___

Хедж-фондам необходимо воспользоваться годом возможностей – Financial Times Турбулентная конъюнктура финансового рынка, господствующая в 2020 году, предоставляет хедж-фондам отличные возможности для достижения блестящих результатов за многие годы. Однако не многие используют этот шанс. Относительное спокойствие последних лет, которое лишь иногда нарушалось в результате распродаж на биржах, породило жалобы со стороны хедж-фондов на то, что монетарная политика мировых центральных банков препятствует возникновению желаемой волатильности, при которой хедж-фонды могут демонстрировать эффективные результаты. Теперь это не так: с марта текущего года волатильность на рынках остается высокой. В частных беседах управляющие активами отмечают, что текущая торговая среда является одной из лучших за последние годы. Но доходность индустрии хедж-фондов остается невысокой - в среднем они выросли всего на 2% за первые восемь месяцев года, по данным группы HFR . Некоторые из самых известных фирм, управляемых посредством вычислительных машин, обнаружили, что их модели не в состоянии хорошо справиться с сумасшедшими рыночными колебаниями. Пионеры в области ИИ на финансовых рынках - Renaissance Technologies Джима Саймонса , Winton Group Дэвида Хардинга и калифорнийская Voleon Group - входят в число тех, кто понес потери, которые не были компенсированы за счет оживления рынка. Крупнейший американский квантовый фонд AQR Equity Market Neutral в этом году снизился почти на 15%. "Как раз тогда, когда вы подумали, что количественное инвестирование не может стать хуже, оно стало хуже", - сказал Эндрю Бир - член правления американской инвестиционной компании Dynamic Beta Investments . Но у хедж-фондов все еще есть возможность доказать свою эффективность - недавнее падение на рынке акций должно дать фондам шанс превзойти инвесторов, которые вложились в технологический сектор просто потому, что он стремительно рос. Коронавирусный кризис еще не разрушил индустрию хедж-фондов, но он просеет отрасль, отделяя тех, кто может справиться с разными рыночными условиями, от тех, кто не в состоянии победить рынки. В конце концов, если управляющая компания не может преуспеть ни на более спокойных рынках, ни в условиях высокой волатильности, инвесторы вполне могут усомниться в том, стоит ли игра свеч. На фоне просадки в индустрии количественного инвестирования стратегии инвестиционной компании «Алго Капитал» выглядят выдающимися: международная стратегия NC3816 (19 бирж мира, 86 фьючерсов во всех сегментах) с начала года заработала +20,25% в долларах США. Результат рублёвой Энергии (14 фьючерсов на Московской бирже ) с начала года +36,77%. «Алго Капитал» провела сравнительный анализ доходности международной стратегии NC3816 с доходностью крупнейших алгоритмических фондов и отраслевых индексов – ознакомиться с результатами можно по запросу.