Облигации

Не так давно наш Минфин анонсировал появление облигаций для населения. Но не все население представляет, что такое анонсировал Минфин. А по сути дела, Минфин предложил взять в долг у населения, вместо взаимствований на внешнем рынке. Так стоит ли покупать эти ваши, пресловутые, облигации? Давайте разберемся что это, в общем, такое.

Облигация - это долговое обязательство эмитента (корпорации, государства, муниципалитета и т. д.). Собственно, само слово так и переводится с латинского: obligatio — обязательство. Она обязывает своих эмитентов регулярно (например, раз в полгода) выплачивать держателям облигации (облигационерам) фиксированный процентный доход, а при погашении выплатить основную сумму долга (номинал) и последний процент. Срок погашения облигации — от одного года до 10 лет в РФ, и 30 в мире. Проценты по облигации до сих пор называются купонами, хотя никто не ходит с ножницами и не отрезает маленькие листочки по краям облигации. Именно так поступал в старые добрые времена представитель фирмы-эмитента, когда выдавал владельцу деньги. Безбумажная форма облигации избавила нас от этой процедуры. Но выражение «стричь купоны» не утратило с тех пор ни своего смысла, ни своей притягательности для тех, кто мечтает жить, не вкалывая с утра до ночи, а лишь на проценты от вложенных средств. Отличие облигации от депозита состоит в том, что проценты (купоны) нельзя капитализировать, то есть оставить на счете, чтобы они продолжали приносить доход, как средства, вложенные в депозит. Компания-эмитент обязана регулярно выплачивать купон, а вы должны решить — потратить его или реинвестировать.

Говоря проще, вы дали в долг государству/области/городу/бизнесу свои деньги на определенный срок, а взамен будете получать купонный доход каждый год, после чего вам выплатят всю стоимость облигации (погасят). Если облигация выпукается в валюте (доллары/евро/иены), то она называется еврооблигация.

Из плюсов - доходность выше, чем депозит в банке. Например, можно купить облигации сбербанка и получать около 10% годовых (к слову, максимальный % по депозиту в сбере сейчас меньше 7%). Если, закрывая депозит раньше срока, вы можете лишиться ранее накопленных процентов, то облигацию на фондовом рынке можно продать в любое время и не потерять, ровным счетом ничего. Из минусов - не страхуется государством, есть риск дефолта эмитента. С первым минусом мы ничего поделать не можем. А вот если компания, выпустившая облигации, не в состоянии выполнить свои обязательства, держатели облигаций подают в суд, который начинает дело о банкротстве. После объявления компании-эмитента банкротом облигационеры получают преимущественное право на возмещение суммы задолженности. Суд назначает временного управляющего, который реализует активы компании и вырученные средства направляет на погашение всех долгов (налоги, зарплата сотрудникам, обязательства перед кредиторами, облигационерами и т. д.). А если при продаже выручили больше, чем сумма задолженности, то остаток как «утешительный приз» передается акционерам компании. Т.е держатели облигаций получает средства перед акционерами. Поэтому облигации считаются наиболее безопасными из рисковых инструментов на фондовом рынке. К тому же, чтобы оценить надежность любого эмитента, надо, как минимум, посмотреть на его кредитный рейтинг. Он составляется ведущими мировыми агентствами и представляет собой текущее заключение этих агентств относительно способности и готовности эмитента исполнять свои долговые обязательства. Также стоит упомянуть рыночный риск. Рыночная цена облигации все время меняется в зависимости от множества факторов. Эти изменения совершенно не интересуют того инвестора, который дождался погашения облигации и получил ровно столько, сколько было обещано. Однако продать облигацию можно и до срока погашения - иногда с выгодой для себя, по более высокой цене (когда процентные ставки на рынке снижаются), а иногда по более низкой цене. Главный фактор — это процентные ставки, уровень которых постоянно изменяется. Если ставки падают, то вы можете продать свои облигации по более выгодной цене. А если ставки растут, то цена облигаций упадет. Например, вы приобрели облигацию с 10%-м купоном. По прошествии одного года ставки выросли до 15%. По номиналу эту облигацию больше никто не купит, ведь доходность в 10% не устраивает инвесторов. Они потребуют более низкую цену (со скидкой к номиналу), чтобы компенсировать разницу в доходности.

Вот, в кратце, минимальные знания по облигациям. Как мы видим, все не так уж и сложно. Облигации незря считаются одним из самых безопасных средств инвестирования. Что касается покупки облигаций от Минфина на 3 года. Если вы не хотите идти к брокеру/открывать счет и т.д, но у вас есть 30тыс рублей, и вы хотите открыть своеобразный "депозит" на 3 года, то облигации от Минфина - хороший вариант сохранения средств. Только держать их нужно все 3 года. Иначе игра не стоит свеч.