Coin Mastery Ep 218

Всем привет,

На прошлой неделе мы говорили о том, что не стоит торговать в зоне консолидации, а открывать сделки только от границ канала. Мы отчётливо видим сопротивление на $6 782, которое и является верхней границей канала.

Профиль объёма последнего рыночного цикла с апреля по сегодняшний день показывает, что сейчас мы находимся в зоне самого большого объёма сделок за данный период. Объём практически в равных долях состоит из покупок/продаж. Это указывает на высокую активность и интерес в текущей цене, а также на большие объёмы потенциальной ликвидности.

Хотя сложившаяся ситуация может указывать и на приближающийся медвежий тренд, общие настроения на рынке и фундаментальные показатель больше говорят в пользу роста. Можно проследить наличие сильного импульса, если взглянуть на стакан, то он выглядит более позитивно, чем раньше. Что ещё более важно, мы начинаем проходить зоны сопротивления эффективнее и быстрее. 

По моему мнению, нас ждёт небольшой откат из зоны $6 700 - $6 800 с последующим пробоем уровня сопротивления. Я думаю, что мы прошли достаточный период консолидации и, возможно, протестируем этот уровень объёма на короткой дистанции. Однако, после этого, я уверен, что BTC достигнет уровня как минимум $7 200, где находится следующий уровень сопротивления. После этого, нам будет необходимо вернуться к графику для повторной оценки, так как я не уверен, что у быков достаточно сил для продолжения восходящего тренда.

Моя тактика такова: я буду ждать пробоя сопротивления и подъёма цены BTC выше $6 900, её последующего ретеста уровня объёма и дальнейшего движения вверх. Если это произойдёт, то я открою позицию в лонг до уровня $ 7 205 (речь идёт о бирже Bitmex). Таким образом, соотношение риск/награда будет выше, чем покупка сейчас до ретеста.

С новостями о ETF и BlackRock складывается ощущение, что рынок прогрессирует на институциональном фронте. Примечательно, что для спекулятивного рынка не так важно, свершится ли это всё на самом деле, как вера его участников в то, что это случится. Именно это, по моему мнению, и является причиной реакции цены, которую мы наблюдаем.

Стоит отметить, что люди постоянно находятся под давлением других активов и ищут более благоприятные с точки зрения получения прибыли. Таким образом, сама идея создания нового рынка (ETF) вызывает интерес к основному активу Bitcoin, а соответственно и к рынку криптовалют в целом. 

Я думаю, что все так или иначе наблюдают и за фондовым рынком, в котором сосредоточено большинство растущих активов (по крайней мере в США). Хорошим примером является NASDAQ, содержащий наибольшее количество технологических компаний. Хотя прошла консолидация и сейчас ведутся активные споры относительно того, продолжит ли индекс свой рост, или нет, я считаю, что ему всё ещё есть куда расти. В прошлый раз, когда мы обсуждали NASDAQ, я говорил то же самое и мы были на ~$7 100, а сейчас приблизились к ~$7 400. 

Также стоит отметить быстрое восстановление индекса этим утром после падения, вызванного трудностями у Netflix. Это весьма интересно и указывает на наличие силы покупателя на фондовом рынке. Возвращаясь к Bitcoin, если принимать во внимание общее настроение рынков, то сейчас он представляет собой не только привлекательный актив с высоким потенциалом роста (коим он являлся в 2017), но и новую возможность для трейдеров, неудовлетворённых фондовыми рынками.

Важно понимать, что медвежий рынок сопровождают 2 фактора. Первый: лидирующие акции начинают терять в цене и второй: индексы начинают расти. Это надувает пузырь, который в итоге приведёт к боли многих инвесторов и их оттоку на новые рынки, в числе которых криптовалюты. Сейчас можно отчётливо отследить, что огромные инвестиции и последующий рост таких компаний, как Tesla не приносят ожидаемого реального результата, что, в перспективе, приведёт к общему разочарованию и падению индексов. В будущем, мы однозначно увидим корреляцию фондового и крипто рынков.

Ещё одним рынком, на который стоит обратить внимание, является сырая нефть, так как на сегодня это самый ликвидный и наиболее манипулированный и политизированный рынок фьючерсов. Если понаблюдать за взаимодействием рынка сырой нефти и NASDAQ, можно спрогнозировать приближающиеся меры в монетарной/фискальной политике, что именно приведёт к падению и оттоку средств в другие рынки в США и по всему миру. Например, сейчас отток средств из рынка сырой нефти приводит к росту рынка облигаций. Если собрать картинку воедино и посмотреть на корреляцию рынка сырой нефти, NASDAQ и криптовалют, можно проследить движение активов между ними.

Твит Люка Громена (Luke Gromen) о пузырях

Основатель макроэкономической исследовательской компании Forest For The Trees, Люк Громен, недавно опубликовал твит, призывающий не потерять лес за отдельными деревьями, к посту прилагается иллюстрация графика, называемого «лес».

На рисунке представлен график отношения корпоративного долга к ВВП США. Он иллюстрируют как много средств занимает корпоративный сектор и насколько хорошо при этом развивается экономика страны. Если компании занимают у стагнирующей экономики, то они перегревают её и их рост не будет долгосрочным. 

На иллюстрации мы видим 3 примера подобный пузырей. 

1. Пузырь доткомов, взрыв которого переложил проблему на плечи банковского сектора. 
2. Ипотечный пузырь, чей взрыв переложил проблему на суверенный долг, так как государству пришлось выкупать возникшие долги за свой счёт.
3. Пузырь всего. Если 1% людей, владеющих рекордными количествами собственных средств не захотят потерять большую их часть, единственным механизмом перезагрузки экономики в ходе следующего кризиса являются фиатные валюты.

Стоит отметить, что это не означает, что единственным решением проблемы являются криптовалюты, так как правительства могут создать новые, или универсальные валюты. Это не самое главное. Важно то, что следующее перераспределение средств в экономике произойдёт вследствие гораздо большего пузыря, который будет тяжелее отследить. Он приведёт к краху цен акций и их последующему восстановлению к прежним уровням.

Люк говорит о том, что из-за сильного дисбаланса в мировой экономике больше не на кого переложить последствия перегрева экономики. Как следствие, нас ожидает большое перераспределение средств, которые легко могут перейти в криптовалюты. Я не считаю, что Bitcoin основным способом выхода из предстоящего кризиса, но институциональные игроки точно захотят владеть им, либо фьючерсами/ETF, для создания валют, альтернативных фиатным.

Вы увидите, как с крахом банков по всему миру в течение следующих 3-5 лет будут укрепляться фундаментальные причины для роста спроса на Bitcoin, который вызовет приток институциональных средств.

Очень важно понимать общую картину, так как многие торгуют криптовалютами в краткосрочном периоде, извлекая прибыль в фиате. Однако, как мы успели увидеть, происходит движение основной массы капитала, и он может в конечном итоге прийти на крипторынок. Мы находимся на очень ранней стадии развития рынка и его ждут огромные вливания. Помните, что рост происходит очень быстро.

Рэй Далио: Наша самая большая экономическая, социальная и политическая проблема

https://www.linkedin.com/pulse/our-biggest-economic-social-political-issue-two-economies-ray-dalio

Обращая внимание на ранее рассмотренные циклы увеличения роста, главной проблемой цикла валют связана с неравенством. Это происходит потому, что, когда у отдельного небольшого процента людей сосредоточены большие объёмы валюты, её нельзя просто девальвировать, так как это приведёт к потере власти влиятельными членами общества. Рекомендую прочитать книгу The Fourth Turning, чтобы глубже понять демографические циклы и проблемы неравенства.

Твит Картера о том, что необходимо для привлечения институционального капитала

Для входа на крипторынок, компаниям уровня Goldman Sachs недостаточно просто иметь кошелёк Trezor и перечислить на него Bitcoin. Существует множество типов подобных компаний, и банковская модель крупных институциональных инвесторов имеет множество нюансов.

По моему мнению, для сильного роста Bitcoin или любой другой монете в первую очередь необходима рыночная площадка, которую должны создать институциональные инвесторы, на которой будут обращаться новые продукты. Это может произойти, если криптокомпании будут становиться публичными, например через IPO. Акции этих компаний начнут скупаться и сильно расти, также как это было с доткомами. Я думаю, как раз это и случится в ближайшие несколько лет.

Помните, что держать большой капитал на огромном тренде, в котором вы уверены, гораздо лучше, чем пытаться поймать удачную торговую возможность. Это принесёт вам в разы больше денег, даже если ваш начальный капитал невелик.