___

⚡️Запрет на продажу всех сложных инвестиционных продуктов Банк России стал обзванивать все финансовые группы с настоятельной просьбой прекратить продажу сложных инвестиционных продуктов физическим лицам. Запрет касается не только структурных продуктов без защиты капитала, но и инвестиционных облигаций с полной защитой капитала, всех производных финансовых инструментов, репо и других ( Ъ : по информации от участников рынка) ▫️Мы предполагаем, что запрет коснётся абсолютно всех реализуемых через банки структурных продуктов вне зависимости от степени защиты капитала и наличие кредитного плеча: инвестиционные облигации, структурные ноты, ИСЖ, форвардные контракты, ноты-опционы и другие. Исключения для розничных инвесторов могут быть сделаны на покупку ИИС с готовыми портфельными решениями и НСЖ со взносами в рассрочку, для квалифицированных инвесторов ограничений не будет. Обзванивающие сотрудники ЦБ не предоставили никаких официальных писем и приказов регулятора, на словах требовали прекратить продажу уже сейчас. На прошлой неделе на совещании в ЦБ было принято кардинальное решение о приостановке продаж, но пока ничего неизвестно, только Набиуллина кратко упомянула о возможности запрета продаж на 1,5–2 года сложных инвестиционных инструментов неопытным инвесторам (структурные продукты, продукты с плечом или с иностранной составляющей в базовом активе) - мы разбирали основные тезисы Причиной запрета стал массовый мисселинг сотрудниками банков при продаже сложных инвестиционных инструментов на фоне роста количества клиентов и объёма денег на брокерских счетах. Общая стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях на конец 3 квартала составила 4,7 трлн. рублей, за год рост составил +45%. Поводом для резких действий ЦБ стали факты мисселинга сотрудниками банка Восточный продуктов БКС . В частности на площадке Восточного продаётся структурный продукт "Феникс Восточный": с полной защитой капитала, на базе иностранных и российских акций, с доходностями до 11% в долларах. Также Восточный продаёт ИСЖ от СК Ренессанс Жизнь , структурные продукты ИК Ай Ти Инвест (только для квалов). В начале года мы обращали внимание на смещение зон мисселинга со страховых продуктов (ИСЖ и НСЖ) на инвестиционные облигации, доходность которых зависит от выполнения определенных условий - почитайте возможные последствия. Смещение денежных поток произошло после "закручивания" рынка страховых продуктов в прошлом году (ИСЖ и НСЖ - указание Банка России №5055-У ) и усилилось на фоне резкого падения ставок на рынке в текущем году. @ MarketOverview