7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - UP
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 126.70, 127.00
• Поддержка: 124.70, 124.00, 121.20

Вчера в первой половине дня пара торговалась спокойно под уровнем сопротивления 125.70 приближаясь к недельным минимумам, но после ряда выступлений официальных лиц ФРС, макроданных и повышенного спроса на защиту, пара рванула вверх практически 80 пунктов. Повышенный спрос на защиту, появился на фоне очередной неопределенности на востоке Европы, а также снова Китай и снова COVID. Таким образом индикатор уровня Страх-Жадность указывает на уровень 42, что уже является уровнем Страха.

Настроение было слегка испорчено свежими заявлениями из Китая. Китайские власти возобновили усиление свой политику по борьбе с коронавирусом, что вызывает опасения по поводу резкого замедления спроса. Было сообщено, что на фоне большого числа бессимптомных случаев, которые выявлялись только после проведения тестов, принято решение о расширении мер по блокировке в Шанхае.

С другой стороны, перспектива любого прекращения военных действий между Россией и Украиной далека, как никогда, особенно после заявлений об обстрелах ряда населенных пунктов на территории России, а также после неподтвержденного ракетного удара по крейсеру 'Москва'. Подобная эскалация продолжает удерживать цены на сырьевые товары на высоких уровнях. Действительно, инфляционные эффекты российско-украинского конфликта сейчас более значимы, чем прямые военные события в рыночном смысле. Эти последствия создали неопределенную среду, которая может держать инвесторов в настороженном состоянии. Об этом эффекте сообщили представители многих ЦБ, включая ЕЦБ вчера.

Основными драйверами все таки являются ястребиные выступления официальных лиц, которые привели к серьезным распродажам на фондовом рынке США, данные распродажи были также поддержаны мрачными отчетами в рамках сезона отчетности США. Все это привело к падению фондовых индексов, и распродажам казначейских облигаций, что привело к росту их доходности и выходу инвесторов в валютный рынок. Вполне возможно это было усилено фиксацией прибыли на фоне предстоящих длинных выходных.

Вчера президент ФРБ Нью-Йорка и член Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Джон Уильямс в своем интервью Bloomberg TV заявил, что ФРС должна приблизиться к повышению процентной ставки на 50 базисных пунктов в мае. Уильямс заявил, что снижение инфляции в жестких условиях на рынке труда будет сложной задачей для ФРС. Кроме того, он заявил, что сокращение баланса может быть отложено с июня, если ФРС объявит о масштабном повышении процентной ставки в мае.

Также вчера президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что ФРС стремится сократить меры политики темпами, необходимыми для контроля над инфляцией, а также для поддержания экономической активности.

На фоне этого доходность 10-летних казначейских облигаций США отыграла потери двух последних торговых сессий и достигла трехлетнего максимума на уровне 2.83%.
Что касается макроэкономических данных, США опубликовали данные по розничным продажам за март, которые выросли на 0.5% м/м, что ниже ожидаемых 0.6%. Что касается рынка труда, то число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, выросло на 18 тысяч до 185 тысяч за неделю, закончившуюся 9 апреля, что выше рыночных ожиданий в 171 тысячу. Тем не менее количество заявок остается близким к пересмотренному уровню предыдущей недели в 167 тысяч, что является самым низким показателем с 1968 года. Без учета сезонных колебаний количество первоначальных заявок выросло на 28 151 по сравнению с предыдущей неделей до 222 545. Общее же число лиц, получающих пособия по безработице резко сократилось до 1 475 тыс. человек, что гораздо лучше прогноза и прошлого значения. Наконец, страна опубликовала базовый индекс розничных продаж за март в месячном исчислении, который показал значительный рост по сравнению с прошлым месяцем и составил 1.1%. Базовый индекс розничных продаж отражает изменения в ежемесячном объеме розничных продаж в США, за исключением автомобилей. Этот показатель является важным индикатором потребительских расходов, а также темпов развития американской экономики.

В свете последних публикаций и выступлений, можно ожидать, что восходящее движение продолжиться. Однако, быки на паре могут слегка поубавить пыл, во-первых, уже достаточно открыто заявляется то что уровень 130.00 будет критическим для BoJ при достижении которого BoJ будет действовать с целью укрепить йену. Во-вторых, ожидается, что инфляция в Японии вырастет примерно до 2% на следующей неделе, что является целевым показателем инфляции Банка Японии. Многие аналитики задаются вопросом, изменит ли Банк Японии свою денежно-кредитную политику, особенно с учетом расхождений между подходами Банка Японии и ФРС к денежно-кредитной политики. Так как если BoJ продолжит занимать голубиную позицию, а ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС пойдет более ускоренными темпами, то это лишь подстегнет инфляцию в Японии, и дополнительно окажет давление на уровень жизни в стране. Пока официальные представители Банка Японии считают, что обесценивание йены является положительным моментом для экономики. Хотя с другой стороны, все чаще звучат голоса против слишком дешевой йены.

Например, сегодня глава Минфина Японии Сюнъити Судзуки сообщил, что слабая йена - это плохо, когда наблюдается серьезный рост стоимости сырья. При том что практически все сырье Япония импортирует. Резкое обесценивание йены вызывает беспокойство из-за неблагоприятного воздействия на домохозяйства из-за потери покупательной способности. На самом деле, это также, вероятно, приведет к усилению давления со стороны общественности. Поэтому ходят слухи, что премьер-министр Ф. Кисида, вероятно, объявит о большом пакете фискальных стимулов в июне, перед выборами в верхнюю палату — 10 июня, и чрезвычайных мерах, чтобы помочь уменьшить последствия роста цен на энергоносители и продукты питания.

Так что сейчас складывается интересная перспектива, действую по привычной стратегии 'Покупай на слухах, продавай на фактах', а также руководствуясь модной тактике рефляционной торговли, инвесторы могут начать прикупать йену когда она очень дешевая. Обеспечив таким образом уверенный откат вниз. Все это будет возможно если на следующей неделе подтвердится идея о значительном росте инфляции в Японии. Так что этот показатель будет в центре внимания рынков.

На этой неделе больше не будет никаких макроэкономических данных которые смогли бы повлиять на движение пары, однако не стоит исключать новости из Китая, и сообщения об их борьбе с Covid-19, а также конфликта на востоке Европы.

Классическим индикатором стоимости валюты являются процентные ставки центрального банка. Эта оценка силы валюты, решительно пошла на пользу доллару США. Огромная разница в инфляции между Японией и США и необходимые меры политики могут привести к тому, что разница кривой доходности между казначейскими облигациями США и JGB значительно увеличится. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии(JGB) близка к нулю, BoJ в очередной раз подтвердил приверженность этой политике, проведя операции по скупке облигаций.

Экономика Японии в течение многих лет значительно отставала и замедлялась, и этот разрыв с США сохранится и увеличиться, независимо от того, попадут ли обе страны или Мир, в целом, в рецессию, вызванную инфляцией и дефицитом в этом году. Шок цен на энергоносители, который сейчас отразился на мировой экономике, ударит по Японии с большей силой, поскольку почти вся ее энергия импортируется. В то время как США сами являются нетто экспортером.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре. С другой стороны официальные лица BoJ заявляют, что уровень 130 будет критическим для Банка Японии, после чего он вынужден будет вмешаться и начать проводить прямые интервенции с целью укрепить национальную валюту.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : 🧨Средний
• Риск при продаже на ближайшие сутки : 🧨Средний