05/11/2020

# Что происходит сегодня на рынке?

Сегодня. Фьючерс S&P 500 продолжает восходящее движение до уровня 3505 пунктов в рамках растущего канала и тестом верхней границы, после того как была сохранена поддержка выше 3435 пунктов, с последующим выходом из консолидации вверх, пробивая сопротивление на 3470 пунктов.

На чем сейчас двигается рынок?

В центре внимания: результаты выборов.

Триггеры:

(1) Рынок в ожиданий результатов выборов.

(2) Центральный банк Великобритании сохранил процентные ставки на прежнем уровне и увеличивает покупку облигаций на 150 млрд фунтов, тем самым продолжая политику QE.

(3) Лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл заявил, что принятие дополнительных стимулов будет главным приоритетом палаты при ее повторном собрании.

Что ждать?

Учитывая достаточно солидный рост фьючерса, рынку будет важно продолжать удерживаться выше локальных поддержек на уровнях 3462-3470 пунктов, для того чтобы сохранять границы канала, и для продолжения роста необходимо пробить следующее сопротивление на 3510 пунктов, в таком случае не исключено движение в сторону уровня на 3550 пунктов.

# Сектора

Сектора продемонстрировали смешанную динамику, с лидерами роста XLK, XLV и XLC, более слабую динамику отразили XLF, XLU и XLB.

Технологический сектор (XLK) 3,89%

Финансовый сектор (XLF) -1,17%

Сектор коммунальных услуг (XLU) -1,5%

Энергетический сектор (XLE) 0,14%

Промышленный сектор (XLI) -1,03%

Сектор здравоохранения (XLV) 4,44%

Потребительский сектор (XLP) 0,05%

Сектор товаров длительного пользования (XLY) 2,13%

Сектор базовых материалов (XLB) -1,7%

Сектор коммуникационных услуг (XLC) 4,31%

# Новости по акциям

(+) QRVO - Qorvo Q2: EPS в $2,43 больше ожиданий на $0,28; Выручка в $1,06 млрд (+ 31,4% г / г) больше ожиданий на $50 млн. Валовая прибыль составила 51,7% против 46,5% в прошлом году. Сильный прогноз на 3 квартал, компания прогнозирует выручку в размере $1,045–$1,075 млрд (консенсус: $928,49 млн), EPS в размере $2,65 по сравнению с консенсусом в $1,71.

(=) PAYC - Paycom Q3: EPS за 3 квартал составил $0,70, что на $0,14 выше ожиданий. Выручка в $196,53 млн (+ 12,3% г / г) больше ожиданий на $4,15 млн. Валовая прибыль составила 84,9% (консенсус: 84,7%) против 85,3% в прошлом году. Более "мягкий" guidance, на текущий квартал PAYC прогнозирует выручку в размере $212–214 млн (консенсус: 212 млн) и скорректированную EBITDA на уровне $76–78 млн (прогноз: $75,4 млн).

(=) ALB - Albemarle Q3:EPS составил $1,09, что на $0,33 больше ожиданий. Выручка в размере $746,9 млн (-15,1% г / г) больше ожиданий на $12,15 млн. Скорректированная EBITDA в $216 млн снизилась на 15% г / г, превысив консенсус в $173,6 млн и прогнозируемый диапазон $140–190 млн.

(+) XLF - Jefferies указывает, что неопределенность выборов, вероятно, подпитывает волатильность рынка, что может способствовать увеличению доходов от торговли и андеррайтинга / M&A в зависимости от направления рынка.

(=) XLF - Президентство Байдена с республиканским сенатом, вероятно, ослабило бы давление на банковское регулирование, что могло бы позволить увеличить активность слияний и поглощений, если не будет изменений в налоговой политике.

(+) GS - Wolfe Research предлагает тактически добавлять брокеров, которые более изолированы от процентного и кредитного давления (например, GS, MS).

(+) INTC - Intel приобретает платформу машинного обучения Cnvrg.io, чтобы продолжить развитие искусственного интеллекта.

(=) RUN, TAN - Солнечные компании взлетели в последние недели в ожидании "голубой волны", но результаты гонок в Сенате США показывают, что выборы закончатся разделением правительства и любые радикальные изменения в энергетической и климатической политике, включая большие скидки вероятно будут более сложными, что и вызвало негативный эффект.

(=) PM - JPM сохраняет рейтинг Neutral по Philipp Morris. «Несмотря на то, что портфель табачных изделий Philip Morris имеет ключевые сильные стороны в Европе и Азии благодаря своей позиции, устанавливающей цены на сигареты на многих рынках, мы видим ограниченные возможности для опережающего роста акций, поскольку прогнозы по доходам компании становятся все более туманными из-за развивающихся рынков.

(+) NIO - Citi видит еще больше возможностей для роста Nio по мере того, как история EV продолжается. Фирма повышает целевую цену на Nio до максимума в $46,40 с $33,20.

(+) AMZN - Отмечая Amazon как «ведущее в отрасли взаимодействие с пользователями, цепочку поставок и логистические возможности», China Renaissance повысила рейтинг компании с «Hold» до «Buy» и повысила целевую цену с $3360 до $4000.

(+) XLF - Wells Fargo прогнозирует уверенность для банков в условиях неопределенности на выборах 2020 года, и в среднесрочной перспективе есть хорошие новости: республиканское большинство в Сенате снизит давление на банки со стороны более высоких налогов, регулирования и «других сценариев риска».

(+) AMD - Goldman Sachs обновляет рейтинг Advanced Micro Devices с Neutral до Buy и поднимает целевую цену с $84 до $96, и добавляет в список Conviction List (список компаний в росте которых уверен GS).

# Межрыночный анализ

VIX солидно упал до уровня 29,5, после пробоя поддержки на уровне 34,1, тестируя в моменте поддержку на уровне 28.

Золото демонстрирует попытки роста на уровне 1911, тестируя наклонную линию.

Доходность 10-летних облигаций продолжает откатывать до уровня 0,731, с выходом вниз из локального канала роста.

Нефть демонстрирует небольшой откат на уровне 38,5, после теста сопротивления на 39.

Межрыночные индикаторы в целом отражают динамику рынка, и для продолжения роста, индикатору VIX необходимо пробить поддержку на уровне 28, и удерживаться ниже сопротивления на 31,5.

# Обсуждаемые на рынке темы

Почему фондовый рынок растет, хотя исход выборов все еще остается неопределенным.
- Отсутствие синей волны снижает вероятность повышения налогов и усиления регулирования, и на данный момент этого достаточно для роста акций. Трейдеры делают ставку на разделение Конгресса с республиканским Сенатом и Демократической палатой.
- «Рынки очень позитивно реагируют на то, что большая часть неопределенности выборов прошла. Не все, но, по крайней мере, худших результатов, похоже, удалось избежать. Рынки ненавидят неопределенность, и это, вероятно, какое-то время будет попутным ветром », - сказал Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network.
- «Это сложная комбинация вещей, но суть в том, что рынок движется вверх благодаря сочетанию снижения неопределенности, низких процентных ставок и улучшения налоговой среды, и этого, кажется, достаточно, чтобы нейтрализовать опасения по поводу спорных выборов», - добавил Кеон.