___

Bank of America Merrill Lynch повысил инвестиционный прогноз по Роснефти . Рекомендация «Покупать». Аналитики банка уверены, что завершение нефтяным гигантом самого худшего квартала без списаний и с нейтральным СДП , является хорошим результатом, и теперь «Роснефть может быстро вернуться к положительном СДП , росту дивидендов (банк ожидает дивдоходность в 6% уже в следующего году и 9% - в 2022) и снижению долга». Плюсом, как указывает канал «Market Overview - банки, финансы» https://t.me/MarketOverview/5752 стали и ожидаемые до конца текущего года предоплаты от Китая, которые помогут сэкономить до 300-600 млн. долларов ежегодно на процентных расходах. Ожидаемый срок выхода на рекордную генерацию денежного потока (доходность СДП в районе 20%) – конец текущего года. Ориентировочная расчетная цена нефти, по которой был сделан прогноз, - 50 долл./барр. в 2021 году и 55 долл./барр. в 2022 году. В настоящее время акции Роснефти на биржах по мультипликатору P/E выгодно отличаются по стоимости от акций международных и отдельных российских конкурентов (например, Лукойла ). При этом показатели компании постоянно растут, гораздо более быстрыми темпами, чем показатели конкурентов. Если сравнивать Роснефть с Saudi Aramco , то при росте цены нефти на 5 долларов за баррель относительно прогнозируемого показателя в 50 долларов в 2021 году прибыль российской компании увеличится более чем на треть (+35%), тогда как доходность саудовского нефтедобытчика вырастет всего на 11%.