30.03

Еженедельный обзор рынка и ключевых активов 30.03.2020

Как и ожидалось неделей ранее рынки начали дышать на фоне значительного вливания ликвидности и мы увидели технический отскок. Но, важно понимать, что фундаментальный негатив никуда не делся – ускорение эпидемиологической обстановки, ужасная статистика по рынку труда США и дальнейший обвал деловой и экономической активности в мире. Теперь, как ни странно, главный позитив идет из Китая, который уже возвращается к нормальной жизни. С высокой вероятностью, именно этот рынок в будущем будет иметь лучшие темпы роста экономики.

Также хочется отметить весьма удачную ставку на золото на прошлой неделе. Ситуация продолжает быть позитивной для этого актива и после передышки в боковике мы, вероятно, увидим дальнейший среднесрочный рост актива.

На текущий момент показатели настроя рынка плавно стабилизируются, но все еще пребывают в зоне экстримального страха. К примеру, Fear & Greed index, спрос на «тихую гавань и кэш», индекс волатильности, спред ставок облигаций «мусорки» и инвест.рейтинга, а также индикаторы рыночного моментума – все эти показатели указывают на экстремальный страх на рынке. При этом ширины рынка пока еще не наблюдается. Все это позволяет сделать вывод, что коррекционный отскок еще не окончен, но большая его часть уже позади. Своего рода это классический “bear market rally”.

Теперь оценим отдельные активы.

Bitcoin.

Биткоин достиг ожидаемой цели прошлой на 6900 и получил коллапс ликвидности покупателей выше локального хай. В итоге, под данным хай сформировался уровень объемных аукционов 6750 – 6540, а цена после скорректировалась. Напомню, что ключевая зона зарождения дисбаланса покупателей находится в 5480 – 4860 и пока цена торгуется выше – я смотрю среднесрочные покупки. В итоге, ожидаю, что текущую коррекцию откупят и опять подожмут цену к уровню 6900. Вероятно, что рынок готовит импульсный пробой данного уровня и разгон движения на импульсе, поэтому не произошла фиксация выше уровня с первого раза. При очередном подходе к данному уровню толпа будет активно шортить очевидное сопротивление тройной вершины, что позволит аккумулировать их стопы выше 6900 и разогнать импульс на их триггере. В данном случае те, кто не участвуют в среднесрочных покупках могут проторговать локальный пробой и импульс выше 6900 по сетапам, которым я учу.

Нефть. 

Нефть обновила лоу, но хочу отметить, что продавцы получили коллапс ликвидности – агрессивное предложение ниже просто отсутствует. Я уже объяснял, что заключать среднесрочные трейды на подобным рынке просто неэффективно, поэтому буду придерживаться по нефти стратегии торговли краткосрочных сетапов. В данном случае весьма вероятно, что мы увидим отскок от 20$, который локально можно проторговать. Ключевое локальное объёмное сопротивление находится в районе отметки 24.00, что и будет потенциалом краткосрочных длинных позиций.

Золото.

Ставка на длинные позиции по золоту в начале прошлой недели уже с лихвой себя оправдала, но среднесрочно потенциал роста сохраняется. Ожидаю боковик, чтобы рынок пришел в себя, а после заход на отметку 1740. Также может возникнуть вопрос «почему не видно кластерные объёмы и уровни?» Ответ весьма прост и очевиден – с рынка ушла ликвидности и движения происходят на крайне высокой волатильности. В подобных случаях объёмные аукционы просто не успевают наторговываться.

S&P500.

Ставка на технический отскок на прошлой неделе себя оправдала. Целевая зона, указанная на графике уже была протестирована, но ожидаю еще один потенциальный добой вверх перед новой волной снижения. Целевую зону коррекции оставлю неизменной, так как потенциала хода выше 2800 пока не вижу. Для себя построил простенький план – при заходе цены в 2650 – 2750 буду искать сетапы для среднесрочного шорта.

RTS.

Сценарий на фьючерсах РТС совпадает с вышеуказанным по S&P500 – ожидаю еще одну волну восстановления котировок в рамках технической коррекции рынка, после чего, вероятно увидим дальнейшее снижение. Целью данного отскока вижу зону отметки 110`000. Также хочу обратить внимание на интересные уровни – а) поддержка 87300 – 83`470 и б) сопротивление 100`000. Для спекулянтов эти уровни могут дать потенциально выгодные входы. Ожидаю, что в ближайшее время цена пойдет на отметку 100К, где могут стоит мониторить трейд – а) в случае коллапса ликвидности покупателей – шорт, в случае истинного пробоя на обьеме – лонг.

UST 10Y. 

Гос.бонды США в пятницу хорошо выросли на обьемах и агрессивных покупках рынка. Это хороший повод продолжить рост. Так, локальная ликвидность покупателей сконцентрирована в 138,08 – 137,22. Потенциально рынок нацелен на 140, что позволит крупным участникам разгрузить свои опционные позиции, которые они открывали в хедж на шорты рынка в начале Марта.

Рубль.

Сценарий по рублю оставляю без изменений – ожидаю коррекцию цен к зоне цены 75$. Снижение нефтяных котировок на прошлой неделе не позволило рублю укрепиться, поэтому цена осталась в локальном боковике. Но, нельзя игнорировать факт роста индекса гос.облигаций России, что с высокой вероятностью поддержит рубль.

EURUSD.

Ставка на рост EUR, да и всей корзины валют G10, против доллара США оказалась весьма удачной и прибыльной. Курс довольно сильно рос. На текущий момент дисбаланс покупателей сохраняется и я продолжаю сохранять бычий настрой. Среднесрочную отметку перенесем на цену 1,1340. Важно учитывать, что локальная ликвидность покупателей находится в зоне цены 1,1000, а глобальный дисбаланс покупок сформировался в зоне 1,0875 – 1,0789. Обратите внимание, что данный рост происходит на снижение открытого интереса, что указывает на то, что дисбаланс сформирован закрытие коротких позиций предыдущего нисходящего тренда (разгрузка).