7) USDJPY

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - UP
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 115.60, 116.30, 116.70
• Поддержка: 114.00, 113.40, 112.60

Пара вчера была активной и разнонаправленной, однако в основном пара двигалась по нисходящей траектории. Причины данного снижения, постоянный спрос на защиту и полное отсутствие свежих макроданных. По итогу понедельника рынок все еще сохраняет спрос на защиту, значение индикатора Страх-Жадность продолжает снижаться, сейчас указывает на 34.

Геополитический кризис на Востоке Европы постепенно решается. Вчера прошла встреча президента Франции и президента Российской Федерации в Москве. Более пяти часов проходило обсуждение кризиса вокруг Украины. Со слов Макрона они с Путиным обсудили некие конкретные точки соприкосновения и способы деэскалации, которые он, далее обсудит с Киевом, Вашингтоном и союзниками по ЕС и НАТО. Президент Франции констатировал при этом, что разногласия с Путиным по важнейшим вопросам - например, относительно принципа открытых дверей НАТО - сохраняются. Как ранее писали, при условии, что стороны все еще способны встречаться и общаться делает перспективы перехода в активные боевые действия все более и более туманными. Однако сам факт наличия такой возможности сдерживает рост спроса на рисковые активы.

Сейчас рынки предполагают, что ФРС примет более агрессивные меры политики для борьбы с растущей инфляцией, и учитывают возможность повышения ставки на 50 базисных пунктов в марте. Напомним в пятницу NFP показал, что в январе в экономике США появилось 467 тыс. рабочих мест против ожидаемых 150 тыс. Вдобавок к этому резкое увеличение заработной платы указывало на силу рынка труда и подпитывало слухи о более агрессивной политике ФРС. Это, в свою очередь, подтолкнуло доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США вплотную к порогу в 2.0%, сейчас доходность достигла 1.936%. Вдобавок к этому доходность 2-летних и 5-летних облигаций выросла до самого высокого уровня с февраля 2020 года и июля 2019 года соответственно, что принесло пользу доллару США.

Однако еще неизвестно, смогут ли быки извлечь выгоду из этого роста доходности или предпочтут остаться в стороне в преддверии публикации в четверг последних данных по потребительской инфляции в США. Отчет об индексе потребительских цен США определит перспективы политики ФРС и придаст новый импульс паре.

В плане макроданных, вчера ни США ни Япония ничего не публиковали. Сегодня Япония опубликовала достаточно интересные и негативные макроданные второго порядка. Сначала был опубликован индекс расходов домохозяйств за декабрь в годовом исчислении который был гораздо хуже прогноза и составил -0.2%. Напомним, что потребительские расходы является ключевым фактором экономического роста. Также впервые за 8 лет был отмечен дефицит баланса счета текущих операций, без учета сезонных колебаний. По данным за декабрь данный дефицит составил -0.371 триллиона Йен. Данные однозначно являются весьма негативными, подтверждая слова главы BoJ Х. Куроды, что экономика Японии очень далека от восстановления, и что BoJ будет продолжать применять все имеющиеся инструменты для её перезапуска.

Сегодня ждем сальдо торгового баланса США.
Четверг:
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) США (г/г) (янв) 16:30 МСК
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 16:30 МСК
Пятница:
- Япония выходной - Национальный день
- Отчет ФРС о денежно-кредитной политике 18:00 МСК

Прогнозы по паре не изменились. Доходность эталонных 10-летних облигаций США в плотную приблизилась к 2%, а что приводит к росту разницы между доходностью 10-летних облигаций США и Японии, что и продолжает быть основным восходящим драйвером. Плюс не забываем про политику Банка Японии по контролю кривой доходности, при которой доходность 10-летних государственных облигаций Японии близка к нулю, BoJ недавно в очередной раз подтвердил приверженность этой политике.

На фоне всего можно сделать мета-прогноз, что доллар США, благодаря обещанием ФРС, будет более сильным по сравнению с валютами стран, чьи перспективы по ставкам статичны, среди которых Япония. Другими словами весь 2022 год будем наблюдать более бычий рынок на паре.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ✅Низкий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : 🧨Средний