___

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина радостно рапортует о стремительном росте розничных инвесторов на Московской бирже . Даже Владимир Владимирович не обошел своим вниманием сей факт на недавнем форуме ВТБ . И они абсолютно правы – в последние годы происходит феноменальный исход банковских вкладчиков в сторону биржу. Так, на конец 2017 г. количество уникальных клиентов на Мосбирже составляло 1,3 млн чел (грубо – это инвесторы, которых «собирала» биржа целых 20 лет). Но за последние 3 года количество клиентов взлетело в 5,7 раз и на конец октября составило уже невиданные прежде 7,5 млн человек. Глава ЦБ действительно может быть довольна. Но вот довольны ли сами миллионы этих розничных инвесторов? Столь стремительный рост мог быть прекрасен, если бы он был вызван повышением финансовой грамотности. И частично это действительно так, но есть и другие причины 1️⃣ Банковские вкладчики бегут из надежных и проверенных вкладов не от хорошей жизни, а в связи со значительным снижением ставок. Так, на конец 2017 г. ключевая ставка ЦБ составляла 7,75%, сейчас 4,25% - так же упала и доходность вкладов, которая сейчас практически не отличима от уровня инфляции, т.е. реальная доходность вкладов практически нулевая 2️⃣ «Стабильно» непредсказуемые и явно негативные изменения курса рубля. На конец 2017 г. курс был 57,6 руб./$, на конец 2019 г. 61,9 руб./$, сейчас 78,5 руб./$. Человек с рублями видит, как стремительно обесценивается его капитал в мировой валюте – в итоге инвесторы снимают рублевые вклады и несут на биржу, чтобы купить там доллары и евро 3️⃣ Получение налоговых вычетов через счета ИИС (если на конец 2017 г. кол-во ИИС составляло лишь 0,3 млн счетов, то теперь уже 3,1 млн шт.). В 2019 г. около 80 тыс. человек воспользовались налоговыми вычетами от ИИС тип А на сумму в 3,3 млрд руб. 4️⃣ Современные мобильные приложения от ведущих банков и брокеров сделали процесс покупки ценных бумаг невероятно простым и быстрым. Эта простота обманчива и коварна – она создает иллюзию того, что раз легко купить, то легко и заработать. Но это совсем не так 5️⃣ Массированная реклама вкупе с простотой из прошлого пункта сделала инвестиции чрезвычайно модной и популярной темой. Ты консервативен и скучен, если у тебя нет пары лотов Яндекса и Совкомфлота 6️⃣ Падение доходов населения вместе с падением доходности банковских ставок заставляют людей искать альтернативные (и часто ошибочные) пути для заработка. Так, при всех рекордах притока, ЦБ отмечает, что средний размер активов на брокерском счете составляет лишь 400 тыс. руб. Еще более драматическая ситуация по счетам ИИС. Если в 2017 г. средний размер активов на брокерских счетах ИИС составлял 140 тыс. руб., то теперь лишь 65 тыс. руб. (это частично объясняется и большим количеством «пустых» счетов) К чему все это привело? Средний частный инвестор, пришедший на российский фондовый рынок вряд ли остался доволен своим приходом. Так, в этом году на Мосбирже открыто 3,6 млн новых счетов, и при этом индекс биржи упал с начала года на текущий момент на 11,7%. Если рассчитать изменение среднего частного портфеля с учетом помесячного притока денег частными инвесторами, то выяснится, что средний инвестор с начала года получил 12,7% убытка (без учета полученных дивидендов, но даже они в сумме не покроют данный убыток) от инвестирования в акции российских компаний на Мосбирже . В этом году частные инвесторы имели сомнительное удовольствие поучаствовать в IPO Совкомфлот (цена размещения 105 руб., сейчас торгуется по 97 руб., количество частных инвесторов на размещении превысило 40 тыс. человек), получить 10% от чистой прибыли на дивиденды от ВТБ вместо неоднократно обещанных 50%, получить размытие почти в два раза стоимости своих акций Аэрофлоте в результате доп.эмиссии от государства и многое другое. Так что глава ЦБ может радоваться росту розничных инвесторов, но рады ли сами инвесторы, пытающиеся сохранить свои тающие с каждым днем капиталы?