Общие рекомендации по привлечению капитала и выводу вашего проекта или бизнеса на ICO

Artem

Продажа токенов возникла в качестве способа привлечения средств, альтернативного венчурным инвестициям. На сегодняшний день, более 380 млн. дол. привлечено при помощи публичной продажи токенов, 60% из которых — в последние 2 месяца.

Для этого нового механизма привлечения капитала до сих пор не разработан структурированный план успешной продажи токенов. Это усложняет планирование и осуществление успешной продажи токенов.

Основываясь на опыте команда Smart Contract Solutions выделила 4 этапа, которые должна пройти каждая компания для успешной продажи токенов. Данный пост предоставляет вводную информацию о конкретных шагах на каждом этапе, а также лучшие способы реализации, приобретенные и рекомендованные Smart Contract Solutions.

4 этапа продажи токенов

1. Проект и план

Проект модели токена

Правильно спроектированный токен имеет практическую ценность в сети, которая является не просто обычным средством сохранения стоимости или показателем собственности. Токены с дополнительным функционалом создают эффект сети, приводят к внедрению и создают стимул для участия и координации работы в сети, что является ключевым требованием для многих децентрализованных сетей.

Ценность токена изменяется в зависимости от варианта использования — например, платежи, доступ, комиссии, взносы, создание блоков и управление. При этом, в своей основе, токены с ценностью побуждают пользователей к взаимодействию, определяемому протоколом. При использовании теории игр, правильно спроектированная модель токена побуждает к совершению действий, взаимовыгодных для пользователя и сети.

Например, токен может быть использован в качестве механизма управления (голосование по ключевым решениям, распределение средств и т. д.), знака репутации (большее количество токенов указывает на лучший сервис), или вознаграждения за ответ на заявку в службу поддержки. Подводя итог, всё это создаёт ценность провайдера услуг в форме токенов, которые можно обменять на валюту, а также ценность для сети через создание более полноценных сервисов.

Разумеется, взаимодействие может стать достаточно сложным, намного сложнее, чем простой обмен услуг на токены между пользователями или принятие общих решений по управлению. Вы создаёте свою собственную экономику. Это требует глубокого понимания теории игр, а также изучение возможных взаимодействий между пользователями.

Представление информации о модели токена

Стандартным и наиболее эффективным способом объяснения применения модели токена является Официальное Описание (whitepaper). Таким образом Сатоши впервые представил Биткоин в 2008 году, а Виталик представил Эфириум в 2013 году, с тех пор этот способ признан наилучшим для представления проектов в сообществе блокчейн.

Разумеется, не все официальные описания одинаковы. Хорошо подготовленное описание должно содержать техническую информацию, экономический стимул и примеры применения. Вот несколько примеров описаний, которые, по нашему мнению, хорошо написаны и структурированы: Aragon, Golem, Augur, и Storj. Рекомендуем использовать эти описания в качестве руководства для разъяснения Вашей модели токена.

2. Разработка

Токены являются новым классом активов, создаваемым, распространяемым и управляемым при помощи смарт-контрактов на блокчейне Эфириум. Таким образом, разработка смарт-контрактов является критически важным этапом подготовки токенов к продаже.

Использование установленных стандартов (т. е. стандарта токенов ERC20), позволяет новым токенам интегрироваться в крупные кошельки и обменники. Например, стандарт токенов ERC20 используется такими проектами, как Brave’s Basic Attention Token, Aragon, Storj, Gnosis и многими другими.

Код смарт-контракта на примере токена ERC20

В дополнение к стандартам токена, организации могут использовать существующие фреймворки и библиотеки для снижения затраченного времени и средств на разработку. Чтобы не изобретать колесо, такие фреймворки как Truffle позволяют эффективно создавать смарт-контракты и децентрализованные приложения. А библиотеки, подобные OpenZeppelin, предоставляют объёмные и успешно проверенные смарт-контракты, соответствующие рекомендациям по безопасности.

Здесь Вы найдёте руководство по созданию токена и продажи токенов с применением Truffle и OpenZeppelin.

3. Безопасность

Для обеспечения защиты софта, бизнес-процессов и средств, необходимо следовать мерам предосторожности при запуске проекта и продаже токенов. Это важно не только для роста доверия к проекту, но и для роста доверия к сообществу блокчейн в целом. Перед продажей токенов, необходимо обеспечить меры предосторожности для обеспечения:

⦁ Запланированного поведения смарт-контрактов и приложений, задействованных в выдаче, распространении и продаже токенов.

⦁ Использования инструментов и знаний конечными пользователями для безопасной покупки и хранения токенов.

⦁ Безопасного хранения и защиты средств, собранных с продажи, от потенциально опасных личностей.

Существует множество современных способов снижения риска некорректной работы софта или атаки. Например, для снижения риска возникновения ошибок в софте, команды проектов используют стандартные модули разработки смарт-контрактов (такие, как OpenZeppelin). Помимо этого, всё больше проектов используют независимую проверку кода специалистами в области безопасности и назначают награду за баги — всё это для снижения угрозы безопасности.

Другой проблемой является риск кражи со стороны участников проекта. Никто из участников, основателей, инвесторов или разработчиков проекта не должен иметь полного доступа к средствам. Для предотвращения данного риска, средства проекта должны храниться на кошельках с подписью нескольких участников и с передачей ключей от кошелька на хранение третьим партнёрам (Escrow service).

(оба средства защиты указаны в правилах безопасности CCSS (CryptoCurrency Security Standard - Стандарт Безопасности КриптоВалют).

4. Увеличение капитала

Существует множество различных структур по продаже токенов, используемых проектами для увеличения капитала, при этом каждая структура имеет свои преимущества и недостатки. Несмотря на всё разнообразие, по нашему мнению, существуют устоявшиеся правила, которых необходимо придерживаться проектам, включая:

⦁ Подготовка к Продаже Токенов — Перед продажей токенов, руководители проектов должно чётко разъяснить структуру продажи токенов и предоставить исчерпывающую документацию о процедуре участия. В частности, покупателям необходимо знать, где получить официальную информацию о продаже, как приобрести токены, механизм капитализации и время начала продажи.

⦁ Прозрачная структура собственности —В проектах необходимо чётко объяснять распределение токенов между основателями и первыми инвесторами. Инвесторам необходимо знать, что команда проекта имеет достаточную долю без чрезмерного централизованного управления токенами. Помимо этого, необходимо предоставить точную информацию об этапности и сроках инвестирования основателя.

⦁ Запланированное распределение средств — Команда проекта должна предоставить информацию о планируемом использовании выручки до продажи токенов и план прозрачного предоставления информации об обновлении бюджета после продажи токенов.

Для обеспечения ликвидности, для проекта также важно интегрировать токены в обменники. Это позволит выставить стоимость токена на свободный рынок, снизить риски инвесторов и предотвратить искуственно завышенные цены по причине ограниченного количества.

Параллельные процессы

В дополнение к 4 этапу продажи токенов, есть ещё два параллельно возникающих процесса:

1) Юридическая экспертиза и правовое исследование.

2) Вовлечённость сообщества и маркетинг.

С юридической точки зрения, очень важно определить, является ли Ваш токен обеспеченным — Классификация в качестве обеспеченного средства требует особого регламентирования деятельности. Правовая база монеты является полезным документом, устанавливающим, является ли токен обеспеченным средством в соответствии с законодательством США (Хауи Тест). Другим важным юридическим вопросом является образование юридического лица. При подготовке к продаже токенов, проекту необходимо установить сроки образования компании или организации.

Построение сообщества также является одним из ключевых аспектов. При успешной продаже токенов возникает активное сообщество первых участников. Это люди, которые верят в проект, планируют приобрести токены и участвуют в системе. Используя онлайн форумы и социальные платформы, такие как Slack, Telegram и Reddit, проекты могут создавать массовый интерес к их продукту, что поспособствует приобретению токенов. Некоторые децентрализованные приложения воспользовались этим и в результате провели успешную продажу токенов: Aragon, Golem, и Gnosis.

Заключение

Следуя этапам и используя лучшие практики, описанные в данной статье, Вы будете на полпути к успешной продаже токенов. Разумеется, это не полный список конкретных шагов, выполняемых перед продажей токенов. Напротив, данная статья служит общей основой для приготовления к продаже токенов.

Разумеется, предварительная продажа токенов является лишь способом сбора средств. Важно развивать Вашу сеть/продукт/систему во время подготовки к публичной продаже токенов. Продажа токенов является лишь первым шагом в длинном и увлекательном путешествии.

Данная статья не является юридической или инвестиционной консультацией. Статья предназначена только для ознакомительных целей в качестве руководства для концептуального рассмотрения узкого круга вопросов, обсуждаемых в статье. Для получения индивидуальных рекомендаций, обращайтесь к специалистам, знакомым с фактической информацией и обстоятельствами Вашего проекта.

Особая благодарность в подготовке статьи Михаилу Наумову и Демиану Бренеру из Openzeppelin.