___

Инвестпрожарка: Таттелеком ПАО «Таттелеком» — крупнейший в Республике Татарстан оператор проводной электросвязи. Предоставляет своим абонентам весь комплекс современных услуг связи: местная и зоновая телефонная связь, доступ к сети Интернет, кабельное и интерактивное цифровое телевидение, мобильная связь. Компания является по сути монополистом в регионе, преодолевая конкуренцию со стороны различных провайдеров с помощью админресурса. Еще лет 5 назад дела у компании шли так себе: высокий долг, низкие доходы. Никакой клиентоориентированности, устаревшие подходы к бизнесу и IT. Но товарищи получили волшебного пенделя от руководства РТ, собрались и постепенно перестроились. В итоге наблюдаем рост выручки, прибыли и FCF аж с 2018 года, причем даже в 2020 не сильно просели. И за последний год х2 к цене акции. Сейчас Таттелеком имеет такие цифры: P/E 10.5 EV/EBITDA 3.36 Net Debt/EBITDA 0.42 Цена акции 0.41 рубля Драйверы у компании остаются: например, еще не подключены удаленные домохозяйства республики. Минниханов треубет подключить 200 тысяч домов, для этого Таттелеком воспользуется сетями местной Телекомэнерго . Дивиденды 50% от прибыли, владеет Таттелекомом республика через Связьинвестнефтехим . Рисков мало, основной наверное в том, что Ростелеком либо отожмет часть рынка, либо купит татарского конкурента с потрохами. Но для этого надо договориться с руководством республики, которое явно не заинтересовано в таком развитии событий. Также надо понимать, что взрывного роста прибыли и дивидендов ждать не нужно — это телеком. Однако, для долгосрочных дивидендных портфелей Таттелеком — интересный кандидат. @nebrexnya