___

Пацанское размещение Борца – часть 1. Заемщик относится к сервисным компаниям нефти и газа, производя насосы для добычи жидких углеводородов. Сегодня они провели сбор книги на размещение 6-летних еврооблигаций в долларах США с доходностью 6% годовых (первоначально было 6.25%) объемом $350 млн. Это третье размещение на моей памяти, характер которого всегда один – рефинансирование валютного долга. Как только компании удавалось разместить новые бонды градус ментальной напряженности спадал среди розничных и профессиональных инвесторов. Я бы назвал эмитента классическим американским «мусором», потому что они толком не развиваются в масштабах активов и не способны погасить обязательств за счет собственного операционного потока. Я бы не хотел касаться текущего финансового профиля, потому что в этом нет никакого смысла, важен тренд и конечные перспективы бизнеса. @bondovik #борец #облигации