Дефолт. Типы, причины и последствия.

Спартак Македонский

Дефолт (от англ. "Default" - неисполнение обязательств) - это отказ или неспособность компании/страны выплачивать внешний долг. Но это еще не означает 100% банкротство.

✅ Серия из 14 статей о фондовом рынке

СОДЕРЖАНИЕ:

1) Определение дефолта.

2) Типы дефолта.

- Технический.

- По обслуживанию долга.

- Суверенный.

3) Причины возникновения дефолта.

4) Последствия.

5) История дефолтов стран.

6) Видео. Дефолт США / Крах доллара / Потенциальный экономический кризис.

7) Видео. Дефолт 1998 в России — Как это было на самом деле.

8) Художественный фильм. Дефолт. Корея.

Старая моя статья несколько лет давности, но актуальна сейчас для общего понимания.

1) Определение дефолта.

Дефолт (от англ. "Default" - неисполнение обязательств) - это отказ или неспособность компании/страны выплачивать внешний долг. Но это еще не означает 100% банкротство

Неисполнение кредитных обязательств характеризуется целым рядом нарушений обязательств заемщика:

1) Отказ платить проценты по кредиту.

2) Отказ платить долг.

3) Прочие обязательства по платежам, если они есть.

Дефолт может возникнуть у физических, юридических лиц, предприятий, стран. Любой заемщик может не вернуть долги по тем или иным причинам.

2) Типы дефолтов.

Существуют три типа дефолта (первые два для физических и юридических лиц:

1) Технический.

2) По обслуживанию долга.

3) Суверенный.

1) Технический дефолт (от англ. "technical default") - это дефолт по нарушению оплаты или какому-то договору.

Технический дефолт не означает, что эмитент не способен платить. То, что он не платит, как прописано в договоре могло быть вызвано различными обстоятельствами, которые даже не завесили от него.

К примеру, задержали заработанную плату, не работает банкомат, потеря паспорта и прочие сложности, которые не позволили вовремя заплатить по долгу. В любом из этих случаев, у заемщика возникают временные сложности, которые нарушают условия договора кредитования, но не делают его банкротом.

2) Дефолт по обслуживанию долга. Это не состояние заемщика выплачивать долги, поскольку отсутствуют средства. В этом случае у кредитора в судебном порядке изымается имущество: недвижимость, автомобиль, мебель, украшения и прочее. На простом языке такой вид означает банкротство.

В случае, если это физическое лицо, то все решается через суд. Если государство объявляет дефолт, то такой вопрос решается на международном уровне. Скорее всего, долг простят или отложат на время. Но взамен придется чем-то очень сильно заплатить.

3) Суверенный дефолт — это отказ от выплаты обязательств. Этот вид относится лишь к государствам.

Чаще всего стране приходится иметь дело с международным валютным фондом (МВФ), который устанавливает определенные правила. Отказ от долга не сулит ничего хорошего для заемщика.

Примером может служить Греция, когда она в 1 июле 2015 года объявила технический дефолт. МВФ приняло решение выдать новый транш для спасения этой страны.

3) Причины возникновения дефолтов.

Рассматривать каковы причины возникновения дефолта у физического лица или предприятия не имеет смысла, поскольку вариантов может быть слишком много. Поэтому рассмотрим причины дефолта лишь для государств.

1) Количество расхода сильно превышает доходы. Естественно, что страна с каждым годом будет все больше и больше должна. Когда-нибудь она не сможет платить даже проценты по кредиту. Примером является США, чей госдолг уже давно достиг просто астрономических значений и растет дальше.

2) Смена власти. С новой властью может появиться и новый курс развития экономики. Так же возможны и другие сильные потрясения в стране.

3) Падение бюджетного дохода.

4) Войны.

5) Санкции.

С помощью манипуляций страха смерти и раздачи/отъема денег (ресурса для жизни) всегда меньшинство контролирует большинство. Внедрения в этот процесс современных технологий даст тотальный контроль над всеми.

4) Последствия дефолта для государства.

Дефолт не сулит ничего хорошего для государства в ближайшие года после его наступления. Россияне помнят недавний опыт 20 лет назад — август 1998 года.

Каковы последствия дефолтов, которые характерны для государств

1) Падение кредитного рейтинга страны. При чем на очень долгие годы. А это означает полное отсутствие инвестиций в такую экономику, не желание её кредитовать, а если и дадут займ, то только с высокой процентной ставкой.

Кредитный рейтинг — это оценка рейтингового агентства страны или компании выполнять свои обязательства по кредиту.

2) Сильная инфляция, падение доходов населения. Обычные граждане сильно беднеют.

3) Демографический кризис. В связи с возросшей бедностью, падает рождаемость.

4) Девальвация национальной валюты. Стране надо от куда-то брать средства для выполнения бюджетных обязательств. Обесценивая свою валюту ей удается закрывать бюджетные дыры за счет населения.

Девальвация (от англ. "DeValeo", "De" - понижение, "Valeo" - цена) - это понижение курса (обесценивание) национальной валюты к твердой валюте (доллар).

5) Спад экономики (ВВП). Никто ничего не покупает, т.к. нет денег. Не открываются новые бизнес, поскольку кредиты стали дорогие, да и в целом в такое время это обычно думают о другом.

6) Начинает развиваться преступность и коррупция. Граждане, которые склоны к воровству начинают грабить, отбирать деньги.

7) Повышение налогов на прибыль и акцизы.

С другой стороны дефолт позволяет полностью перезагрузить экономику страны. После него через пару лет обычно наступает оживление экономики и бизнеса.

5) История дефолтов государств.

Страны объявляли дефолты за всю историю столько раз, что про это можно написать целые книги. Особенно часто встречались такие ситуации в древние века, когда экономика была плохо развита. При чем зачастую отказ платить был связан просто с нежеланием, а не с отсутствием возможности. Чем больше и сильнее твоя армия, тем большее влияние ты мог оказать на соседние страны, а значит можно и не выплачивать долг.

Последний известный случай, который многие из нас должны помнить, это 1998 год — Россия и Украина.

Иногда забитые ошибки в прошлом напоминают о себе в настоящем.

Всплеск дефолтов пришелся на 1990-е годы. Целых 12 стран объявили свою неплатежеспособность: Ангола (1992-1997), Аргентина и Бразилия (1986-1990), Венесуэла (1995-1998), Хорватия (1993-1996), Шри-Ланка (1996).

Если раньше страны просто отказывались платить, то теперь чаще всего прибегают к девальвации национальной валюты. Так поступила Аргентина в 1991 году, Мексика в 1994 году, Индонезия и Южная Корея - в 1997 году.

В играх в мировые шахматы проигрывает не правая или левая сторона, а те кого разыгрывают в партии шахматисты — игроки. Кто бы из них не выиграл, "спящие", "пуганые", "аморфные" (тех которых разыгрывают в партии) обречены всегда проиграть. Вариантов просто нет.

Когда выигрывает одна из сторон она имеет право доминировать в своем видении по управлению мировыми процессами развития мира отведенное ей время до следующий партии. Временная смена хозяина для тех кого разыгрывали в партии создает только иллюзию: "С этих пор все будет иначе". История этому свидетель...

6) Видео. Дефолт США / Крах доллара / Потенциальный экономический кризис (не мое).

7) Видео. Дефолт 1998 в России — Как это было на самом деле (не мое).

8) Художественный фильм. Дефолт. Корея.

9) USA - К = п...

«Это только предвкушение того, что должно произойти, и только тень того, что грядёт».

Алан Тьюринг

"Каменный век закончился не потому, что кончились камни. Так и нефтяной век закончится не потому, что кончится нефть"

Ахмед Заки Ямани (шейх, министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии).

«Реальность — это временный результат непрерывной борьбы между конкурирующими бандами программистов».

Роберт Антон Уилсон

Сначала план — потом действия. Как все наоборот порождает хаос. Хаос должен быть упорядоченным и контролированным. Мысли и выводы ведомых, которые порождают действия наперед просчитаны с минимальной погрешностью для достижения плана по расписанию. Управляемая толпа самостоятельно выбирая среди тысячи предложенных вариантов выбора в конечном итоге выбирает тот, который ей было заложено выбрать заранее. Свобода выбора без выбора.

«Трудные времена создают сильных мужчин, сильные мужчины создают хорошие времена, хорошие времена создают слабых, а слабые мужчины создают тяжелые времена».

Вам не нужно мое мнение, вам нужно только ваше мнение на основе вашего опыта и никого другого.