабженческо-сбытовом поприще. В результате прохождения второго этапа могут быть выявлены определённые недоработки в финансовой модели проекта, аналитик экспертным путём определяет существенность таких недоработок и запрашивает необходимые подтверждающие документы у заёмщика или принимает решение в отказе от реализации проекта. Этап включает оценку эффективности проекта, анализ финансовой состоятельности и рисков. В первую очередь существует определённая специфика расчёта эффективности с точки зрения банка по сравнению с точкой зрения акционеров или менеджмента. Сходства и различия представлены в табл. Поступления собственного капитала. Таким образом, при расчёте эффективности банк учитывает денежные потоки от операционной деятельности без процентов по кредиту , денежные потоки от инвестиционной деятельности , поступления акционерного капитала. Причём чистая прибыль не является показателем эффективности и используется как промежуточная величина. Банк обращает особое внимание на показатель IRR как максимальную ставку кредитования. Естественно, что при нерелевантных денежных потоках целесообразно рассчитывать MIRR. DPP дисконтированный срок окупаемости проекта для банка — это минимальный срок кредитования, реальный, как правило, будет больше. Стоит обратить внимание на тот факт, что, если проект предусматривает несколько инвестиционных фаз периодов , сроков окупаемости может быть несколько. Также на это может влиять сезонность бизнеса. Отметим, что расчёт срока окупаемости соответствует идеальному графику погашения кредита, что на практике не всегда выполняется заёмщиком. При анализе эффективности можно встретиться с ситуацией, когда NPV проекта положителен, но рассчитан заёмщиком не только как сумма дисконтированных денежных потоков проекта, а увеличен на сумму дисконтированной остаточной стоимости проекта. То есть отрицательный NPV увеличен за счёт плана продажи оставшихся от проекта чистых активов. Но, рассчитанный таким образом NPV, не отражает платёжеспособности проекта, кроме того, реальная ликвидность активов в будущем может быть спрогнозирована лишь с определённой точностью. Помимо перечисленных выше показателей банк должен проконтролировать наличие неотрицательного остатка денежных средств в прогнозном БДДС проекта, как правило, достаточно неотрицательности накопленного денежного потока от проекта, но с дополнительной поправкой на наличие необходимого запаса денежных средств на случай форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, снижается риск ликвидности , устраняются кассовые разрывы. Небезынтересно для банка рассчитать показатели проекта в текущих ценах, учитывая прогноз темпов роста цен по основным составляющим доходов и затрат проекта. Анализ рисков производится в большинстве случаев по традиционным схемам, — анализ чувствительности, анализ сценариев, расчет точки безубыточности , статистические методы метод Монте-Карло. При этом банк интересует прогноз вероятного ущерба, который он может понести, если реализуются какие-либо риски проекта. Отдельно следует уделять внимание неизмеряемым рискам — это технологические, правовые, административные риски и другие. Таким образом, следование всем шагам третьего этапа даёт ответ на вопрос о возможности участия банка в инвестиционном проекте. Такое решение принимается с учётом кредитной политики банка, сформированного кредитного портфеля учёт концентрации рисков, отраслевых лимитов , наличия свободных финансовых ресурсов. Итоговое решение принимается на заседании кредитного комитета с учётом всех замечаний, выявленных на этапе анализа и оценки инвестиционного проекта. Помимо трёх основных блоков, рассмотренных выше, на принятие верного решения об участии банка в проекте оказывает ещё один фактор — текущее состояние бизнеса заёмщика. Например, если инвестиционный проект реализуется в рамках существующей компании, то кредит, возможно, будет погашаться и за счёт денежных потоков, генерируемых действующим бизнесом. Или, допустим, проект имеет определённые недостатки в части проработки и детализации или несёт существенные риски, то тогда банк может покрыть данные недостатки опять же за счёт существующей деятельности заёмщика. Кроме того, для банка имеет значение отраслевая специфика предприятия, какую долю оно занимает на рынке и может занять в будущем. Список литературы. Янковский : учебное пособие. The article considers methodical approaches to the assessment and analysis of investment projects by a bank. In addition, proposed the scheme of the banking expertise to support the decision on whether funding for the project. Статья посвящена одной из наиболее актуальных в банковском деле проблем оценки и экспертизы инвестиционных проектов. В статье обобщаются методические подходы к оценке и анализу инвестиционных проектов банком, предлагается авторская модель организация банковской экспертизы в рамках процесса инвестиционного кредитования. Оценка и экспертиза инвестиционных проектов банком. Людка Раш. Финансы и банковские услуги Документы Экспертиза Экспертиза проектов Инвестиционные банки Финансовое обеспечение Финансовые вложения Экспертные оценки. УДК Пермь, ул. E-mail: dima. Получить полный текст. Интересные новости Важные темы Обзоры сервисов Pandia. Банковская система. Правовая основа. Долги и обязательства. Документы в финансовой сфере. Финансовые термины. Бухгалтерский учет. Основные порталы построено редакторами. Интересные фотоблоги. Каталог авторов частные аккаунты. Все права защищены Мнение редакции может не совпадать с мнениями авторов. Мы признательны за найденные неточности в материалах, опечатки, некорректное отображение элементов на странице - отправляйте на support pandia. Инвестиционные портфели основные понятия. Формирование инвестиционного портфеля в Украине Система информационной поддержки многокритериальной оптимизации инвестиционного портфеля фирмы Центральный инвестиционный фонд паевой интервальный диверсифицированный Контрольная работа по дисциплине 'Рынок ценных бумаг' - «Портфели ценных бумаг» Инвестирование. Авторам Открыть сайт Войти Пожаловаться. Архивы Все категории Архивные категории Все статьи Фотоархивы. Лента обновлений Педагогические программы. Правила пользования Сайтом Правила публикации материалов Как сделать запрос на удаление материала Политика конфиденциальности и обработки персональных данных При перепечатке материалов ссылка на pandia.

Где можно зарабатывать настоящие деньги

Сайт для заработка денег отзывы