7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - DOWN
• H4 - RANGE
• D1 - UP
• W1 - RANGE
• MN - UP

• Сопротивление: 115.60, 116.30, 116.70
• Поддержка: 114.00, 113.40, 112.52

Пара стала свидетелем продаж в пятницу и полностью отыграла часть сильного восстановления накануне. Доллар США отошел от самого высокого уровня с июня 2020 года и оказал сильное давление на пару. Осторожный оптимизм может подорвать безопасную Йену и ограничить более глубокую нисходящую коррекцию.

Азиатская сессия вчера началась с падения, которое связано исключительно реакцией рынка на начало военной спецоперации России на Украине, что в одночасье привело широкие финансовые потоки в безопасную Йену. Первые сообщения о том, что российские силы уничтожили украинские военные базы и системы ПВО, вызвало массовую распродажу на фондовых рынках и вынудило инвесторов укрыться в традиционных активах-убежищах.

Президент США Джо Байден осудил Россию и назвал атаку неспровоцированной и неоправданной. Байден также пообещал, что США и их союзники отреагируют единым и решительным образом и введут жесткие меры в отношении России. Однако санкции оказались не такими суровыми, как опасались. Это, наряду с нежеланием Байдена направить дополнительные войска, принесло столь необходимое облегчение. Более того, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что Путин готов к переговорам с президентом Украины Владимиром Зеленским, если последний согласится пойти на соглашение по вопросам красных линий России. Это привело к резкому развороту на фондовых рынках США, что вызвало некоторую фиксацию прибыли в долларах США и оказало некоторую поддержку основным парам.

В любом случае риск дальнейшей эскалации конфликта между Россией и Западом из-за Украины продолжит держать инвесторов в напряжении. Смешанный фундаментальный фон требует некоторой осторожности для агрессивных трейдеров, прежде чем позиционировать твердое краткосрочное направление для пары. Таким образом, внимание рынка будет по-прежнему приковано к свежим событиям, связанным с российско-украинским конфликтом.

Участники рынка игнорируют макроэкономические данные, хотя данные из США, безусловно, помогают доллару. Валовой внутренний продукт четвертого квартала был пересмотрен в сторону повышения до 7% кв/кв, как и ожидалось, в то время как первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 18 февраля, упали до 232 тыс., что лучше, чем ожидалось.

Что касается выступлений официальных лиц ФРС, вчера президент ФРБ Атланты Рафаэль Рафаэль Бостик отметил, что ФРС готова вернуться к нормализованной денежно-кредитной политике в ближайшее время. Среди прочего, он добавил, что он открыт для обсуждения более чем трех повышений процентной ставки в этом году. Также он сообщил, что ФРС нужно начать сокращать баланс как можно скорее.

С другой стороны, со слов президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, ФРС США может воздержаться от более агрессивного повышения процентной ставки в марте на фоне геополитических рисков, возникших из-за военной спецоперации России на Украине. Напомним, рекордно высокая инфляция в США вызвала спекуляции о том, что ФРС, возможно, захочет быстрее начать повышать процентные ставки, которые ФРС держала почти на нулевом уровне с начала пандемии. Кроме того, ФРС не повышала процентные ставки более чем на 0.25% за одно заседание с 2000 года. Потому такие ястребиные ожидания очень сильно поддерживали спрос на доллар США.

Сегодня Япония опубликовала обновленный индекс потребительских цен (ИПЦ) в Токио за февраль в годовом исчислении, который превзошел прошломесячный показатель и составил +1.0%, что является достаточно высоким значением как для экономики Японии. Рынок хоть и проигнорировал эту публикацию, но заметно укрепление японской Йены в рамках азиатской сессии.

Участники рынка теперь с нетерпением ждут выхода отчета по экономике США, в котором особое внимание уделяется публикации предпочитаемого ФРС показателя инфляции - базового индекса цен PCE - и заказов на товары длительного пользования. Данные, однако, вероятно, будут омрачены геополитикой и мало повлияют на динамику цены доллара или придадут какой-либо значимый импульс паре.

Неопределенность и отказ от риска, по прежнему держат пару в напряжении. Хотя обычно влияние геополитических событий на рынок имеет тенденцию ослабевать после относительно короткого периода времени, мы советуем пока находится в стороне.

Прогнозы по паре не изменились. Доходность эталонных 10-летних облигаций США в плотную приблизилась к 2%, а что приводит к росту разницы между доходностью 10-летних облигаций США и Японии, что и продолжает быть основным восходящим драйвером. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии близка к нулю, BoJ недавно в очередной раз подтвердил приверженность этой политике. Также свежие данные по инфляции в Японии показали, что она все никак не растет, что подтверждает слова руководителя BoJ об отсутствии возможности даже говорить об ужесточении денежно-кредитной политики в ближайшие годы.

Сейчас можем наблюдать спрос на японскую йену, только в разрезе широкого спроса на защиту.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ⚠️Высокий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : ⚠️Высокий