___

Весь дискурс вокруг банка «Тинькофф» неминуемо сваливается в обсуждение личности его создателя Олега Тинькова . С одной стороны, это понятно, так как банк носит его фамилию, Олег человек достаточно яркий, и в настоящее время борется с болезнью и американскими налоговыми органами, но с другой стороны, за всеми этими рассуждениями пропадает аналитика позиций на рынке самого банка. Если оценивать положение банка «Тинькофф» без ненужного разговора о его создателе, картина оказывается достаточно тревожной. Акции банка поднялись высоко, отреагировав на заявление о возможном слиянии (продаже) с «Яндексом» . Для хороших внешних показателей менеджмент Тинькова разгонял отчётность, чтобы выглядеть при слиянии более богатым активом. Акции банка ждут переоценки инвесторами, и коррекция будет неизбежно. Это может произойти в любой момент. У «Тинькофф» проблемы с ликвидностью и кредитными клиентами. Всех «нормальных» адресно переманивают конкуренты, и сам Тиньков хотел помешать этому процессу, создавая фиктивные претензии и проблемы заемщикам в бюро кредитных историй, за что был только что оштрафован ЦБ . В итоге кредитный портфель портится и скоро превратится в высокорисковый. Кроме финансовой стороны у банка возникают сложности с менеджментом. Часть сотрудников не хотела слияния с «Яндексом» , так как в этом случае их ждало неминуемое сокращение, и у многих из тех, кто начал поиск работы весной, сейчас есть хорошие предложения. Менеджмент среднего звена боится перемен, связанных с любой трансформацией банка, а на рынке более чем агрессивно собирают кадры «Сбер» и «Открытие» . В итоге банк Тинькова подтачивается с разных сторон, и вопрос падения является закономерным в сложившихся обстоятельствах. Считается, что сделку по объединению «Тинькофф» и «Яндекса» сорвал Греф , боясь лобового конкурента, однако, возможно, «Яндекс» посмотрел повнимательнее на актив и решил, что платежная система не стоит 5 млрд, из которых почти половину надо дать не акциями, а деньгами. Банк «Тинькофф» столько не стоит, и, если не произойдет чуда, то он скоро не будет стоить ничего, как и десятки крупных банков, ушедших в историю.