7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - DOWN
• H4 - DOWN
• D1 - DOWN
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 125.00, 125.85, 126.50
• Поддержка: 120.50, 119.40, 118.50

Пара стала свидетелем активной медвежьей торговой сессии вчера, инвесторы похоже предпочитали вчера подход 'продавать на росте'. Причины данного движения связывают с действиями BoJ по неограниченной покупки облигаций с целью ограничить рост доходности, а также с широким импульсом риска, на фоне позитива в переговорах между Москвой и Киевом в Стамбуле. Неоднозначные сообщения российского переговорщика Владимира Мединского, привели к появлению позитива, что подняло значение индикатора Страх-Жадность до уровня выше 50, по итогу за вчера значение впервые за более чем месяц превысило этот порог, сейчас оно составляет 53.

На фоне возобновившихся надежд на дипломатическое решение российско-украинского конфликта, больше всего пострадал безопасный доллар США, который активно рос на фоне активных боевых действий.

Прогресс в мирных переговорах между Россией и Украиной в Турции подогрел склонность к риску. Деэскалация конфликта, вызванная снижением военной активности российских войск на территории Черниговской области и вокруг Киева, изменила настроения участников рынка. Как сообщила российская сторона, Украина предлагает ряд мер направленных на провозглашение нейтрального внеблокового статуса, а также ряда других шагов навстречу российским требованиям, на что Россия объявляет о снижении военной активности в ряде регионов. В. Мединский предупредил, что обещание России сократить активность военных действий не означает прекращения огня, и до официального соглашения с Киевом еще далеко. Но инвесторы по-прежнему рассматривают этот шаг как потенциальный шаг к перемирию.

Со вчера наблюдается более широкое укрепление японской Йены, поскольку Банк Японии стремится ограничить доходность облигаций на уровне от 0% до 0.25%. Банк Японии намеривается покупать японские государственные облигации (JGB) до четверга, чтобы ограничить кривую доходности, следуя своей политике по контролю кривой доходности.

Вчера от более серьезного падения пару удержали растущие ожидания на повышение ставки ФРС на 0.5% на следующих двух заседаниях. Инвесторы, похоже, убеждены, что ФРС примет более агрессивную политику для борьбы с устойчиво высокой инфляцией. Это, в свою очередь, продолжает сдерживать пару от более глубоких потерь.

Уверенность инвесторов более ястребином ФРС усилили, ряд официальных спикеров ФРС. Вчера президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер отметил, что повышение ставок должно быть методичным. Он сказал, что не исключает повышения на 0.5% в мае. Также, он добавил, что сокращение баланса может быть эквивалентно увеличению ставки на пол пункта. Харкер дополнительно упомянул, что ФРС 'коллективно недооценил' влияние щедрых бюджетных стимулов на инфляцию.
Кроме того президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, вчера давал интервью и заявил, что ФРС успешно сворачивает фискальную поддержку, чтобы позволить экономике встать на ноги, а также, что он поддерживает еще 6 дополнительных повышений процентной ставки в этом году.

Однако сегодня в рамках Азиатской и европейской сессии наблюдаем продолжающийся рост мировых фондовых индексов, что оказывает дополнительное давление на безопасный доллар, так как инвесторы продолжают выходить с валютного рынка в фондовый. Вряд ли данная тенденция перерастет во что-то больше, чем описанный ранее уход в бок либо легкая нисходящая коррекция до районе между уровней 119.40 (50.0%) - 118.50 (61.8%)

Среди макроданных вчера ни США ни Япония ничего важного не публиковали. Однако сегодня Япония опубликовала достаточно негативный отчет. Хотя стоит отметить, что инвесторы проигнорировали неудовлетворительные показатели по объёму розничных продаж в Японии, которые в годовом исчислении упали на -0.8%, что значительно ниже предыдущего показателя в +1.1%.

Также сегодня прошла полугодовая встреча премьер-министром Японии Фумио Кисида с управляющим Банка Японии Харухико Куродой, после которой Кисида заявил, что стоимость покупки долларов для покупки товаров является одним из основных факторов ослабления йены. Другими словами, сейчас йена слабеет, из-за покупки долларов для импорта энергоресурсов, которые сильно подорожали, а также очень негативно на йену влияет рост процентной ставки в США.

Далее движение пары будет зависеть от событий на Востоке Европы, а также от доходности американских облигаций. Также следим за началом публикации ежемесячных данных с рынка труда США.

Сегодня:
- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (мар) 15:15 МСК
Завтра:
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 16:30 МСК
Пятница:
- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (мар) 15:30 МСК
- Уровень безработицы США (мар) 15:30 МСК

Классическим индикатором стоимости валюты являются процентные ставки центрального банка. Эта оценка силы валюты, решительно пошла на пользу доллару США. Огромная разница в инфляции между Японией и США и необходимые меры политики могут привести к тому, что разница кривой доходности между казначейскими облигациями США и JGB увеличится на 100–150 базисных пунктов к концу года. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии(JGB) близка к нулю, BoJ в очередной раз подтвердил приверженность этой политике, проведя операции по скупке облигаций.

Экономика Японии в течение многих лет значительно отставала и замедлялась, и этот разрыв с США сохранится и увеличиться, независимо от того, попадут ли обе страны или Мир, в целом, в рецессию, вызванную инфляцией и дефицитом в этом году. Шок цен на энергоносители, который сейчас отразился на мировой экономике, ударит по Японии с большей силой, поскольку почти вся ее энергия импортируется. В то время как США сами являются нетто экспортером.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре.

Технически обычно после пробоя важного уровня пара уходит в бок, тут и фиксация прибыли и легкие перекладывания активов и пересмотр перспектив. Однако говорить сейчас о том, что быки потеряли инициативу очень опрометчиво. Максимум, что можем увидеть сейчас это некоторую коррекцию, в район между уровней 119.40 - 118.50, и то тут должен быть и фундаментальный драйвер в виде эскалации конфликта, либо ястребиной позиции представителей BoJ, либо голубиное разочарование ФРС. До тех пор направление вверх.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ✅Низкий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : 🧨Средний