233 миллиона причин, почему из всех криптовалют выживут только сильнейшие
Колумнист Forbes Чак Джонс поделился своим мнением о том, что обеспечит крупнейшим криптовалютам дальнейший рост и чем они привлекают крупнейшие компании.
Существует более 1500 криптовалют, по данным сайта Coinmarketcap.com, самой большой рыночной капитализацией среди которых обладает биткоин (200 млрд долларов). Капитализации эфира (ETH/USD), Ripple (BITFINEX: XRP/USD.BITFINEX), Bitcoin Cash (Bitcoin.Cash) и лайткоина (LTC/USD) колеблются в диапазоне от 12 до 85 млрд долларов. Следующие 20 криптовалют имеют капитализацию свыше 1 млрд, а дальше идут еще 155 валют с капитализацией, превышающей 100 млн долларов. Примерно половина оставшихся криптовалют имеют капитализацию ниже 1 млн долларов.
Хотя наличие большой рыночной капитализации не означает, что та или иная криптовалюта крепко стоит на ногах, это, безусловно, повышает к ней доверие.
Говоря о трудностях, с которыми сталкиваются криптовалюты, необходимо упомянуть их относительную новизну, легкость, с которой они создаются, и их общее количество.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США предупредила инвесторов о мошеннических криптовалютах, и в результате сотен недавних ICO (первичных размещений токенов) более 200 млн долларов осели в карманах аферистов.
Все это может привести к тому, что экосистема цифровых валют исчезнет с лица земли, или что инвесторы и компании будут поддерживать только несколько лучших из них. Пока трудно сказать, как будут развиваться события, но, с учетом инвестированных денег и возможности потенциального использования, можно сказать, что выживут только сильнейшие.
Почти половина ICO 2017 года закончились провалом
Сайт news.Bitcoin.com проанализировал ICO, проведенные в 2017 году. Оказалось, что из 902 ICO «142 провалились на этапе финансирования, а еще 276 окончились неудачей либо потому, что их инициаторы забрали деньги и скрылись, либо просто все медленно заглохло само по себе. Это означает, что 46% прошлогодних ICO завершились провалом».
Они привлекли свыше 104 млн долларов, начиная с пары тысяч долларов за самые дешевые и заканчивая несколькими ICO, собравшими свыше 10 млн долларов. Инвесторы больше никогда не увидят этих денег.
Сайт news.Bitcoin.com провел дополнительные исследования и нашел еще 113 ICO, которые «можно считать «полупровалившимися», либо потому что их команды перестали публиковать сообщения в соцсетях, либо потому что число привлеченных пользователей так мало, что у этих проектов нет шансов на успех».
Это значит, что уже 59% прошлогодних ICO следует считать провальными в настоящем или ближайшем будущем. Эти 113 ICO собрали еще 129 млн долларов, которые тоже могут превратиться в ничто. Общая сумма потерянных в результате всех этих ICO денег составляет 233 млн долларов.
Последние две недели биткоин был относительно стабилен. Помимо самой большой рыночной капитализации у биткоина еще и самый большой оборот ежедневных биржевых торгов. За последние две недели его курс колебался в районе $9500−11 500. Это все еще большой диапазон, но куда лучше, чем обвал с декабрьских $20 000 до $6000 в начале февраля. Биткоину нужно стать очень стабильным для того, чтобы его везде принимали, но, возможно, он находится на верном пути.
Доверие компаний
Биткоин не только стал лицом всего криптосообщества, но и завоевал доверие финансовых компаний. Чикагская биржа опционов (CBOE) и CME Group в декабре прошлого года стали торговать фьючерсами на биткоин.
Компания Fidelity объявила, что помимо небольших инвестиций в криптовалюту начала заниматься майнингом.
Добавьте сюда новость о том, что к торговле криптовалютами может подключиться Goldman Sachs, и вы поймете, почему инвесторы готовы вкладывать в это деньги и создавать спрос. Такие крупные финансовые организации не стали бы тратить на криптовалюты деньги и усилия, если бы не считали, что это окупится.
Компания Square еще в 2014 году разрешила своим клиентам принимать оплату биткоинами, так что она работает с криптовалютами уже более трех лет. 15 ноября Square объявила, что в рамках эксперимента позволит некоторым своим клиентам покупать биткоины. На декабрьской ежеквартальной конференции глава Square Джек Дорси заявил:
«Для нас биткоин — это не просто объект купли-продажи. Мы считаем, что это технология способна трансформировать всю нашу индустрию, и хотим изучить ее как можно скорее. Мы также считаем, что это дает возможность большему количеству людей участвовать в финансовой системе».
Впрочем, даже крупные компании еще только отлаживают работу приложений, связанных с цифровыми валютами. 16 февраля Visa и Worldpay сделали следующее совместное заявление: «За последние два дня мы получили жалобы от некоторых клиентов, воспользовавшихся кредитными или дебитными картами на Coinbase, что с них дважды были списаны деньги за транзакции».
В заявлении также было сказано, что «ответственность за это лежит не на Coinbase».
Сетевой эффект должен помочь биткоину
Именно такие компании, решившие использовать биткоин, и сделают его и другие криптовалюты надежными в долгосрочной перспективе. Их менеджмент инвестирует, зная, что до конкретного применения и получения прибыли уйдут годы. Они будут поддерживать только несколько криптовалют, поскольку могут потратить ограниченное количество денег и ресурсов на поддержку инновационных проектов.
Этот сетевой эффект поможет биткоину и некоторым другим криптовалютам. Компании поостерегутся работать с новейшими криптовалютами, и, видя, как сотни из них, по сути, исчезают, станут еще сильнее поддерживать биткоин и несколько других валют.
Чем больше компаний будет стоять за определенными криптовалютами, тем охотнее в них станут вкладываться и другие. Все это закончится тем, что менее известные криптовалюты в итоге вымрут.
--------------------------------------------
ТОП 10 токенов Эфириума
Криптовалютное сообщество представлено различными группами пользователей, отдающих предпочтение конкретным криптовалютам или экосистемам. Среди них есть и такие, кто свято верит в то, что Ethereum в скором времени обгонит лидеров рынка как по курсовой стоимости, так и по общей капитализации. Отчасти уверенность поддерживается тем, что Эфириум имеет готовые решения для будущего масштабирования, а также частичный уход от алгоритмов PoW, что делает экосистему более экологичной в отношении затрат электроэнергии для майнинга, по сравнению с Bitcoin.
Ключевым же моментом является поддержка Ethereum создания на себе отдельных приложений и новых сетей, что делает ее более перспективной, чем нынешние альтернативы. При том, что Эфириум существует немногим более 4 лет, разрабатываемые в рамках его экосистемы приложения становятся успешными чаще остальных. Проведенный анализ показал, что из 100 лучших криптовалют за всю их историю 46 реализованы на Ethereum.
Данный обзор призван осветить ТОП 20 токенов на ERC-20, по рыночной капитализации. Расположить их строго по объему капитализации невозможно, ввиду постоянных ценовых движений. Актуальную информацию по каждому токену из ТОП 20 можно найти на коинмаркеткап.Мы рассмотрели ТОП 20 токенов по капитализации на первый квартал 2018 года.
1. EOS (EOS)
Причин для первенства в ТОП 20 токенов эфириума данная технология имеет не мало. Данный токен имеет самую крупную капитализацию на момент написания материала, составляющую без малого 6 $млрд., что есть самой большой капитализацией токенов на базе Эфира. Сразу стоит отметить, что ЕОС имеет собственный блокчейн, использующий часть маркеров Эфириума. Фактически токен представляет собой его конкурента, поскольку основная деятельность его ориентирована на размещение Smart-контрактов. Также реализована поддержка решений с открытым кодом для dApps приложений.
Основной задачей токена EOS ставился отбор части клиентов у Эфириума, ввиду больших возможностей по масштабированию, а также большей ориентированности на крупные и очень крупные проекты. Основное отличие, оно же преимущество в том, что ЕОС масштабируется не только в вертикальном формате, как Эфир, но и в горизонтальном, то есть все контракты и транзакции проводятся параллельно. В коде Ethereum все проходит последовательно, одно за другим и каждый перевод оплачивается отдельно, что нередко приводит к большому количеству не проведенных транзакций и высокой комиссии. В EOS сеть масштабируется для проведения типовых транзакций и подтверждений контрактов одновременно, что делает каждый конкретный процесс дешевле, а общая очередь двигается куда быстрее.
2. TRON
Представляет собой основанный на блокчейне протокол, реализованный для развлекательной отрасли. Традиционные системы публикации и продвижения медиаконтента подвержены серьезному контрою, цензуре и прочим воздействиям, не позволяющим авторам реализовать весь его потенциал и получить вознаграждение. В сети Tron производится децентрализованное размещение контента, прямое совмещение автора и пользователя с помощью монеты TRX (Tron) без промежуточного контроля.
В Whitepaper Tron присутствует высказывание команды проекта, касательно роли проекта в мире – “Привычные нам площадки для размещения контента контролируются властями или корпорациями и под их воздействием пользователи вынуждены читать и смотреть то, что приносит наибольшую прибыль.” По мнению руководителей наиболее сложная ситуация сегодня в Китае. Примечательно, что первым клиентом Tron стало приложение Peiwo App из Поднебесной.
3. VeChain
Проект, разработанный для преобразования информации между системами, используемыми при управлении и контроле за цепочками поставок в различных отраслях промышленности и логистических отраслях. Основную работу выполняют интеллектуальные чипы, спроектированные и созданные непосредственно в VeChain.
Ценность проекта заключается в том, что каждый товар, находится под контролем постоянно и получателю гарантировано будет доставлено именно то, что он заказывал без шансов на подделку или подмену. Второе решение – объединение нескольких, используемых сегодня баз данных для отслеживания перемещений по цепочкам поставок, во многие из которых данные вводятся вручную, в одну. База, размещенная на блокчейне не поддастся корректировкам, более того чипы отслеживают, хранят на себе, а при необходимости и передают необходимую информацию сразу в соответствующие поля единой базы для контроля. В середине февраля 2018 года VeChain был расширен и переименован в VeChain Thor. Теперь она поддерживает приложения dApps для предприятий. В рамках ребрендинга был осуществлен переход от токена VEN к монете VET, кроме того, появился и новый токен THOR (Thor Power). В новой связке компонент THOR производит запуск контрактов dApps в блокчейне VeChain.
4. OmiseGo (OMG)
OmiseGo – один из самых горячих релизов последнего периода. Главный девиз проекта – “Unbank Banked”. OmiseGo предлагает перевести все форматы финансовых услуг на децентрализованную основу и обеспечить пользователей возможностью полного доступа к ним без привязки к банковскому счету.
Задачи, которые планируется решить при помощи OmiseGo представляют собой весьма интересный список: Текущие и разовые платежи; Переводы p2p; Распределение заработной платы; Торговля B2B; Финансовое сопровождение цепочек поставок; Программы лояльности; Управление активами; Классическая торговля.
В команде OmiseGo главной задачей видят перевод основной части взаиморасчетов в любых направлениях с фиатных валют на криптовалюты.
5. ICON (ICX)
Данный стартап реализован корейской компанией Dayli.
Главная задача ICON заключается в увеличение эффективности процессов обмена информацией различных по отрасли и типу деятельности учреждений. Этот процесс реализован ИКОН при помощи концепции loopchain. Под этим термином скрывается блокчейн ICON высокой производительности, могущий соединяться с прочими цепочками без присутствия посредника, которым в обычной ситуации выступает централизованный хостинг или сервис хранения данных. Подключаемые к основному блокчейну цепочки поддерживают индивидуальное управление. Кроме того, они имеют собственный идентификатор и “представление” в общей системе управления, что обеспечивает возможность голосования каждого отдельного участника ICON по важным вопросам жизнедеятельности экосистемы или общей информационной системы.
Самыми видными вариантами реализации системы ИКОН в жизни являются объединение баз больничных учреждений с базами страховых компаний. Рекрутинговых агентств и работодателей с университетами и центрами переподготовки. При всей амбициозности планов и успешно проведенного ICO на 150 000ETH, особенных успехов пока не наблюдается. Виной тому закостенелость отраслей, для которых блокчейн может быть наиболее полезен в отношении обмена информацией.
6. Populous (PPT)
Современная система кредитования малого бизнеса малоэффективна, в особенности для стран СНГ, АЗИИ и, так называемых стран “третьего мира”. Populous призван разрешить все трудности, связанные с кредитованием через собственную платформу. Ключевой задачей, которую поставила для себя команда – это решение проблемы с дефицитом бюджетов различных компаний в периоды выплаты заработной платы и дивидендов. Очень часто периодичность взаиморасчетов с покупателями и поставщиками превышает месяц и в момент, когда наступает момент начислений оплаты труда бюджет оказывается пуст.
Populous предлагает подключить счета компаний-клиентов к своему блокчейну и, при необходимости, создавать заявку на коллективное кредитование пользователями под конкретные нужды и проценты. Пользователи со своей стороны могут оставлять предложения для бизнеса, какую сумму, на какой срок и под какой процент они готовы предоставить. Прямое общение, без посредников, которыми в обычной ситуации выступают банковские учреждения позволяет Populous заметно понизить ставки для кредитуемого, позволяя брать большие объемы средств и, одновременно, сделать их более выгодными для кредиторов, что делает такую возможность куда более выгодной чем банковской депозит.
7. Binance Coin (BNB)
Binance – Ethereum токен, разработанный для облегчения проведения операций на криптобирже Binance. Само название представляет собой объединенные английские слова “Binary” и “Finance”. \
Основная задача монеты переключить на себя все комиссионные сборы сначала на Binance, как криптовалютной бирже, а в последствие, когда будет произведено ее преобразование в платформу для обмена смарт-контрактами и там. Особенностью, отличающей Binance от прочих токенов является факт, что команда обещает выкупать до 20% оставшихся в обращении токенов каждый год, пока не сократит их объем с 200 млрд. до 100 млрд. Никаких дополнительных эмиссий не предвидится.
Стимулирование клиентов площадки происходит следующим образом – при оплате комиссионных сборов монетой BNB в течение первого года действует скидка в 50%, второго 25%, третьего 12,5%, четвертого 6,25%.
8. RChain (RHOC)
Среди ICO проектов, реализованных в 2017 году и в начале 2018 года практически к каждому применимо определение “амбициозный”, поскольку проблемы, решением которых озаботились команды разработчиков действительно позволяют так характеризовать проекты. Однако RChain более прочих заслуживает данной характеристики, поскольку его амбиции далеко впереди прочих проектов.
Ключевой задачей RChain является расширение блокчейна до формата промышленного использования. RChain призван обеспечить прохождение огромного количества транзакций, схожих по объемам информации с Facebook по сети со скорость обработки платежей системой VISA.
Реализовать возможность обработки 40 000 транзакций в секунду команда хочет при помощи горизонтального масштабирования, то есть исполнения всех транзакций параллельным, а не последовательным способом. Реализация осуществима путем создания новой платформы на уникальном языке программирования, который обеспечит еще и высокий уровень безопасности. Вторая задача – адаптация контрактов любых других блокчейнов в сеть RChain нажатием одной кнопки. Фактически, планируется реализовать глобальный переводчик, адаптирующий один формат к другому без каких-либо временных или ресурсных затрат.
Единственным фактором, смущающим многих пользователей является запуск площадки только в 4 квартале 2018 года.
9. Status (SNT)
Согласно информации от сообществ, которые активно инвестируют в различные ICO и смежные проекты, именно Status стал причиной наполненности сети Эфириум некоторое время назад. Ключевой задачей проекта является масштабирование Ethereum путем обеспечения поддержки не только высокопроизводительным майнерским оборудованием, но и смартфонами, планшетами и прочей электроникой, вычислительные мощности которой практически не используются.
Есть еще вторичные назначения Status: Получение и отправка зашифрованных сообщений; Возможность отправки зашифрованных платежей и smart-контрактов; Анонимный браузер с поддержкой приложений формата dApps; Обеспечение надежного доступа к криптовалютным кошелькам, предложение собственного кошелька и обеспечение транзакций.
10. Maker (MKR)
Решение команды проекта обратиться к вопросу адаптации традиционных инвестиционных инструментов к современным реалиям задело многих криптовалютных и классических инвесторов и трейдеров за живое. Так, монета MKR представляет собой одну из валют целой серии, которая будет реализована в рамках проекта Maker.
Суть этих активов в том, что будучи децентрализованными и полностью цифровыми, они будут привязаны к реальным мировым активам, золоту, ценным бумагам и так далее. С развитием системы и введением новых токенов в оборот внутри MAKER планируется открытие криптобиржи нового формата, которая станет неким гибридом классической товарной и фьючерсной биржи с криптовалютной торговой платформой. Первой ласточкой стал Stablecoin, привязанный к американскому доллару в соотношении 1 к 1 и получивший название DAI (децентрализованная организация, к которой относится MAKER носит сокращенное название DAO). Колебания стоимости монеты не превышают 10%.
Расширение линейки таковых криптоактивов и является первоочередной задачей команды Maker. При этом, собственно токен MKR является исключительно внутренней платежной валютой и не привязан ни к каким активам. перейти к содержанию
--------------------------------------------
Рынок биткоин-деривативов: Что происходит и что это значит
Профессиональный инвестор и колумнист Bloomberg Аарон Браун подводит итоги первых месяцев существования рынка биткоин-деривативов.
Прошлой осенью, когда криптовалюты, как казалось, находились в шаге от того, чтобы влиться в традиционную финансовую систему, многие предсказывали взрывной рост цен, а также широкое принятие криптовалют, в том числе институциональными инвесторами. Другие считали, что впереди у криптовалютного рынка — крах и обесценивание. В итоге, несмотря на некоторые скачки курсов, ничего особенно серьезного не произошло.
Тем не менее, торговля ликвидными криптовалютными деривативами дает нам гораздо больше информации о том, что может произойти в течение оставшейся части 2018 года. Производные инструменты дают возможность лучше понимать, что происходит с ценой биткоина. Вместо того, чтобы в поисках ценовой информации полагаться на непрозрачный, фрагментированный рынок, мы можем воспользоваться чистыми, институционального качества данными о ценах и подразумеваемой волатильности.
В момент начала торгов биткоин-деривативами не произошло никакой катастрофы. Не было технических сбоев или сюрпризов от регуляторов. После периода некоторой неопределенности цены установились на разумных уровнях относительно цены базового актива и волатильности. Не было ни массовых продаж со стороны крупных инвесторов, стремящихся зафиксировать прибыль, ни массовых покупок, которые могли бы привести к раздуванию пузыря.
С другой стороны, интерес к деривативам оказался невелик, на их долю пришлось лишь несколько тысяч биткоинов из 17 млн, находящихся в обороте. Институциональные инвесторы до недавних пор оставались в стороне. в основном оставались в стороне. Никаких новых транспортных средств для розничных инвестиций не появилось. Цена биткоина не стабилизировалась: волатильность в годовом выражении остается в районе 100%, как и в течение большей части существования криптовалюты.
Однако цена биткоина выросла. До 1 октября 2017 года биткоин никогда не торговался выше $5000. После того как в конце октября LedgerX открыл первый криптовалютный клиринговый центр, одобренный регуляторами США, цена криптовалюты не опускалась ниже $5000. В середине декабря цена выросла до $20 000, в начале февраля она упала до $6 000. Сейчас биткоин торгуется в районе $11 500.
Временная структура биткоин-опционов предполагает, что волатильность будет снижаться. То есть долгосрочные опционы дешевле, чем стоило бы ожидать с учетом цены краткосрочных опционов. Это контрастирует с историей цены биткоина, у которого волатильность возрастает с течением времени. Рынок считает, что некоторая внутридневная волатильность цены на биткоин — это своего рода шум, и цена выровняется на горизонте от трех месяцев до года. Исторически сложилось обратное: цена биткоина росла вверх или вниз в течение длительного периода времени.
Структура волатильности описывает то, как подразумеваемая волатильность изменяется с учетом срока действия опциона. Почти для всех активов подразумеваемая волатильность также изменяется с ценой исполнения. Опционы «в деньгах» предполагают наименьшую подразумеваемую волатильность, в то время как опционы с ценой исполнения, значительно отличающейся от текущих цен, торгуются с более высокой подразумеваемой волатильностью.
Однако для биткоина это не так. И анализ исторических фактических движений цены, и подразумеваемая волатильность опционов показывают, что волатильность в ценах исполнения, по-видимому, примерно одинакова. Это говорит о том, что цена биткоина движется плавно, в соответствии с нормальным распределением, для нее не характерны так называемые жирные хвосты, скачки и изменения волатильности, как для большинства активов. Волатильность биткоинов очень высока, но волатильность отражает весь риск.
Как правило, вы платите больше за опционы, которые окупаются, когда дела на рынке в целом плохи, чем за те, которые окупаются, когда все идет хорошо. Эта закономерность не касается биткоин-опционов. Это говорит о том, что рынок считает, что динамика биткоина не связана с экономикой в целом.
Это хорошая новость для тех, кто хочет относиться к биткоину как к традиционным финансовым инвестициям. Рынок, похоже, считает, что долгосрочная волатильность биткоина будет значительно ниже, чем историческая, что ценовые движения будут следовать нормальному распределению, а также что биткоин обеспечит диверсификацию для основных классов активов. Вместе с тем, мы не замечали никаких признаков того, что крупные держатели биткоинов были готовы фиксировать прибыль и продавать большие объемы, даже когда цены превышали $20 000.
Если традиционные пассивные долгосрочные инвесторы не заплатят настоящие деньги за несколько миллионов биткоинов, связь между криптовалютным рынком и традиционной финансовой системой останется тонкой, непрочной и, возможно, полностью исчезнет. Последние несколько месяцев показали, что установить связи возможно и что биткоин обладает такими характеристиками, которые делают его привлекательным для финансового рынка. Но, похоже, этот аргумент пока не кажется достаточно привлекательным ни для существующих держателей криптовалют, ни для крупных традиционных институтов. Бальный зал открыт и оркестр играет, но никто никого не приглашает танцевать.
--------------------------------------------