7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - UP
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 121.65, 123.50
• Поддержка: 118.50, 117.00, 115.50

Пара продолжила свой недавний сильный бычий тренд и сегодня достигла нового многолетнего пика. Расхождение в политике ФРС и Банка Японии сильно повлияло на йену и продолжает поддерживать восходящий импульс. Стремление к риску компенсировало умеренную слабость доллара США и по-прежнему поддерживало сильное позитивное движение. Рынок постепенно возвращается в нормальное состояние и по итогу за вчера значение индикатора Страх-Жадность составило 44.

Пара резко выросла за ночь и достигла самого высокого уровня с февраля 2016 года во время азиатской сессии в сегодня. Это ознаменовало четвертый день положительного движения подряд — а также двенадцатый из предыдущих тринадцати — и в сумме дает рост почти на 700 пунктов от месячного минимума в районе 114.65. Расхождение в отношении к денежно-кредитной политики, принятой ФРС и Банком Японии, наряду с импульсом риска, сильно повлияло на японскую йену-убежище. Это, в большей степени, помогло компенсировать общую слабость доллара США и оказалось ключевым фактором, способствовавшим сильному движению пары вверх.

ФРС объявила о начале цикла ужесточения политики в прошлую среду и указала, что может повысить процентную ставку на всех шести оставшихся заседаниях в 2022 году. В дополнение к этому председатель ФРС Джером Пауэлл на этой неделе указал, что центральный банк США может принять более агрессивные меры, для борьбы с упорно высокой инфляцией. Инвесторы быстро оценили возможность повышение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании FOMC, что привело к росту доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США до самого высокого уровня с 2019 года. И наоборот, японские 10-летние облигации остались ниже уровня 0.25% Банка Японии, так как BoJ остается приверженным политике по контролю кривой доходности с фиксированным потолком на фоне ультрамягкой денежно-кредитной политики.

Это привело к расширению спрэда доходности американо-японских облигаций, который продолжал действовать как попутный ветер для пары. Между тем, продолжительная распродажа на рынках облигаций вернула финансовые потоки в крупные технологические и другие акции, что привело к уверенному росту фондовых индексов и сильному падению доллара США. Заявление председателя ФРС Д. Пауэлла в свою очередь, подтолкнуло доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США к самому высокому уровню с 2019 года, хотя и не произвело впечатления на быков по доллару США.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций достигла внутридневного максимума в 2.39%. Помимо Пауэлла, вчера Лоретта Местер, президент ФРБ в Кливленде выступила с достаточно ястребиной позицией, сообщив, что необходимо поднять процентную ставку до 2.5% в 2022 году, чтобы подавить инфляцию, также продолжить цикл повышения и в 2023 году. Также вместе с президентом ФРБ Сент-Луиса Д. Буллардом, Лоретта Местер ясно продемонстрировали сигналы о повышении ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании FOMC. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что высокая инфляция требует, чтобы процентные ставки поднялись до нейтрального уровня, а ФРС рассматривает вопрос о том, следует ли проводить ограничительную политику.

В плане макроданных ни США ни Япония ничего важного не публиковали, единственно хотим обратить внимание на заголовки японской прессы.
По данным местных СМИ, Японское правительство, начало готовить новый экономический пакет поддержки перед лицом украинского кризиса, который поддержал настроения на азиатских фондовых рынках, что еще сильнее оказало давление на йену. Следует отметить, что Японское издание The Yomiuri недавно упомянуло, что премьер-министр Японии Фумио Кисида, распорядился о подготовке дополнительного пакета экономических стимулов, в связи с ростом цен на сырьевые товары, к концу марта. На фоне чего японский фондовый индекс Nikkei 225 активно восстанавливается, сейчас уже торгуется на уровне начала года.

Участники рынка теперь с нетерпением ждут выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на саммите по инновациям BIS позднее сегодня. Кроме того, доходность облигаций США может повлиять на динамику цены доллара и придать определенный импульс паре. Трейдеры будут и дальше ориентироваться на свежие события, связанные с российско-украинской сагой. Поступающие геополитические новости будут стимулировать более широкое отношение к рыночному риску и создадут некоторые краткосрочные торговые возможности по паре.

Плюс не забываем, что завтра состоится саммит лидеров Европейского союза, на котором обсудят эмбарго на российскую нефть. Что очень важно для экономики Японии, так как она полностью импортозависима. Также в центре внимания остается запланированный на четверг саммит НАТО, куда В. Зеленский приглашен и может полноценно участвовать в дискуссиях.

В плане макроданных, следим за еженедельной публикации с рынка труда США в четверг:
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 16:30 МСК - USD

Классическим индикатором стоимости валюты являются процентные ставки центрального банка. Эта оценка силы валюты, решительно пошла на пользу доллару США. Огромная разница в инфляции между Японией и США и необходимые меры политики могут привести к тому, что разница кривой доходности между казначейскими облигациями США и JGB увеличится на 100–150 базисных пунктов к концу года. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии(JGB) близка к нулю, BoJ недавно в очередной раз подтвердил приверженность этой политике.

Экономика Японии в течение многих лет значительно отставала и замедлялась, и этот разрыв с США сохранится и увеличиться, независимо от того, попадут ли обе страны или Мир, в целом, в рецессию, вызванную инфляцией и дефицитом в этом году. Шок цен на энергоносители, который сейчас отразился на мировой экономике, ударит по Японии с большей силой, поскольку почти вся ее энергия импортируется. В то время как США сами являются нетто экспортером.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ✅Низкий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : ⚠️Высокий