___

​​Акции «Газпрома» : туманные перспективы, но надежда есть Сейчас над «Газпромом» нависает сразу несколько угроз. Но в долгосроке он может отыграться. В чём дело и какие есть перспективы — сейчас расскажу. Без коронавируса не обошлось К падению мировых цен на газ из-за пандемии добавилась тёплая зима. В результате у «Газпрома» снизились поставки в Европу, в СНГ и по России, что сказалось на результатах за 1-е полугодие: • Чистая прибыль обрушилась на 96%: ₽836 млрд → ₽32 млрд; • Выручка упала почти на треть — с ₽4,08 трлн до ₽2,9 трлн; • EBITDA просела на 55% (с ₽405 млрд до ₽181 млрд). Что будет с погодой и коронавирусом дальше — никто не знает. Мировые события усугубляют расклад Вот что сейчас угрожает бизнесу и акциям «Газпрома» : 1. Санкции. «Северному потоку -2» грозят ограничения со стороны ЕС из-за отравления Навального . 2. Проблемы с Турцией. Она заменяет наш газ более дешёвым сырьём из Азербайджана. К тому же, Турция нашла собственное месторождение газа и будет его разрабатывать. 3. Хранилища в Европе переполнены. Значит, новый газ закачивать будет некуда. Всё это привело к тому, что акции торгуются на исторических минимумах (₽174 за шт). Это притом, что когда «Газпром» вышел на биржу в 2006-м, его бумаги стоили ₽218. Как говорится: без комментариев… Увидим ли мы рост акций Среднесрочно их будет «штормить» из стороны в сторону по причинам выше. Но на долгий срок (от 3-5 лет) акции «Газпрома» интересны: • Компания нашла крупного покупателя в лице Китая и планирует построить газопровод «Сила Сибири-2»; • Газ будет востребован в перспективе — им заменяют менее экологичные виды топлива; • К тому же, это неплохая дивидендная история (средняя доходность за последние 3 года около 7%). В будущем планируют наращивать выплаты. Отдельно хочу выделить ещё один повод для оптимизма. По оценкам, бумаги «Газпрома» должны стоить дороже в 1,5-2 раза, чем стоят сейчас, что намекает на рост акций в долгосроке. О том, как определять реальную стоимость компаний, я рассказываю в своём бесплатном мини-курсе: @lemonteabot. Пройдите его — так вы научитесь искать недооцененные акции самостоятельно.