Договор в результате которого возникает финансовый актив

Финансовый инструмент - договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой

=== Скачать файл ===

При анализе инвестиционной деятельности вообще, и инвестиционных процессов на рынке ценных бумаг, в особенности, в число основных терминов необходимо включить понятие финансового инструмента. В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах и обязательствах. Эти категории имеют не гражданско-правовую, а экономическую природу. В международных стандартах финансовой отчетности под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой стороны. Можно выделить два вида финансовых инструментов: Целью данной работы является рассмотрение сущности, первичных финансовых инструментов и производных финансовых инструментов. В инвестиционной деятельности, особенно на рынке ценных бумаг, в число ключевых входит понятие финансового инструмента. Это одна из новых и весьма неоднозначно трактуемых экономических категорий, пришедших к нам с Запада с началом распространения элементов рыночной экономики. Сейчас эта категория не только активно используется в отечественной монографической литературе, но и упоминается в ряде нормативных документов. В частности, это относится к Федеральному закону от Кроме того, отдельные виды новомодных финансовых инструментов начинают применяться и на отечественных финансовых рынках. Изначально было распространено упрошенное определение, согласно которому выделялись три основные категории финансовых инструментов:. По мере развития рынков капитала и появления новых видов финансовых активов, обязательств и операций с ними форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др. Более того, в области финансов сформировалось новое направление, получившее название финансового инжиниринга financial engineering , в рамках которого дается систематизированное описание традиционных и новых финансовых инструментов. Согласно определению одного из ведущих специалистов в этой области, Дж. Именно специалисты этих служб, которые изобретали в рамках действующего законодательства специальные операции с финансовыми активами, позволявшие минимизировать или передать риск, и стали называться финансовыми инженерами. Позднее финансовые инструменты стали разрабатываться в целях получения прибыли от спекулятивных операций на срочных рынках, а также содействия операциям на рынках капитала, то есть операциям по мобилизации источников финансирования. С финансовыми инструментами в той или иной степени приходится сталкиваться бухгалтерам, финансовым аналитикам, аудиторам, финансовым менеджерам, финансовым инженерам и др. Тем не менее общепризнанно, что ведущая роль в этой области принадлежит именно финансовым инженерам, которые, в отличие от всех других специалистов, выступают не только и не столько в роли пользователей изобретений, сделанных в рамках финансового инжиниринга, сколько в роли разработчиков новых инструментов или конструирования с помощью имеющихся инструментов таких их комбинаций, которые позволяют чисто финансовыми методами решать проблемы финансирования, повышения ликвидности, получения дополнительных доходов, снижения риска и др. Несмотря на обилие монографической литературы по финансовым инструментам имеются в виду прежде всего зарубежные источники , наиболее систематизировано соответствующая терминология изложена в международных стандартах финансовой отчетности МСФО. Более того, в этих регулятивах не только приведены общие определения и даны развернутые интерпретации, но рассмотрены примеры неоднозначно трактуемых финансовых инструментов, активов и обязательств. Согласно МСФО 32 под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой. Основополагающим в определении финансового инструмента является понятие договора. В соответствии со ст. Заключение договора предполагает принятие на себя его сторонами определенных обязательств. Обязательство - это некоторое отношение между участвующими сторонами. Обязательства возникают по одному из трех оснований: В первом случае обязательство возникает как необходимость следования предписаниям законодательства например, обязанность уплачивать налоги. При этом волеизъявление лица, на которого законом возлагается обязательство, не принимается во внимание фирма обязана платить налоги независимо от желания ее собственников и администрации. Во втором случае главенствующим является волеизъявление сторон, участвующих в договоре. При этом никто не вправе принудить любую из этих сторон к участию в договоре. В третьем случае обязательство возникает вследствие причиненного вреда гл. В бизнес-отношениях могут иметь место все перечисленные основания, однако доминанта безусловно принадлежит именно договору. В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах, обязательствах или капитале. Эти категории имеют не гражданско-правовую, а экономическую природу, а их трактовки можно найти, например, в упомянутых международных стандартах финансовой отчетности. Первичные финансовые инструменты - это инструменты, которые с определенностью предусматривающие покупку продажу или поставку получение некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования сторон сделки. Иными словами, финансовые активы, формирующиеся в результате надлежащего исполнения этих договоров, предопределены заранее. В качестве таких активов могут выступать денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и пр. По договору займа одна сторона заимодавец передает в собственность другой стороне заемщику деньги или другие вещи, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег сумму займа или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Кредитный договор - специфический вариант договора займа, кредитором по которому является банк или иная кредитная организация. При этом кредитный договор имеет определенные особенности: По договору банковского вклада депозитом одна сторона банк , принявшая поступившую от другой стороны вкладчика денежную сумму вклад , обязуется возвратить сумму вклада с процентами на условиях и в порядке, предусмотренными договором. Подобный договор также является разновидностью договора займа, в котором в роли заимодавца выступает вкладчик, а заемщика - банк. Договор банковского вклада не допускает осуществления расчетных операций за товары работы, услуги , а по окончании срока договора сумма вклада возвращается заимодавцу. По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие денежные средства на счет клиента владельца банковского счета , выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче сумм со счета и проведении других операций по счету. Договор финансирования под уступку денежного требования факторинг. По договору факторинга одна сторона финансовый агент обязуется передать другой стороне клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента кредитора к третьему лицу должнику , вытекающего из предоставления клиентом товаров выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Договор финансовой аренды лизинга. По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество за плату во временное владение и пользование. Договоры поручительства и банковской гарантии. Общим для всех описанных выше договоров было то, что в результатом их исполнения являлось непосредственное изменение активов и обязательств контрагентов. Долевые инструменты и деньги. В прежних классификациях долевые инструменты и денежные средства квалифицировались как финансовые инструменты. Производный финансовый инструмент - инструмент, предусматривающий возможность покупки продажи права на приобретение поставку базисного актива или на получение выплату дохода, связанного с изменением некоторого характерного параметра этого базисного актива. Следовательно, в отличие от первичного финансового инструмента производный инструмент не подразумевает предопределенной операции непосредственно с базисным активом. Основой многих финансовых инструментов и операций с ними служат ценные бумаги. Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Форвардные и фьючерсные контракты представляют собой договоры о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Владелец форвардного или фьючерсного контракта имеет право: Таким образом, предметом торга в таких соглашениях является цена. Фьючерсные контракты по сути являются развитием форвардных контрактов. В зависимости от вида базисного актива фьючерсы подразделяются на финансовые и товарные. Форвардные и фьючерсные контракты по сути относятся к так называемым жестким сделкам, то есть каждый из этих контрактов обязателен для исполнения сторонами договора. Наибольшее распространение фьючерсные контракты получили в сфере торговли сельскохозяйственной продукцией, металлопрокатом, нефтепродуктами и финансовыми инструментами. Опцион право выбора представляет собой контракт, заключенный между двумя сторонами - продавцом эмитентом и покупателем опциона его держателем. Держатель опциона получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока исполнить контракт, либо продать их ему опцион на продажу , продать контракт другому лицу либо отказаться от исполнения контракта. Опцион - один из самых распространенных финансовых инструментов в рыночной экономике. В формальном отношении опционы являются развитием фьючерсов, но в отличие от фьючерсных и форвардных контрактов опцион не предусматривает обязательности продажи покупки базисного актива, которая при неблагоприятных условиях может привести к существенным потерям. Особенностью опциона является то обстоятельства, что в результате операции покупатель приобретает не собственно финансовые активы или товары, а только право на их покупку продажу. В зависимости от видов базисных активов существуют несколько разновидностей опционов: Опцион Колл - дает держателю право купить базовый актив по заранее определенной цене на заранее определенный срок. Покупка опциона Колл то же самое, что длинная позиция по акциям. Покупая опцион Колл, трейдер рассчитывает на существенный рост базового актива, прежде чем истечет срок действия опциона. Опцион Пут - дает держателю право продать базовый актив по заранее определенной цене на заранее определенный срок. Продажа опциона Пут тоже самое, что короткая позиция по акциям. Продавая опцион Пут, трейдер рассчитывает на существенное падение базового актива, прежде чем истечет срок действия опциона. Право на льготную покупку акций компании опцион на акции - это специфический производный финансовый инструмент, введение которого изначально было связано со стремлением акционеров в повышении степени контроля за акционерным обществом и противодействии снижении доли доходов ввиду появления новых акционеров при дополнительной эмиссии акций. В данной ценной бумаге указано количество акций или часть акции , которое можно приобрести на нее по фиксированной цене - цене подписки. Аналогичная процедура имеет значимость, например, при преобразовании закрытого акционерного общества в открытое общество. Права на льготную покупку акций как ценные бумаги обращаются на фондовом рынке самостоятельно, при этом их рыночная цена может значительно отличаться от теоретической, что связано прежде всего с ожиданиями инвесторов относительно инвестиционной привлекательности акций данной компании если ожидается, что акции в цене будут расти, повышается и рыночная стоимость права на покупку, и в этом случае инвесторы могут получить дополнительный доход. Основное значение для компании-эмитента финансового инструмента этого типа связано с тем, процесс покупки акций этой компании интенсифицируется. Варрант - это ценная бумага, дающая право купить продать фиксированное количество финансовых инструментов в течение определенного времени. В буквальном смысле варрант означает гарантирование какого-либо события в данном случае - продажи или покупки финансового инструмента. Таким образом, покупку варранта можно расценить как реализацию инвестором стратегии осторожности и стремления к снижению риска в случае, когда качество и ценность ценных бумаг по мнению инвестора недостаточны или трудно поддаются определению. Операции РЕПО - договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или о заимствовании средств под ценные бумаги. Иногда этот договор называют договором об обратном выкупе ценных бумаг. Этим договором предусматривается два противоположных обязательства для его участников - обязательство продажи и обязательство покупки. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон продает другой стороне пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную. Разница между ценами, отражающая доходность операции, как правило, выражается в годовых процентах и называется ставкой РЕПО. Назначение прямой операции РЕПО - привлечение необходимых финансовых ресурсов. Обратная операция РЕПО предусматривает покупку пакета с обязательством продать его обратно; назначение такой операции - разместить свободные финансовые ресурсы. Операции с РЕПО проводятся в основном с государственными ценными бумагами и относятся к краткосрочным операциям - от нескольких дней до нескольких месяцев. В определенном смысле договор РЕПО может рассматриваться как выдача кредита под залог. Процентный своп на англ. Фактически, это соглашение о том, что в определенную дату одна сторона заплатит второй стороне фиксированный процент на определенную сумму и получит платеж на сумму процента по плавающей ставке например по ставке LIBOR от второй стороны. На практике такие платежи неттингуются и одна из сторон выплачивает разницу указанных выше платежей. Валютный своп на англ. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки - датой окончания свопа maturity. Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года. Таким образом, финансовые инструменты по определению являются договорами и соответствующим образом могут быть классифицированы. Все финансовые инструменты подразделяются на две большие группы - первичные финансовые инструменты и производные. Главная Цены Заказать Статьи О проекте. Home Реферат Финансы, деньги, кредит Сущность и виды финансовых инструментов. Сущность и виды финансовых инструментов. Заказ работы Нужна авторская работа? Все для успешной учебы.

Расписание автобусов самара сызрань на завтра

Поташ это калия 8 букв сканворд

Фирма флос каталог 2017

Договор в результате которого возникает финансовый актив

=== Скачать файл ===

Учет финансовых инструментов

11 В настоящем стандарте используются следующие термины в указанных значениях:

Сущность и классификация финансовых инструментов

Report Page