Инвестиционный портфель
Текущий результат портфеля:
Общий результат с прошлой недели - убыток 1.3%
Текущий результат с начала инвестирования - 99.17%
Доля денежных средств для потенциальных инвестиций - 27.69%
Основные новости:
- Рынки EM (em - emerging markets, развивающиеся рынки) продолжают испытывать трудности. Читай детальнее в предыдущей статье (рост трежерей, укрпеление доллара итд). Что и оказало давление на российский рынок в целом и, как следствие, на котировки акций в нашем портфеле.
- Закрыли идею по Десткому миру. Доходность идеи - 7.8%. Почему закрыли? Смотри далее.
- Увеличили долю в МТС на 5%. Считаем ее очень интересной дивидендной историей (дивидендная доходность к стоимости акций в портфеле - 7.9%).
EN+
Спекулятивная идея
Доля в портфеле: 7%
Точка входа: 334.3 рубля
Текущая цена: 298.0 рублей
Результат идеи: убыток 10.9%
Рекомендация: покупать
ВТБ получил от сингапурской группы Anan долю в En+ Group Олега Дерипаски после margin call. Доля ВТБ в компании En+ на текущий момент составляет 9,62%.
Полюс
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 12%
Точка входа: 4245.0 рублей
Текущая цена: 3728 рублей
Результат идеи: убыток 12.2%
Рекомендация: покупать
21 мая была опубликована информация, что фактическая мощность Наталкинской ЗИФ достигла 80% от проектного значения в 10 млн тонн руды в год. С начала года на Наталке было произведено свыше 40 тыс. унций золота. После выхода на проектную мощность ЗИФ будет ежегодно производить около 450 тыс. унций золота.
Детский мир
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 10%
Точка входа: 90.0 рублей
Дата продажи: 97.0 рубля
Результат идеи: прибыль 7.8%
Рекомендация: продавать
Полагаем, что после отсечки (29 мая) цена акций упадет сильнее, чем будущий объем дивидендных выплат, что наблюдалось в предыдущие периоды.
После отсечки будем внимательно следить за динамикой акций для выбора правильного тайминга для инвестирования.
Тинькофф Банк
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 5%
Точка входа: $23.8
Текущая цена: $19.9
Результат идеи: убыток 14.9% (с учетом выплаты дивидендов)
Рекомендация: покупать
Тинькофф Банк и МСП Банк подписали соглашение о сотрудничестве на Петербургском международном экономическом форуме.
По условиям соглашения, Тинькофф Банк выступает агентом МСП Банка и получает возможность сопровождать сделки по кредитам для малого и среднего бизнеса в рамках программы кредитования партнера.
Лукойл
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 10%
Точка входа: 3936.5 рублей
Текущая цена: 4248 рублей
Результат идеи: прибыль 7.9%
Рекомендация: покупать
Значимых событий не произошло.
X5 Retail Group
Спекулятивная идея
Доля в портфеле: 4%
Точка входа: 1873 рублей
Текущая цена: 1844 рублей
Результат идеи: убыток 1.5%
Рекомендация: покупать
25 мая произошла отсечка по дивидендным выплатам в объеме 79.5 рублей на 1 акцию (4.2% доходности), что и потянуло акции вниз.
АФК Система
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 10%
Точка входа: 10.4 рубля
Текущая цена: 10.4 рублей
Результат идеи: убыток 0.3%
Рекомендация: покупать
По словам Владимира Евтушенкова, АФК Система может продать контрольный пакет Детского мира.
Северсталь
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 10%
Точка входа: 920 рублей
Текущая цена: 1012.0 рубля
Результат идеи: прибыль 10.0%
Рекомендация: покупать
Значимых событий не произошло.
МТС
Фундаментальная идея
Доля в портфеле: 15%
Точка входа: 291.0 рубля (с учетом докупки)
Текущая цена: 287.4 рубля
Результат идеи: убыток 1.2%
Рекомендация: покупать
23 мая компания опубликовала финансовые результаты за 1Q2018. Мы относимся к ним как к нейтральным, поскольку рост показателей во многом обуславливается переходом к новым стандартам МСФО
- Выручка составила 107.9 млрд рулблей, рост на 3.1% по сравнению с 1 кварталом прошлого года
- OIBDA составила 52.1 млрд рублей, рост на 24.6%. Маржинальность составила 48.3% против 40.7% по итогам прошлого года. Без учета новых стандартов рост маржинальности составил 1.1% до 41.1%.
- Ned Debt/OIBDA не изменилась и находится на уровне 1.1x.
- Последнюю распродажу акций связываем с оценкой компании расходов на реализацию закона Яровой
Необходимые инвестиции для исполнения «закона Яровой» составят порядка 60 миллиардов рублей в течение пяти лет. Точный размер на 2018-2019 годы будет известен после завершения процесса закупок необходимых технических решений и оборудования
По-прежнему положительно смотрим на акции компании и считаем одной из лучших дивидендных историй на российском рынке.
По всем вопросам и предложениям:
- telegram-bot: @MrInvestor_bot
- ask@astute.investment
