Exchange Traded Fund (ETF) – теоретический аспект

Exchange Traded Fund (ETF) – разновидность взаимного фонда, паи которого торгуются на бирже как обычные акции.

Если говорить простым языком, то ETF является некой корзиной активов (акций, облигаций, товаров и т.п.), которая котируется на бирже в виде одного финансового инструмента. Трейдеру-новичку торгующего на NYSE, NASDAQ зачастую бывает сложно поначалу отличить график ETF от акций отдельной компании т.к. в торговом терминале они никак не отличаются.

Стоимость одного пая (акции) биржевого фонда выражена в равномерной пропорции от общей суммы активов. Например, если биржевой фонд занимается инвестированием в недвижимость по всему миру и имеет в своем составе следующее распределение активов(недвижимости): 30% - США, 20% - Россия, 10% - Австралия, 40% - Индия, получается купив пай такого ETF, вы станете обладателем определенной части недвижимости во всех вышеупомянутых странах.

В США первые биржевые фонды ETF появились в 1993 году, в 1999 году — в Европе и быстро завоевали популярность инвесторов благодаря своей простоте, широкой диверсификации, низким издержкам и налоговой эффективности.

Подробную информацию о стратегии инвестирования, составе фонда, рисках и доходности в обязательном порядке публикуется на сайте фонда и в его проспекте (Prospectus).

Брокерская компания TD Ameritrade на своем ютуб-канале опубликовала отличный ролик объясняющий принцип работы биржевых фондов:

Существует достаточно много видов биржевых фондов и это открывает возможность найти подходящий фонд, соответствующий практически любым требованиям инвестора

Виды ETF:

• ETF на индекс (инвестируют капитал в фондовые/товарные/отраслевые и другие индексы);
• ETF на акции (инвестируют капитал в различного рода акции: обыкновенные, дивидендные, акции компаний с малой/средней/ большой капитализацией итд..);
• ETF на облигации (тут все понятно, инвестируют в различного рода облигации);
• ETF на недвижимость (инвестируют капитал в жилую, коммерческую и социальную недвижимость);
• ETF на товары (золото, серебро, нефть…);
• обратные ETF или Inverse ETF (делают ставку на обратное движение индекса, например если базовый актив будет расти, то паи фонда будут падать);
• маржинальные ETF (фонды-ускорители, двигаются в 2 или 3 раза быстрее базового актива, например, маржинальный фонд на индекс который за торговую сессию потерял 2% стоимости будет показывать результат -4% или -6% в зависимости от скорости.).

Плюсы инвестирования в ETF:

• Диверсификация. Инвестируя в биржевой фонд вы перекладываете риск выбора и держания акции или любого другого одиночного актива. Покупая пай фонда вы покупаете корзину активов;
• Отсутствие больших административных затрат. Биржевый фонды не имеют управляющих, они чем-то похожи на биржевые индексы. Вы не платите дополнительных комиссий за вход и досрочную выход, но это не значит что комиссий вообще нет – они не большие;
• Низкий порог входа. Вы можете купить даже один пай(акцию) биржевого фонда;
• Ликвидность активов. Т.к. фонды торгуются на американских биржах, то вы скорее всего в любой момент сможете продать его на рынке без утраты заработанной прибыли;
• Прозрачность. Структуру фонда вы можете посмотреть в любой момент, это публичная информация, которая ежедневно обновляется и публикуется на информационных ресурсах.

Минусы:

• Ошибка отслеживания. Возможны отклонения доходности суммы базисных активов входящих в состав фонда от показателей самого фонда. Чем выше процент отклонения, тем выше риск недополучения доходности.
• Брокерские комиссионные. Инвестируя в ETF вы платите комиссии брокеру за покупку или продажу акций (идентично как и при классической торговле акциями).

Риск

Инвестируя в ETF вы сталкиваетесь в первую очередь с рыночным риском, как и при торговле или инвестировании в акции. Однако, риск эти существенно ниже т.к. ETF является диверсифицированным активом по сравнению с акциями одной компании.

____

Спасибо, что читаете нас.
Другие статьи @Tontine_Coffee_House