___

Люлинский, в свою очередь, говорил суду, что трейдер в принципе не может рассчитать, какие операции вызовут существенное отклонение параметров торгов, а какие нет. Он также настаивал, что считает безосновательным требование возместить банку ущерб, поскольку перевыполнял план, поставленный банком. В феврале 2020 года ВС РФ принял к рассмотрению административный иск Люлинского к Банку России о признании недействительными правил определения признаков манипулирования рынком акций. В своем заявлении, Люлинский просит суд признать недействительными со дня их принятия четыре сборника методических рекомендаций, утвержденных в 2011 году приказами Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) РФ, правопреемником которой стал ЦБ: по установлению критериев существенного отклонения цены ликвидных ценных бумаг, по установлению критериев существенного отклонения цены низколиквидных ценных бумаг, по установлению критериев существенного отклонения объема торгов ликвидными и низколиквидными ценными бумагами и по установлению критериев существенного отклонения спроса и предложения ликвидных и низколиквидных ценных бумаг. Формально эти методики носят рекомендательный характер, фактически же организаторы торгов в РФ обязаны руководствоваться ими при проведении расчетов, а альтернативных методов и способов расчета существенных отклонений в ходе торгов не предполагалось и не предполагается до сих пор, заявляет Люлинский. Он отмечает, что положения именно этих методических рекомендаций легли в основу предъявленного ему обвинения в манипулировании рынком акций по ст.185.3 УК РФ и последовавшего затем обвинительного приговора. Люлинский также утверждает, что, согласно оспариваемым методическим рекомендациям, биржи устанавливают секретные для трейдеров согласованные с регулятором коэффициенты для расчета критериев существенных отклонений цены, спроса и предложения, объема торгов ценными бумагами, при этом Банк России вводит в формулу расчета свой коэффициент, также секретный для участников рынка. "То есть лицу, выполняющему сделки с ценными бумагами в режиме основных торгов ПАО "Московская биржа" (MOEX) самостоятельно произвести расчет показателей существенного отклонения объема торгов не представляется возможным ввиду существования "закрытых" коэффициентов", - говорится в заявлении. "Иными словами, трейдер рынка не может знать, нарушает он параметры торгов по цене, объему или нет, не превышают ли его действия при совершении операции параметры существенного отклонения спроса или предложения именно в той форме, в какой ее утвердил административный ответчик (Банк России как правопреемник ФСФР - ИФ), так как сообщат об этом трейдеру рынка позднее, уже на стадии привлечения его к уголовной или административной ответственности", - отмечает Люлинский. Более того, оспариваемые методические рекомендации не могут применяться при уголовном преследовании, поскольку с их помощью невозможно в том числе рассчитать размер излишнего дохода трейдера, полагает Люлинский. Так, он отмечает, что в статье УК РФ о манипулировании рынком излишний доход определяется как разница между доходом в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета таковых. "Однако в методических рекомендациях не усматривается возможность расчета самих критериев существенных отклонений с учетом предполагаемых параметров финансового инструмента, который сформировался бы без таких операций", - считает заявитель. Заседание по административному иску Люлинского к регулятору ВС РФ назначил на 23 июня. Решения судов по его делу Люлинский считает крайне значимыми для фондового рынка.