Инструменты частного инвестора. Депозиты, акции и облигации.
@ltrinvestmentСегодня от определения инвестиций, которое было дано в предыдущей статье, я хотел бы перейти к более практичным вещам, которые позволят вам сделать еще один шаг к финансовой независимости, а именно, к описанию основных инструментов, в которые может вкладываться частный инвестор и рекомендациям по выбору инструмента в зависимости от ваших целей и финансовой ситуации.
Итак, мы уже определили что является инвестицией, теперь рассмотрим как под это определение попадают различные финансовые инструменты, предлагаемые населению финансовыми и другими организациями.
В первую очередь, я хочу упомянуть основные финансовые инструменты, которые могут быть рекомендованы для инвестиций:
Депозиты / банковские вклады
Многим может показаться смешным упоминание данного инструмента в статье об инвестициях. Жалкие проценты по депозиту не перекроют инфляцию подумаете вы, однако, это один из лучших инструментов для инвестиций в Российской Федерации. Почему?
Условное отсутствие риска при правильном использовании
В Российской Федерации существует прекрасный финансовый институт под названием Агентство по страхованию вкладов (АСВ).
Суть его деятельности понятна из названия. АСВ обеспечивает страхование банковских вкладов населения.
При этом, объектом страхования является вклад в банке-участнике системы страхования вкладов на сумму не более 1,4 млн. руб.
Если же вы хотите разместить более крупную сумму, то вы можете разместить ее в нескольких банках так, чтобы общая сумма вкладов в каждом банке не превышала 1,4 млн. руб.
Почему это выгодно?
При отсутствии риска Вы получаете доходность в размере до 8,1% годовых (согласно предложениям банков на 29.11.2017 г.) при прогнозируемой инфляции в 2018 году (согласно довольно пессимистичному прогнозу АКРА) в размере 4,6%. Таким образом вы без риска для себя и без долгих рассуждений можете увеличить свое благосостояние на 3,5% в реальном выражении (за вычетом инфляции), что довольно неплохо.
Кому подходят депозиты?
Всем, но в первую очередь, людям имеющим свободные средства, которые они хотели бы разместить:
- без риска;
- на определенный срок;
- с краткосрочной целью, например, если человеку предстоят обязательные платежи на горизонте год/два или он копит на что-то деньги (пример: плата за обучение детей).
Тому, как правильно и максимально выгодно выбрать банк для вклада, будет посвящен отдельный пост.
Облигации
Как определил этот инструмент один мой друг: "Облигация - это не акция".
Вот от этой шутки перейдем к делу.
Облигации относят к так называемым инструментам с фиксированной доходностью, то есть, в большинстве случаев, как и с депозитом, ваш доход предопределен в момент инвестирования.
Облигацию можно представить как предоставление денег взаймы, под определенный процент и на определенный срок, компании. Это может быть любая крупная компания, в том числе, банк или другая финансовая организация.
Однако, в связи с различными видами облигаций, основным параметром, на который стоит обращать внимание для понимания доходности инструмента, является доходность к погашению. Это, своего рода, годовая процентная ставка, которую вы получаете с вложенных в облигацию денег. Практически, как процент по вкладу.
При этом, от депозитов облигации отличают следующие характеристики:
- купонный доход (поступления от облигации) подлежит налогообложению;
- риск дефолта - компания, выпустившая облигацию, может нарушить условия платежей или объявить себя банкротом. В таком случае инвесторы, купившие такие облигации, рискуют ничего не получить, либо получить лишь малую долю от вложенной суммы.
При этом, в среднем, выбирая низкорискованные облигации и учитывая налог, инвесторы могут получить от вложения средств в облигации доход, сравнимый с размещением денег на депозите в не очень надежном, но защищенном страховкой банке.
Пример: Облигации одного из крупнейших в мире производителей удобрений, компании ПАО "АКРОН" с погашением в конце 2018 года предлагают доходность к погашению 8,2%. И это без учета налога!
Кому подходят облигации?
Как вы уже заметили на сравнительных промежутках времени облигации и депозиты обеспечивают, примерно, одинаковую доходность, однако, процентные ставки по долгосрочным депозитам, зачастую, значительно ниже чем по облигациям.
Таким образом облигации подходят людям, имеющим долгосрочные цели, но, также и необходимость в периодическом денежном потоке (получение купонов) и низкую склонность к риску.
Разумному инвестированию в облигации также будет посвящен отдельный пост.
Акции
Акции, в отличие от рассмотренных банковских вкладов и облигаций, не обеспечивают инвестору заранее определенную доходность, а представляют собой долю в собственности или, можно сказать, долю в прибыли компании.
Владельцы акций вправе получать от компании дивиденды (часть чистой прибыли), при этом решение о выплате принимает общее собрание акционеров (за/против/воздержался), а предложение по распределению прибыли общему собранию акционеров дает совет директоров компании, который, также, ежегодно избирается акционерами на общем собрании.
Таким образом, владелец небольшого количества акций, представляющих маленькую долю в общем объеме, практически не в силах повлиять на решение о выплате дивидендов.
Часто, вместо выплаты дивидендов, компании направляют чистую прибыль на развитие бизнеса, которое может принести большую прибыль и, соответственно, дивиденды в будущем, за счет чего курс акции может значительно вырасти.
Основным преимуществом и недостатком акций является неопределенность в их доходности. Инвестор может как быстро заработать на вложениях в акции, так и, при неразумных вложениях потерять капитал. Разумный инвестор в силах предсказать доходность акций компании, но предсказать период, за который акция ее обеспечит, не в силах, так как цены на акции определяются под влиянием различных рыночных сил и настроений: от беспричинного пессимизма, так и до глупого и наивного оптимизма. Бенджамин Грэхем представил это следующим образом, под названием Мистер Рынок (Mr. Market):
Таким образом, инвестирование в акции - это возможно больше, чем просто наука, а, скорее, смесь науки и искусства. Но именно акции для большинства инвесторов и являются наиболее интересным инструментом.
Самостоятельное инвестирование в акции является непростым занятием, однако, обеспечивает наибольшую доходность в долгосрочном периоде. Таким образом, я хотел бы, в первую очередь, отговорить от осуществления вложений в акции людей импульсивных и имеющих краткосрочные цели.
Если же вы рассматриваете горизонт инвестирования от 3-х лет, имеете способность отличить шум (прогнозы различных неизвестных и известных аналитиков) от фактов, и способны соблюдать хладнокровие при очередном приступе паники Мистера Рынка, то вы, безусловно, добьетесь успеха инвестируя в акции. Это может помочь Вам обеспечить любые долгосрочные цели, такие как: приобретение собственного жилья, создание собственного резервного фонда, достойная пенсия и многое другое.
Большинство моих следующих постов будут посвящены именно разумному инвестированию с использованием этого инструмента.
На мой взгляд, именно эти три, описанных мной инструмента, являются для любого инвестора основными. Если вы считаете по другому, то можете присылать мне или писать в комментариях свои предложения.
Удачных инвестиций!