7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - RANGE
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 123.80, 125.00, 125.85
• Поддержка: 121.20, 120.50, 119.40

Вчера пара росла пятый день подряд, достигнув недельного максимума 124.00, где и продолжает торговаться уже достаточно длительный период времени. Причин такого движения достаточно много, тут и ястребиный протокол FOMC, спрос на защиту, а также неоднозначные комментарии текущих и бывших официальных лиц BoJ. Ястребиный прогноз ФРС, наряду с недавним всплеском цен на сырьевые товары, сказался на настроениях инвесторов, о чем свидетельствовал преобладающий осторожный настрой рынка. Рынок скорее всего постепенно будет возвращаться в фазу отказа от риска, значение индикатора Страх-Жадность сейчас составляет 48.

Движение пары является результатом ухудшения настроения на рынке, сосредоточенного на западных санкциях против России на фоне проведения военной спецоперации на Украине. США расширили свои действия против Москвы, ударив по российским Сбербанку и Альфа-банку и запретив инвестиции в страну американским компаниям. Тем временем ЕС поддержал эмбарго на уголь, хотя и не подтвердил его официально. Также вчера члены Совета ООН по правам человека проголосовали за прекращение статуса ассоциированного члена России.

Настроение рынка вероятно, продолжит ухудшаться на фоне ожиданий эскалации украинского кризиса после того, как Россия перестанет быть членом Совета ООН по правам человека. Изоляция России другими членами Совета ООН по правам человека может снизить ожидания дипломатического решения конфликта.

Что касается данных, В США было опубликовано число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, которое сократилось на 5 тысяч до 166 тысяч за неделю, закончившуюся 2 апреля, вернувшись к уровням, невиданным с 1968 года. Цифры оказались значительно ниже рыночных ожиданий в 200 тысяч, что является еще одним признаком напряженности на рынке труда и устойчивый спрос на рабочую силу. Министерство труда пересмотрело методологию, используемую для сезонной корректировки национальных первоначальных требований и продолжающихся требований, чтобы отразить изменение в оценке моделей. Без учета сезонных колебаний количество первоначальных заявок сократилось на 3 674 по сравнению с предыдущей неделей до 193 137. 4-недельная скользящая средняя, которая устраняет недельную волатильность, составила 170 000, что на 8 000 меньше, чем пересмотренное среднее за предыдущую неделю.

Япония вчера ничего не публиковала, однако хотим отметить некоторые расхождения во взглядах и словах текущих и бывших членов BoJ. Член правления Банка Японии Асахи Ногучи заявил вчера, что BoJ должен поддерживать свою сверхлегкую денежно-кредитную политику, несмотря на то, что рост цен на топливо, как ожидается, приведет к росту потребительской инфляции. Вдобавок к этому центральный банк Японии неоднократно заявлял, что он по-прежнему готов использовать мощные инструменты, чтобы избежать чрезмерного роста долгосрочных процентных ставок. Также сегодня BoJ должен был опять провести выкуп JGB с целью снизить их доходность, придерживаясь правила по контролю доходности.

Рынки удивило интервью Хидео Хаякава, бывшего губернатора Банка Японии, который сегодня заявил, что японский центральный банк готов скорректировать настройки денежно-кредитной политики уже в июле на фоне ослабления йены. Хотя Банк Японии неоднократно заявлял, что слабая йена положительно влияет на экономику в целом, влияние близко к 50/50, и дискомфорт домохозяйств будет расти по мере роста инфляции и в Японии. Для Банка Японии слишком наивно говорить, что слабая йена — это хорошо, когда правительство принимает меры для решения проблемы роста цен и ограничения цен на бензин, добавил Хаякава.

Рынки похоже не ожидали такого заявления, что и привело к резкому росту йены, но уже с начала европейской сессии пара отыграла это падение. Это уже не первый неофициальный комментарий, который указывает, на то что BoJ все таки в этом году может пойти на некоторое ужесточение монетарной политики. Пока наблюдаем.

Далее следим за завершением недели, также вряд ли увидим какие-либо агрессивные ставки. Трейдеры будут и далее ориентироваться на события, связанные с сагой между Россией и Украиной, которые должны продолжать играть ключевую роль в формировании общего настроения участников рынка в отношении риска.

Классическим индикатором стоимости валюты являются процентные ставки центрального банка. Эта оценка силы валюты, решительно пошла на пользу доллару США. Огромная разница в инфляции между Японией и США и необходимые меры политики могут привести к тому, что разница кривой доходности между казначейскими облигациями США и JGB увеличится на 100–150 базисных пунктов к концу года. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии(JGB) близка к нулю, BoJ в очередной раз подтвердил приверженность этой политике, проведя операции по скупке облигаций.

Экономика Японии в течение многих лет значительно отставала и замедлялась, и этот разрыв с США сохранится и увеличиться, независимо от того, попадут ли обе страны или Мир, в целом, в рецессию, вызванную инфляцией и дефицитом в этом году. Шок цен на энергоносители, который сейчас отразился на мировой экономике, ударит по Японии с большей силой, поскольку почти вся ее энергия импортируется. В то время как США сами являются нетто экспортером.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре.

Технически обычно после пробоя важного уровня пара уходит в бок, тут и фиксация прибыли и легкие перекладывания активов и пересмотр перспектив. Однако говорить сейчас о том, что быки потеряли инициативу очень опрометчиво. Максимум, что можем увидеть сейчас это некоторую коррекцию, в район между уровней 119.40 - 118.50, и то тут должен быть и фундаментальный драйвер в виде эскалации конфликта, либо ястребиной позиции представителей BoJ, либо голубиное разочарование ФРС. До тех пор направление вверх.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ✅Низкий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : 🧨Средний