___

🗓 Календарь первичного рынка Комментарий БК «РЕГИОН» В среду Минфин выходил на рынок с тремя выпусками ОФЗ. На аукционе по долгосрочному выпуску при низком спросе, 62% которого было отсечено эмитентом, было размещено облигаций немногим более 6,2 млрд руб. При размещении ограниченного объема краткосрочного выпуска спрос на 48% превысил предложение эмитент разместил предложенный объем в полном объеме, предоставив инвесторам «премию» в размере 4 б.п. Повышение инфляции, наблюдаемое в последние месяцы, привело к увеличению интереса к ОФЗ-ИН, спрос на которые в 2,5 раза превысил предложение. На первичном рынке в субфедеральном и корпоративном сегментах сохраняется высокая активность. Вчера закрылись книги инвесторов по выпускам четырех эмитентов: Нижегородской и Омской областей, СБЕРа , Росбанка и МаксимаТелеком , сегодня book-building нового выпуска Свердловской области, на следующей неделе свои выпуски рынку предложат ЧТПЗ и РЖД (бессрочный). Также о планах по размещению облигационных выпусков заявляли Русская аквакультура , РОСНАНО , МСП Банк (субординированный выпуск) и Восточная стивидорная компания . 🏹 СВЕРДЛОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, 34010 Это 4-ый выпуск, с которым Свердловская область выходит на рынок в текущем году. Исходя из ключевых социально-экономических показателей и параметров бюджета Свердловскую область можно отнести к эмитентам первого эшелона. На рынке область представлена семью выпусками облигаций с дюрацией в диапазоне 1,56-4,74г. Аналогичный с новым выпуском по дюрации торгуется со спредом к G-кривой ОФЗ 127 б.п. Предлагаемый новым выпуском спред к ОФЗ в размере 133-144б.п. выглядит интересным, с учетом переизбытка предложения бумаг эмитента в последнее время. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 5,95%, что транслируется в доходность порядка 6,08% годовых. 🏬 ЧТПЗ , 001Р-06 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России . На данный момент на вторичном рынке обращаются 5 выпусков облигаций ЧТПЗ общим объемом 34,9 млрд руб. по непогашенному номиналу, один из которых объемом 5 млрд руб. погашается в декабре. На данный момент более длинные выпуски торгуются со спредом к кривой госбумаг 190 и 200 б.п. на дюрации 2,88г. и 3,99г. соответственно. Новый выпуск компании индикативно предлагает доходность G-curve 3г.+ 230 б.п. БК «РЕГИОН» 📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.