___

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Это главнейший инструмент, чтобы понять, куда дальше двинет цена. В самом названии отражена суть этого мощного явления. Мы ищем фундамент, основу того, что происходит сейчас с акцией. Более того, понимаем, как события в настоящем повлияют в перспективе на цену актива. Как мы знаем, цена акции берется не с потолка: она отражает совокупность факторов, которые повлияли на ценность акции или валюты. Фундаментальный анализ идет от общего к частному. • Что происходит в мире? Какие вы видите тренды? • Какое состояние экономики в стране? • Какие политические и социальные явления мы наблюдаем? • Как сегодня себя чувствует сектор экономики? • Как эмитент выглядит относительно своих конкурентов в секторе? • Какие результаты деятельности показывает компания? С каждым вопросом мы детализируем картинку вокруг эмитента, его положение и перспективы. Сначала мы используем макроэкономические данные: уровень ВВП, ключевую ставки ЦБ, данные по занятости, инфляцию и т.д. Далее мы углубляемся в мультипликаторы, чтобы понимать эффективность компании относительно конкурентов. Такой анализ позволит нам выявить недооцененные и переоцененные компании и сделать выбор в пользу более доходных и перспективных. Чаще всего нас интересуют следующие мультипликаторы: P/E — отношение рыночной капитализации всей компании к чистой годовой прибыли. P/S — отношение рыночной стоимости компании к её объёму продаж (выручке). P/BV — отношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости (активы минус обязательства). EV/EBITDA — отношение справедливой стоимости компании к её прибыли до вычета налогов, процентов и затрат на амортизацию. Долг/EBITDA — долговая нагрузка компании и ее способность гасить собственные долги. EPS — чистая прибыль на одну обыкновенную акцию. Как применять Сделайте табличку в Экселе. Внесите по всем эмитентам отрасли мультипликаторы, которые вы легко найдете на сайтах Smartlab или TradingView. Осталось только сравнить компании по разным параметрам и выделить фаворитов. Ваш первый фундаментальный анализ готов. Поздравляем! Конечно, он достаточно простой, но его вполне хватит, чтобы выбрать эмитентов и вероятные уровни для входа в позицию. Конкретный момент входа мы определяем с помощью технического анализа, но это уже совсем другая история. @smartfin — умные финансы