7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - UP
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 118.50, 118.70, 120.30
• Поддержка: 115.50, 115.00, 114.00

Вчера пара продолжила свое восхождение начатое еще в прошлый понедельник, преодолев психологическую отметку в 115.00, и пошла дальше. Вчера она преодолела отметку в 118.00 и не остановилась, сейчас пара провела тест многолетнего уровня сопротивления 118.50, который похоже сдержал прост пары. Восходящая инициатива слегка угасла, но еще очень рано говорить, что рост был остановлен. Восхождение было обусловлено легким позитивным настроением связанным с геополитикой, плюс ястребиное ожидание от завтрашнего заседания ФРС в противовес голубиному настроению BoJ. Рынок похоже, что постепенно начинает приходить в норму, по индикаторам рынок все еще находится в фазе отказа от риска, значение индикатора Страх-Жадность постепенно растет, сейчас оно указывает на 16.

Россия и Украина дали самые оптимистичные оценки переговорам на выходных, что, в свою очередь, укрепило доверие инвесторов и снизило спрос на традиционные активы-убежища. По словам украинского переговорщика Михаила Подоляка, последний раунд мирных переговоров был приостановлен и возобновится сегодня. Однако оптимизм по-прежнему был ограничен на фоне дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта. Фактически, в воскресенье Россия нанесла ракетный удар по крупной украинской военной базе недалеко от Львова, что находится близко к границе с Польшей. В дополнение к этому официальный представитель Кремля заявил в понедельник, что все цели военной спецоперации России на Украине будут выполнены в полном объеме и в обозначенные сроки.

В то же время Комиссия ЕС объявила об очередной волне санкций против российских олигархов и организаций. США, с другой стороны, сообщили своим союзникам по НАТО, что Китай выразил готовность оказать военную и экономическую поддержку России.

Помимо этого, последняя вспышка COVID-19 в Китае слегка подорвала спрос на рисковые активы. Китай закрывает город Шэньчжэнь 17.5 млн жителей, который является крупнейшим производственным центром, до 20 марта. Однако правительство Китая ослабили опасения по поводу вероятного замедления роста второй по величине экономики мира, из-за новой волной COVID-19. Хотя азиатские фондовые рынки остаются в минусе из-за опасений по поводу дальнейших последствий и новых локдаунов.

Недавний чудовищный рост цен на сырьевые товары после начала Россией военной спецоперации на Украине подпитывает опасения по поводу крупного инфляционного шока. Это, в свою очередь, усилило ставки на скорое начало цикла ужесточения политики ФРС и подтолкнуло доходность американских облигаций к росту, которые достигли самого высокого уровня с июня 2019 года. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США теперь составляет 2.07% после пика на уровне 2.14%. Также серьезную поддержку доллару США оказало ожиданиями скорого начала цикла ужесточения политики ФРС. Рынки, похоже, убеждены в том, что ухудшение ситуации в Украине вряд ли может помешать центральному банку США повысить целевую процентную ставку для сдерживания инфляции.

Завтра Федеральная резервная система США объявит о своем решении по денежно-кредитной политике и, как ожидается, объявит первое повышение ставки с 2018 года. Основное внимание по прежнему уделяется тому, повысит ли центральный банк ставку на 25 или 50 базисных пунктов.

В плане макроданных, ничего не было опубликовано ни в США ни в Японии. Можем выделить дополнительные голубиные заявления официальных лиц BoJ, причем сейчас они только участились, и все это в преддверии заседания Банка Японии в пятницу.

Практически все уверены, что Банк Японии (BoJ) сохранит текущую адаптивную политику на своем заседании в пятницу. Стоит напомнить, что глава Банка Японии Харухико Курода недавно исключил возможность нормализации политики для борьбы с ростом инфляции. Сегодня Премьер-министр Японии Кисида заявил, что рост инфляции до сих пор оставался ограниченным, но добавил, что более высокие цены на энергоносители могут начинать влиять на экономику. Руководитель правящей Либерально-демократической партии Японии Тацуо Фукуда сегодня сообщил, чтобы смягчить экономический удар украинского кризиса, японское правительство должно подготовить новый пакет стимулирующих мер.

Расхождение во взглядах на политику Банка Японии и ФРС еще больше подорвало йену и способствовало сильному движению пары вверх.

Однако с другой стороны сегодня агентство Reuters опубликовала комментарии неназванного высокопоставленного чиновника Банка Японии. Который заявил, что как только Япония устойчиво и стабильно достигнет целевого показателя инфляции в 2%, Банк Японии больше не будет нуждаться в массированных стимулах. Банк Японии будет продолжать поддерживать масштабные монетарные стимулы, поскольку, вероятно, потребуется время для достижения целевого уровня инфляции, так как экономика Японии все еще находится на полпути к восстановлению после последствий пандемии

На этой неделе сразу несколько центральных банков объявят свои решения по денежно-кредитной политике включая ФРС и Банк Японии. Если с BoJ все понятно и никто не ожидает от него повышение процентной ставки. Напротив, Банк Японии, как ожидается, сохранит свою основную ставку -0.1% на заседании в пятницу. Национальный индекс потребительских цен Японии составлял 0.5% в годовом исчислении в январе, и ожидается, что он упадет до 0.3%, когда 17 марта будут опубликованы данные за февраль.

Сегодня:
- Индекс цен производителей (PPI) США (м/м) (фев) 15:30 МСК
Завтра:
- Базовый индекс розничных продаж (м/м) (фев) 15:30 МСК
- Объём розничных продаж (м/м) (фев) 15:30 МСК
- Решение по процентной ставке ФРС 21:00 МСК
- Пресс-конференция FOMC 21:30 МСК
Четверг:
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 16:30 МСК
Пятница:
- Общенациональный базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) 02:30 МСК
- Решение по процентной ставке Банка Японии 05:30 МСК
- Пресс-конференция Банка Японии 09:30 МСК

Фундаментальные прогнозы по паре не изменились. Доходность эталонных 10-летних облигаций США уже неоднократно в этом году преодолевала психологической уровень в 2%, а что приводит к росту разницы между доходностью 10-летних облигаций США и Японии, что и продолжает быть основным восходящим драйвером. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии близка к нулю, BoJ недавно в очередной раз подтвердил приверженность этой политике. Также свежие данные по инфляции в Японии показали, что она все никак не растет, что подтверждает слова руководителя BoJ об отсутствии возможности даже говорить об ужесточении денежно-кредитной политики в ближайшие годы.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ⚠️Высокий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : ⚠️Высокий