___

Инвестпрожарка: Татнефть 🛢 Татнефть это бизнес-группа, базирующая в г. Альметьевске, р. Татарстан. В состав активов входит не только нефтедобыча, но и, к примеру, Банковская Группа "Зенит", производство шин Кама, добыча газа и 800 АЗС в 4 странах. То есть определенная диверсификация бизнеса присутствует. За прошлый год компания выручила 668,9 миллиарда на нефтедобыче, 400 миллиардов на нефтепереработке, 49,6 миллиарда на нефтехимии и 22,5 миллиарда с банковской деятельности. Конечно, мартовский обвал цен на нефть очень больно ударил по Татнефти, сбылись самые худшие ее прогнозы, и даже пересбылись. С начала года котировки компании упали сильнее всех остальных нефтедобытчиков. Однако, на сегодня, когда нефть стоит $40, уже немного полегче. Показатели компании: P/E 6,86 EV/EBITDA 4,61 Net Debt/EBITDA 0,07 Цена префов 551 рубль Важно отметить, что больше всего Татнефть страдает не из-за самого падения цен на Urals, а из-за его последствий — сокращения добычи в рамках новой сделки ОПЕК+. Компания сократила 20% добычи нефти, и закрыла 40% добывающих скважин 🕳 И не все из них откроются вновь, так как будет уже нерентабельно там добывать. Все это приведет к тому, что упадет выручка и доход. А последние три года Татнефть выплачивает более 75% ЧП дивидендами. И в этом как раз и кроется причина глубокого падения. Прибыль восстановится в лучшем случае в апреле 2022 года, когда закончится действие ограничений по добыче. То есть до 2023 года ни большой чистой прибыли, ни больших дивидендов инвесторы не увидят. Финальные дивиденды за 2019 год на префы составили всего 1 рубль 🤏 Просто не из чего платить. Плюсом в этой грустной ситуации является полное отсутствие долга и удачный состав собственников. Главные акционеры это р. Татарстан, которой очень нужны деньги в бюджет и The Bank of New York Mellon, который владеет почти 23% акций компании. Американцы в Татнефти это какая-никакая гарантия, что маленькую компанию не съедят более крупные нефтяные бароны. Точнее, один прожорливый барон 🟡 @nebrexnya