Nebula AI и сектор "ИИ-блокчейнов"
ВижницкийИдея этого и других подобных проектов основана на двух простых фактах – недостатке вычислительных мощностей для задач машинного обучения и big data analysis, а с другой стороны – излишке этих мощностей на майнинге, занятии с практической точки зрения, как правило, абсолютно бесполезном. Некоторые ресурсы для решения этого противоречия предоставляет инфраструктура NEO (DeepBrainChain, Effect.AI), есть и параллельно выходящие проекты специальных блокчейнов (Doc.ai, Consensus), но только в Nebula AI соединяются в одной концепции совмещенные on-chain вычисления и майнинг нативных токенов, анонимные (trustless) ноды без proof-of-stake и коммерческая модель предоставления услуг.
Блокчейн Nebula AI ведет учет транзакций по оплате вычислительных мощностей для задач искусственного интеллекта, а консенсус в этом блокчейне достигается через модифицированный proof-of-work, где решаемыми задачами как раз и являются оплачиваемые вычисления: тренировка нейросетей, расшифровка структуры белков итд. В тестовой версии задачи выбираются из некоторого перечня, в полной версии – предоставляются пользователями. Все они сходны с задачами минимизации хэша (BTC, ETH) своей сложностью поиска решения и легкостью проверки результата, но отличаются практической (то есть экономической) ценностью. Вдобавок архитектура сети позволит отдельным узлам объединяться в динамические кластеры-пулы с избираемыми и дополнительно оплачиваемыми «леджерами» во главе; таким образом, нет необходимости в каком-либо proof-of-stake. Наконец, особенностью экономики токена является не только полностью прозрачная «утилитарность» - пользователи покупают токены у майнеров, чтобы оплачивать их же вычислительные услуги – но и попытка объективной привязки токена к стоимости вычислений: 1 токен = 450840 (7514*60) Гфлоп, то есть право на использование одной видеокарты GeForce GTX 1080Ti в течении минуты. На ICO предлагаются временные ERC20-токены для последующего обмена; кроме того, публичная тестовая сеть на базе Ethereum войдет в строй в третьем квартале. Миграция на основной чейн планируется в третьем квартале 2019.
Классификация и конкуренты
Категория Icodrops – Blockchain, однако похожие проекты, в том числе и на собственных блокчейнах, проходили ранее и сейчас ожидают своего часа в категории Artificial Intelligence.
Успешно прошли ICO и выстрелили на рынке:
SingularityNET (32 млн хардкэп, в середине января начали с накачки на х11, сейчас устойчиво торгуются на х2.2 ETH) – пакет API для задач ИИ на базе Ethereum с перспективой собственного чейна;
DeepBrainChain (12 млн хардкэп, стартовали в декабре на х5.8, в начале января прокачка до х23; сейчас х3.5 ETH) – основная идея аналогична Nebula AI, на основе NEO для минимизации энергозатрат;
Еще не вышел на рынок и недобрал хардкэп (11 из 32 млн USD) Doc.ai – проект биомед-ориентированного proof-of-stake ИИ-блокчейна, токены которого будут сгенерированы сразу для основной сети, минуя стадию ERC20.
Непосредственными конкурентами по ICO являются:
Effect.AI – инфраструктура для услуг ИИ (в перспективе, сейчас ориентируются на задачи mechanical turk, то есть использование «коллективного разума») на базе NEO, сейл продолжается;
Consensus – идея аналогична Nebula AI, универсальный ИИ-блокчейн на trusted nodes для нужд публичного управления и гражданского общества, сейл отменен по регуляторным соображениям.
Трудность для фундаментального анализа в том, что, будучи идентичными в главном, все проекты различаются множеством деталей. Конкурентоспособность Nebula AI по цене выглядит убедительной из-за отсутствия накладных расходов на исполнение смарт-контрактов; по пропускной способности – архитектура on-chain вычислений (NEO+DeepBrainChain) может быть более удачным решением по крайней мере на начальном этапе. Однако проект обещает быть привлекательным для майнеров и сможет быстро подтянуть ресурсы – можно подсчитать, что стоимость вычислений, эквивалентных одному токену NBAI, в эфирном proof-of-work составляет сегодня примерно 0.0000015 эфира[1]. Цена токена на сейле (то есть предлагаемая потенциальным клиентам цена вычислений) примерно в 6.5 раз выше. Учитывая ресурсы, вводимые в проект на старте через партнерство основателей с дата-центрами в Квебеке, эта стоимость может сохраниться в первое время работы проекта, после чего в дело вступят рыночные факторы. Есть между проектами различия и в токеномике, и в структуре ICO.
Хайп
Число юзеров телеграма чуть меньше 3000 (25000 у Effect.AI; 19500 у Consensus); 233 подписчика твиттера (30000+ у Consensus), в фейсбуке практически никого нет. Хайп не оценивается за отсутствием такового. Это очень странно.
Риск
Условия сейла намечаются куда более мягкие, чем у конкурентов, закрывших хардкэп кто за сутки, кто за четыре часа[2]. Судя по метрикам, цена продолжающегося (для институциональных инвесторов) пресейла открыта для переговоров в очень широких рамках (от 5000 до 18000 ETH за 1 млрд 800 млн токенов, то есть от цены паблика до цены в 3.6 раза ниже паблика). Как и в случае iOlite[3], отдельные кэпы пресейла и широкий диапазон возможной фактической цены выдают неуверенность команды в бюджете и стратегических партнерах. С точки зрения цены токена, это создает риск игры на понижение (как с целью получения личных иксов, так и для снижения стоимости владения на долгосроке), поскольку токены пресейла не замораживаются. Войти на паблике (если он вообще будет) дадут, видимо, всем желающим, так что стартового пика цены не предвидится. В период тестнета (конец 2018-первая половина 2019) низкая цена не представляет опасности для проекта, но для мелких инвесторов (включая и часть клиентов пресейла) создаст неудобства. Собственный риск токена (отдельный от риска проекта) высокий – однозначных стимулов к обваливанию рынка на поверхности не прослеживается, но они все же есть.
Доходность
Высокая доходность аналогов на старте определялась сверхвысоким хайпом и подъемом рынка, чего сейчас ждать не приходится, однако факторы среднесрочной доходности могут отличаться. В SingularityNET с самого начала предусматривалась система централизованных брокерских смарт-контрактов для внутренней ликвидности и борьбы с волатильностью, что могло послужить причиной стабильной цены; кстати, такие меры предусматриваются и в Effect.AI, но в Nebula AI – нет. Что же касается DeepBrainChain, то здесь цену могут держать, хотя и не вполне надежно, ожидания роста после запуска проекта, когда предложение начнет контролироваться майнерами. В случае Nebula AI коммерческий спрос на токены ожидается уже в публичном тестнете на базе Ethereum, с появлением (возможно, раньше, чем у конкурентов) первого реального приложения[4], однако отсутствие хайпа ставит под сомнение и спрос (хотя все может и измениться). В будущем на цену токенов (в отличие от большинства конкурентов) не будет негативно влиять стоимость газа в «материнских» блокчейнах, однако некоторого проседания можно ожидать, если темп роста майнерской сети будет выше, чем рост числа и клиентов приложений. Так что в период тестнета, пока майнеры будут обдумывать возможную миграцию, цена может остаться стабильной, но может и подрасти, если включит долгосрочные ожидания роста. Среднесрочную доходность можно поэтому спрогнозировать на низком уровне, примерно около единицы.
Итого
Проект рискует повторить судьбу Doc.ai, недобрав хардкэпы и повиснув в воздухе. Сам по себе интерес к нему низкий – для флипа чересчур рискованно и малообещающе, для долгосрока перспективы данного конкретного предприятия неясны. Если вкладываться в идею как таковую и, соответственно, в намечающийся сектор распределенных ИИ-сервисов, тогда дело другое – это ближайший конкурент для DeepBrainChain и Consensus, хороший диверсификатор портфелей из-за отличающейся идеологии и более простой экономической модели. Желающим войти сейчас или подобрать позже на биржах стоит мониторить поведение Doc.ai (его удорожание, вероятно, потянет вверх и Nebula AI) и, конечно, продвижение по части выкатывания публичного тестнета – зачатки первого реального продукта могут появиться именно здесь.
Источники
1. Хэшрейт GeForce GTX 1080Ti на Ethash = 27.72 Mh/s, что за минуту дает 1.6632 Gh. При сегодняшней сложности эфирного блока около 3300 Th и средней стоимости блока 3.08 эфира, стоимость вычислений составит примерно 0.0000015 эфира.
2. https://twitter.com/DeepBrainChain/status/941708713873805315