инвестиции

Билет 28 Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации: 

1. Понятие и виды иностранных инвестиций 

Каждое государство по-разному относится к допуску иностранного капитала в свою экономику. Государства с устоявшимися экономическими системами относятся к этому довольно спокойно. Развивающиеся государства и государства с неустоявшейся экономикой пытаются детально регламентировать допуск иностранных инвестиций путем установление всевозможных запретов.  

Инвестор – тот, кто вкладывает капитал. 

Принимающая сторона – юр. лица или государства, т.е. импортер капитала. 

С этой точки зрения мы должны различать государственные иностранные инвестиции и частные инвестиции. Когда одно государство предоставляет кредит (займ) другому государству, то это сфера регулирования публичного права в силу состава субъектов этого отношения. А вот когда, например, юр. лицо одного государства вкладывает в другое государство, то это уже будут частные отношения. Такого рода отношения получили наименование диагональных. Они так называются, потому что на одном уровне субъект публичного права, а на другом субъект частного права. И отношения между частными инвестором и принимающей стороной будут регулироваться МЧП.  

Гос-Гос 

   \ 

 ЮЛ- ЮЛ 

Инвестиции: межгосударственные, диагональные, частные (Предпринимательский капитал: прямые и портфельные; ссудный капитал) 

- Сcудный капитал – инвестиции в виде займов и кредитов; 

- Прямые – в производственные и иные предприятия; 

- Портфельные – покупка акций, облигаций, иных ценных бумаг. Участие инвестора в управлении предприятием не предполагается.   

Нужно определить что является иностранными инвестициями.  

Практика Международного центра по разрешению экономических споров (далее – МЦРИС) разнообразна. Он каждый раз определяет, является ли это вложение инвестицией или нет с опорой на двусторонний инвестиционный договор (далее – ДИД). В одних случаях одно и то же вложение он может признать инвестицией, а в других нет.  

Иностранные инвестиции – являются капиталом, собственностью в различных видах и формах, вывезенных из одного государства и вложенных в предприятие и дело на территории другого государства. 

Мы должны понимать, что инвестиции – это всегда вложение капитала в объект предпринимательской деятельности в виде объектов ГП, которые принадлежат иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, интеллектуальной собственности, услуг, информации.  

ФЗ "Об иностранных инвестициях в РФ" - понятия иностранной инвестиции и прямой иностранной инвестиции 

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации 

Прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII единой Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС (далее - Таможенный союз), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей 

Здесь важно понимать, что законодатель установил величину не менее 10% акций российского предприятия, которые должен приобрести иностранный инвестор, входя в состав его участников. Это влечет за собой внесение изменений в учредительные документы и их регистрацию.  

ФЗ «Об иностранных инвестициях» предоставляет гарантии в основном прямым иностранным инвестициям. Многие специалисты в РФ отмечают этот факт с сожалением, потому что такие проекты как строительство крупных объектов, покупка предприятия (целого имущественного комплекса), займы российским компаниям, они не относятся к прямым инвестициям и на них не распространяются гарантии и льготы по закону РФ.  

Формы иностранных инвестиций: 

1. Вложение капитала в уже существующую организацию путем приобретения доли в уставном капитале функционирующего юр. лица. Большинство положений российского закона, к сожалению, говорит об этой форме иностранных инвестиций.  
2. Создание новых предприятий с участием иностранного капитала, вплоть до 100% иностранного участия. 
3. Создание иностранными фирмами в РФ своих филиалов и представительств и внесение имущества в основные фонды таких структур.  
4. Финансирование иностранным инвестором конкретных проектов: строительство зданий и сооружений, покупка предприятий, пакетов акций, и т.п. По ФЗ «Об иностранных инвестициях» такое финансирование не подпадает под определение прямой иностранной инвестиции.   

Очень сложно осуществляется регулирование иностранных инвестиций. Они могут регулироваться национальным законодательством, двусторонними инвестиционными договорами (ДИД) и многосторонними договорами.  

Большая доля национального материально-правового регулирования.  

В Двусторонних договорах, многост устанавливается режим - национальный, РНБ, префренц.  

Вне зависимости от установленного режима каждое государство в той, или иной степени устанавливает ограничения.  

Законодательство РФ об иностранных инвестициях: 

• Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» 
• Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»  
• Федеральный закон РФ от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» 

1. Статус иностранных инвесторов 

иностранный инвестор: 

 - иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;  

- иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;  

- иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;  

- лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; 

- международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором Российской Федерации осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;  

- иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами 

Согласно Закону инвесторами могут быть: 

- Иностранные юридические лица 

- Иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами 

- Иностранные граждане, а также постоянно проживающие за пределами РФ лица без гражданства 

- Международные организации (межгосударственные)  

- Иностранные государства.  

Предоставляется национальный режим ФЗ 1999 года.  

3. Гарантии иностранному инвестору.  

1. Право на возмещение убытков, причиненных инвестору в результате незаконных действий ил бездействия государственных органов. Это самый распространенный вид споров в МЦРИС.   
2. Уступать свои требования другому лицу и перевести долг на другое лицо. Имеется в виду возможность перехода прав частного инвестора государству (суброгация) в связи с заключенным между ними договором страхования инвестиций. В некоторых случаях это бывает реальным способом защитить права иностранного инвестора, потому что если он передает государству, то спор перемещается на межгосударственный уровень, а государствам между собой проще разобраться, чем государству с частным лицом.  
3. Право на компенсацию при национализации и реквизиции имущества. В этом вопросе странный разброс мнений: от полной свободы государства в плане проведения национализации иностранной собственности, а на другом полюсе вообще не возможно ни при каких обстоятельствах. Если государство хочет привлечь иностранные инвестиции, оно должно либо вообще избегать национализации, либо, проводя национализацию, четко и ясно объяснить те государственные интересы, которые заставляют его прибегнуть к такому шагу и произвести полную своевременную и адекватную компенсацию потерь иностранного инвестора. МЦРИС довольно часто рассматривает вопрос о компенсациях.  
4. Право на надлежащее разрешение спора в суде и арбитраже. Как правило, это оговаривается во всех двусторонних инвестиционных договорах.  
5. Право на свободный перевод доходов от инвестирования и беспрепятственный вывоз за пределы государства ранее ввезенного в качестве инвестиций имущества или информации. В целом ряде государств иностранный инвестор получает прибыль, и это государство ему говорит, что такую долю полученной прибыли он должен расходовать на территории этого государства. С точки зрения инвестора это совершенно необоснованное ограничение, потому что он хочет иначе распорядиться своими средствами.  
6. Право на приобретение ценных бумаг, прав на земельные участки, природные ресурсы, недвижимое имущество (обычно в соответствии с законодательством соответствующего государства). В соответствии с законодательством РФ приоритетным инвестиционным проектам могут быть предоставлены дополнительные гарантии: 
7. Таможенные льготы. Был печальный опыт, когда ввозили сигареты и говорили, что это их вклад в уставной капитал создаваемого предприятия. Государство огляделось и поставило этому предел. Речь идет о том, что эти товары не должны быть подакцизными и относятся к основным производственным фондам. 
8. Гарантии от неблагоприятного изменения законодательства (дедушкина оговорка/стабилизационная оговорка). Иностранному инвестору гарантируется, что в том случае, если принимаются новые нормативные акты, которые приводят к увеличению налогов и таможенных платежей, устанавливают запреты деятельности иностранного инвестора, чем ухудшается его положение, по сравнению с тем, которое было на дату начала финансирования проекта, такие нормативные акты к иностранному инвестору не применяются.  

У нас в законе эта «дедушкина оговорка» сведена к нулю, потому что, во-первых, ограничен срок, в течение которого гарантируется стабильность законодательства, во-вторых, только применительно к инвестициям свыше определенной величины.  

В связи с дедушкиной оговоркой возникает довольно сложный вопрос, связанный с налоговым законодательством. Согласно НК РФ любой вопрос налогообложения регулируется исключительно законодательством о налогах и сборах. В налоговой части сложно представить реализацию дедушкиной оговорки.