Что происходит на рынке ICO

Снижение биткоина в начале года стало испытанием на прочность для рынка ICO. В то же время участники рынка ждут, что в этом году аппетит к размещениям не ослабеет, а среди инвесторов появятся и традиционные венчурные компании.

Ernst & Young в декабрьском отчете отметили, что количество стартапов, успешно привлекающих целевые суммы в ходе ICO, к ноябрю снизилось до 23% - с июньских 93%.

Рынок ICO проходит этап развития, при этом обладает “болезнями” любого нового финансового инструмента.

Россия - третий по величие ICO-рынок после США и Китая; в прошлом году американские стартапы привлекли $1,03 млрд долларов, а российские - 310 млн долларов.

ICO стало для стар­та­пов спо­со­бом при­влечь фи­нан­си­ро­ва­ние, не свя­зы­ва­ясь с вен­чур­ны­ми ин­ве­сто­ра­ми. В новостях периодически появляется информация о взломе криптобиржи. Тем не менее ежедневно сотни команд объявляют о начале краудфандинга.

Со­глас­но циф­рам, ко­то­рые при­во­дит Ernst & Young, общая сумма средств, при­вле­чен­ных через ме­ха­низм ICO, при­бли­жа­ет­ся к 4 млрд дол­ла­ров, что вдвое боль­ше вен­чур­но­го ка­пи­та­ла, ин­ве­сти­ро­ван­но­го в блок­чейн-стар­та­пы. Сюда вхо­дит 0,5 млрд дол­ла­ров, ко­то­рые Пекин по­тре­бо­вал вер­нуть ин­ве­сто­рам, вводя за­прет на ICO.

Также ана­ли­ти­ки Ernst & Young от­ме­ча­ют, что с конца 2017 года объ­е­мы ICO сни­жа­ют­ся, и все мень­шее число про­ек­тов до­сти­га­ют за­яв­лен­ных по­ка­за­те­лей по сбору средств.

Юрий Мо­ро­зов, ос­но­ва­тель мос­ков­ско­го стар­та­па Bubbletone, раз­ра­ба­ты­ва­ю­ще­го блок­чейн-ре­ше­ния для те­ле­ком­му­ни­ка­ци­он­ной ин­ду­стрии:”Со­кра­ще­ние объ­е­ма и ко­ли­че­ства ICO в конце 2017 года может быть вы­зва­но сни­же­ни­ем оп­ти­миз­ма ин­ве­сто­ров из-за за­пре­тов ICO в Китае и Южной Корее. На­стро­е­ния из­ме­ни­лись”.

По дан­ным ICO Box, еще одной ком­па­нии, об­слу­жи­ва­ю­щей рынок ICO, в тре­тьем квар­та­ле около 80% ин­ве­сти­ций в стар­та­пы при­хо­ди­лось на круп­ных ин­ве­сто­ров - ки­тай­ские част­ные ин­ве­сти­ци­он­ные ком­па­нии, хедж-фон­ды и вен­чур­ные фирмы, спе­ци­а­ли­зи­ру­ю­щи­е­ся на крип­то­ва­лю­тах. Осталь­ные - роз­нич­ные ин­ве­сто­ры.

Дарья Ге­не­ра­ло­ва, одна из ос­но­ва­тель­ниц ка­над­ской ICO Box: “Сей­час мы на­блю­да­ем дру­гую си­ту­а­цию — по­след­ние ICO на 80% фи­нан­си­ру­ют­ся мел­ки­ми ин­ве­сто­ра­ми. Одним из ос­нов­ных драй­ве­ров про­даж то­ке­нов был быст­рый рост курса бит­ко­и­на. Дело в том, что боль­шин­ство этих то­ке­нов опла­чи­ва­ют­ся в бит­ко­и­нах, а те­перь бит­ко­ин упал, и ин­ве­сто­ры не спе­шат по­ку­пать на него более де­ше­вые то­ке­ны, на­де­ясь, что скоро курс пой­дет вверх”.

Крип­то­ак­ти­вы во главе с ве­ду­щи­ми крип­то­ва­лю­та­ми, бит­ко­и­ном (Bitcoin), эфи­ром (ETH/USD) и Ripple, за по­след­ний год пре­взо­шли тра­ди­ци­он­ные цен­ные бу­ма­ги почти в 13 раз - в част­но­сти, бит­ко­ин вырос на 648%; для срав­не­ния, SPDR S&P 500 про­де­мон­стри­ро­вал до­ход­ность в 16,7%, а ETF SPDR Gold - 6,9%.

Нолан Бау­эрл, ру­ко­во­ди­тель на­прав­ле­ния ис­сле­до­ва­ний в CoinDesk: “Несмот­ря на слож­ное на­ча­ло года, мы ожи­да­ем, что в этом году вы­рас­тет и ко­ли­че­ство участ­ни­ков рынка, и ко­ли­че­ство ре­аль­ных при­ло­же­ний”.

Он имеет в виду доб­ро­со­вест­ные ком­па­нии, то­ке­ны ко­то­рых имеют ре­аль­ную цен­ность. Вы­со­кие оцен­ки ICO часто обу­слов­ле­ны не сутью биз­не­са стар­та­па и не ква­ли­фи­ка­ци­ей его ос­но­ва­те­лей, а ско­рее стра­хом ин­ве­сто­ров - они бо­ят­ся упу­стить что-ни­будь важ­ное. Ка­жет­ся, что они вкла­ды­ва­ют­ся не глядя, на­де­ясь за­ра­бо­тать на бе­ше­ном росте курса.

По сло­вам ана­ли­ти­ков Ernst & Young, от­сут­ствие фун­да­мен­таль­ной оцен­ки при­во­дит к экс­тре­маль­ной во­ла­тиль­но­сти крип­то­ва­лют после ICO. Кроме того, ICO при­вле­ка­ют вни­ма­ние ха­ке­ров - в про­шлом году, по оцен­ке Ernst & Young, более 10% при­вле­чен­но­го таким об­ра­зом ка­пи­та­ла было укра­де­но, и угро­за со­сто­ит не толь­ко в по­те­ре денег - также может утечь ин­ве­сти­ци­он­ный ка­пи­тал и лич­ные дан­ные.

Бу­ду­щее ICO будет будет за­ви­сеть от про­зрач­но­сти блок­чейн-тех­но­ло­гий и по­яв­ле­ния от­рас­ле­вых стан­дар­тов.

Боль­шин­ство ком­па­ний, про­во­дя­щих ICO, по­лу­ча­ют при­быль через год или позже - ока­зы­ва­ет­ся проще про­дать идею, чем ре­аль­ный про­дукт или услу­гу.

Павел Сту­ко­лов, ге­не­раль­ный ди­рек­тор TokenStars, го­во­рит: “Для успеш­но­го ICO одной идеи мало”.

Его ICO про­шло в ок­тяб­ре, и стар­тап за­ре­ко­мен­до­вал себя как пер­вая крип­то­ва­лют­ная плат­фор­ма для “то­ке­ни­за­ции людей”, и при­влек под эту кон­цеп­цию около 5 млн дол­ла­ров.

Сту­ко­лов счи­та­ет, что ап­пе­тит к про­ве­де­нию ICO уж точно не осла­бе­ет: “Уже и со­сто­яв­ши­е­ся ком­па­нии по­ни­ма­ют, что, чтобы успеш­но кон­ку­ри­ро­вать, нужно вы­пу­стить соб­ствен­ные то­ке­ны... а ICO - новый спо­соб при­вле­кать сред­ства для биз­не­са”.

Тед Ли­вин­стон, ге­не­раль­ный ди­рек­тор Kik. В сен­тяб­ре при­ло­же­ние для об­ме­на со­об­ще­ни­я­ми при­влек­ло 100 млн дол­ла­ров в ходе ICO. Ис­сле­до­ва­ния по­ка­зы­ва­ют, что рынок раз­ра­ба­ты­ва­ет новые ин­стру­мен­ты, об­нов­ля­ет­ся и раз­ви­ва­ет­ся.

Думаю, мы уже в этом году уви­дим по­яв­ле­ние на этом рынке более тра­ди­ци­он­ных вен­чур­ных ком­па­ний. Если они правы, а не про­сто по­ве­ри­ли соб­ствен­ной ре­кла­ме, то спад бит­ко­и­на - это всего лишь ис­пы­та­ние ин­ве­сто­ров на проч­ность, и все толь­ко на­чи­на­ет­ся!

------------------------

Подписывайся на канал ICO - новости, обзоры, статьи