Как работает финансирование судебных разбирательств?

В лондонских коммерческих судах, где в двух третях рассматриваемых дел обе стороны не являются резидентами Соединенного Королевства, последние несколько лет набирает популярность услуга по привлечению внешнего финансирования судебного процесса.

Если не считать местных британцев, то чаще всего в лондонских судах вы встретите компании из Казахстана, с их участием, например, за 2016 год прошло 21 разбирательство. Ненамного от них отстали россияне —за год они участвовали в 20 процессах. Такая популярность английского правосудия среди выходцев из бывшего Советского Союза объясняется экспертами беспристрастностью и высокой репутацией английского судопроизводства. По этим причинам именно в лондонских судах слушались такие громкие дела, как «БТА Банк против Мухтара Аблязова» и «JSC Bank против Владимира Кехмана».

В основном, рассматриваются дела по спорам, связанным с правом собственности, а плата за юридические услуги в таких делах составляет совсем небольшую долю от стоимости самих активов. В то же время сейчас большое количество российских 

испытывают перебои с наличием свободных средств. В таких случаях приходится обращаться в фонды, предоставляющие финансирование судебных процессов.

На относительно недавно возникшем рынке инвестиций в судебные процессы специализированные фонды связывают инвесторов с возможными истцами, которые желают подать в суд потенциально выигрышный иск, но не обладают необходимыми финансами для ведения дела. В случае выигрыша истец выплачивает инвестору заранее оговоренный процент от причитающейся ему компенсации. Эта индустрия за последние неполные десять лет ежегодно демонстрировала потрясающий рост, превышающий 100%, и сегодня в Лондоне уже существуют фонды с оборотом в £100 млн и выше, которые занимаются исключительно финансированием судебных процессов.

В мире, где все только и говорят об экономической неопределенности, найти нишу, приносящую свыше 50% годовых, не так просто. Однако доход от инвестиции зависит от рисков, сопряженных с ней. Их анализ в сфере внешнего финансирования судебных процессов подразумевает получение качественной юридической экспертизы судебного дела, которое интересует того или иного инвестора. В рамках такой экспертизы необходимо не только понять, каков шанс на успех конкретного судебного иска, но и предположить, каковы возможные сроки принятия судебного решения по этому иску, понадобится ли дополнительное финансирование в ходе судебного процесса и удастся ли в случае положительного исхода дела взыскать с ответчика определенную судом компенсацию. Этим и объясняется высокий процент (20-50%), который истец выплачивает при выигрыше дела третьей стороне. 

Кроме этого, в этой сфере инвестиций существует несколько способов того, как можно застраховаться от убытков. Например, инвестировать средства сразу же в несколько дел, находящихся на разных этапах рассмотрения с разными шансами на успех, или, наоборот, выступить соинвестором заинтересовавшего вас дела, тем самым разделив все риски с партнерами.

Права инвестора обычно оговариваются в инвесторском соглашении, где учитываются все возможные исходы конкретного дела. Давайте на примере громкого дела «Эквадор против Chevron» рассмотрим возможную структуру возврата капитала и выплаты дивидендов. 14 февраля 2011 года суд в Эквадоре вынес приговор, согласно которому компания Chevron должна полностью удовлетворить иск в $18 млрд, поданный против нее группой индейцев лесов Амазонки, утверждавших, что в результате операционной деятельности по разведке и добычи нефти компании Texaco (приобретенная Chevron в 2001 г.) они лично получили физические увечья, а естественная среда их обитания — джунгли и реки Эквадора — были загрязнены. Инвестиционный фонд Burford, специализирующийся на предоставлении финансирования судебных процессов, согласился выделить на ведение этого дела $4 млн в обмен на 1,5% от любой выплаченной компенсации. Также Burford выразил готовность сделать при необходимости два дополнительных транша размером в $5,5 млн каждый, что довело бы его долю в будущей компенсации до 5,5%. Инвестиция была сделана через специально зарегистрированную на Каймановых островах компанию Treca Financial Solutions, которая заключила соглашение с НКО «Друзья по защите Амазонки» (Friends of Defence of Amazon, FDA) и 40 другими физическими лицами, представляющими интересы нескольких тысяч эквадорцев. Журнал Fortune описывал это соглашение так: «Если Burford выделит на это дело все предусмотренные соглашением $15 млн, а истцы получат от ответчика хотя бы $1 млрд, то Burford достанется $55 млн, а если истцы отсудят $2 млрд, то Burford получит $110 млн и т.д. Но если истцы отсудят меньше $1 млрд (но не менее $69,5 млн), то Burford всего равно получит ту же сумму, как при компенсации, в $1 миллиард. Другими словами, если компенсация будет равняться $69,5 млн, то выплата Burford составит те же $55 млн, что будет равняться 80%. И в этом случае оставшиеся 20% тоже не попадут напрямую к истцам, а сначала, как это прописано на 75 страницах данного соглашения, будут потрачены на возврат капитала и выплату дивидендов другим инвесторам, адвокатам и советникам, а уже оставшееся причитается истцам».

Страны, где за последнее десятилетия наблюдался заметный экономический рост, активно реформировали свои арбитражные законы, и этот тип судопроизводства становится все более популярным при решении коммерческих споров, особенно в Азии. В России, где тоже прошла реформа арбитражного законодательства, а услуга внешнего финансирования судебных процессов только зарождается, роль специализированной платформы для инвестиций в судебные дела взяла на себя platforma-online.ru. На этом портале представлены сразу и инвесторы, и потенциальные истцы, и сами адвокаты.