6) USDCHF

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - UP
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - UP

• Сопротивление: 0.9270, 0.9350, 0.9400
• Поддержка: 0.9206, 0.9100, 0.9070

Пара завершила третью неделю торговли в боку прямо у уровня 0.9206. Торговля на этой неделе, так же как на предыдущих, была разнонаправленной общая фаза рынка оказывала поддержку обеим валютам, так как и франк и доллар являются традиционными валютами убежищами. Помимо этого достаточно сильное влияние на пару оказали решения центральных банков США и Швейцарии. В результате чего, пара торговалась в широком диапазоне 125 пунктов, по закрытию +35 пунктов. Растущая обеспокоенность по поводу роста числа случаев заражения Omicron, приближение к ухудшению условий ликвидности в период Рождества и Нового года снизили значение индикатора Страх-Жадность до 26.

По мере того как мы приближаемся к 2022 году, считаем, что развитие COVID будет и дальше оказывать важное влияние на восстановление мировой экономики, а также на валютные рынки. Штамм-Omicron еще не продемонстрировал своего полного экономического воздействия, что и создает новые риски ухудшения глобальной экономической активности. Исследования по Omicron все еще не завершены, однако, если Omicron станет новой новым Delta, быстрое восстановление мировой экономики может быть под большим вопросом в следующем году. Устойчивое инфляционное давление также должно продолжать оказывать значительное влияние в 2022 году, создавая некоторый риск снижения темпов роста, поскольку это сказывается на покупательной способности потребителей и побуждает центральные банки ужесточать денежно-кредитную политику.

Экономика Китая находилась под давлением большую часть 2021 года на фоне приверженности правительства политике 'нулевой заболеваемости' связанной с COVID, а также защите экономики от предполагаемых системных рисков. Все это только подтолкнуло и без того шаткий рынок недвижимости в кризис. По состоянию на сейчас 12 крупных китайских застройщиков объявили дефолт. Крупнейшим был China Evergrande, 9 декабря допустив дефолт по облигациям. В любом случае правительство Китая не сможет долго оставаться в стороне, так что наблюдаем и за развитием этой истории. 

Помимо всего выше описанного, дополнительный импульс к отказу от риска придала новость о том, что законопроект Д. Байдена о повышении эффективности расходов(Build Back Better), не прошел через Конгресс США и вряд ли пройдет в этом году. Напомним данный законопроект предусматривал расходы в размере 1.75 триллиона долларов.

Из событий на этой неделе, безусловно важнейшими были заседаний центральных банков.  
ШНБ рынок не удивил и сохранил мягкую денежно-кредитную политику для обеспечения стабильности цен и поддержки местной экономики в ее восстановлении от воздействия пандемии коронавируса. Все параметры денежно-кредитной политики остались без изменений, процентную ставку ШНБ на уровне -0.75%. Прогнозы экономического роста Швейцарии улучшились. В этом году ВВП, вероятно, вырастет примерно на 3.5%. Председатель ШНБ Томас Йордан заявил, что инфляция в Швейцарии достигла пика и снизится в следующем году, выступая на пресс-конференции после заседания по денежно-кредитной политике. Новый прогноз составляет 0.6% на 2021 год, 1.0% на 2022 год и 0.6% на 2023 год. ШНБ продолжит следить за обменным курсом швейцарского франка и реагировать по мере необходимости. Так же он сообщил, что суверенный фонд благосостояния, использующий активы ШНБ, — плохая идея.

Также благодаря хорошей коммуникации с инвесторами ФРС не удивил рынки. Решение комитета по открытым рынкам ФРС подтвердило увеличение объема сокращения покупок облигаций на ежемесячной основе до 30 миллиардов долларов с 15 миллиардов долларов, объявленных в ноябре, начиная с января 2022 года. Это означает, что центральный банк перестанет покупать казначейские облигации уже в марте 2022 года, а также означает более быстрое повышение ставок. Так называемый Дот-плот ФРС теперь предполагает три повышения ставок в 2022 году и еще три в 2023 году. Прогнозы по инфляции повышены до 5.6% на 2021 год и 2.6% на 2022 год по сравнению с 4.2% и 2.2% ранее. Прогноз по ВВП в настоящее время на уровне 4% в 2022 году по сравнению с предыдущим средним прогнозом в 3.8%.

На следующей неделе следим за развитием событий вокруг штамм-Omicron плюс наблюдаем за рынком недвижимости в Китае. Из запланированных публикаций только данные второго и третьего плана:
Среда:
- ВВП США (кв/кв) (3 кв. итоговый) 16:30
Четверг:
- Число заявок на пособия по безработице 16:30 МСК

Мы ожидаем, что ужесточение денежно-кредитной политики ФРС будет иметь тенденцию повышать не только краткосрочную, но также среднесрочную и долгосрочную доходность США в течение 2022 года. Мы также ожидаем, что кривая доходности на 2–10 летних облигациях выровняется. Вполне возможно, что доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет до 2% к концу 2022 года. Рост доходности казначейских облигаций приведет к устойчивому росту доллара США. Все это делает направление вверх основным в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Также не забываем про общее отношение ШНБ к нац. валюте, и регулярным прямым валютным интервенциям.

Для того чтобы точно быть уверенными, что пара вернулась в трендовое состояние необходимо увидеть пробой важного уровня сопротивления 0.9400. По пробою которого можем более уверено говорить, что быки по паре взяли верх, и пара вышла из боковика в котором зависала на месяцы.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ⚠️Высокий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : ⚠️Высокий