___

Инвест прожарка: Детский Мир Вышли данные за 1 квартал и это повод посмотреть на текущую инвестиционную привлекательность Детского Мира. Компания имеет 846 магазинов в России, Казахстане и Беларуси под брендами Детский Мир, ELC и ABC, Зоозавр. В этом году также планируется выход на рынок Киргизии. Количество открытых магазинов растет на протяжении 16 кварталов подряд. Выручка и прибыль растут двузначными темпами последние 4 года. Компания вошла в список системообразующих предприятий страны. Акционеры: ПАО «АФК «Система» – 33,38%; Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) – 9,0%, акции в свободном обращении – 57,62%. Акции долгое время находились под давлением, так как была угроза продажи контрольного пакета недружественному инвестору, который мог повести компанию в неизвестное русло, но в итоге просто был увеличен фри-флоат и объявлена программа байбека. АФК Система полностью устраивает частных инвесторов в качестве мажоритария. Долг компании составляет 2,5 годовых прибыли. Payuot Ratio (доля чистого дохода направленная на выплату дивидендов) 84%. Многовато, но Системе нужны деньги. К тому же идет трехлетняя программа байбека. Дивиденды платят два раза в год, за 9 месяцев и за четвертый квартал. Текущая дивидендная доходность 9%. Ближайшие дивиденды могут составить 5.11 руб, выплата в конце мая. Теперь по свежей отчетности. Выручка сети «Детский мир» в 1 кв. 2020 г. составила ₽31 млрд., увеличившись на 11,2% по сравнению с ₽27,9 млрд. годом ранее. Выручка сети «Детский мир» в Казахстане выросла на 31,1% до ₽974 млн. в марте был резкий скачок продаж в категориях "кормление и уход" "одежда и обувь" "игрушки". Магазины не закрывались на карантин, так как в них продаются товары первой необходимости для детей, но некоторые из них оборудовали как точки выдачи с интернет-магазина. Кстати, о нем. Объём выручки интернет-магазина увеличился в 2 раза до ₽5,4 млрд. Что составляет уже 25% от общей выручки, и это очень круто: Детмир стремится работать только напрямую с производителями товаров, и четверть из них продает не платя за аренду и штат продавцов. Отсюда, в том числе, и такие темпы роста прибыли. Торговаться на Мосбирже компания начала в феврале 2017 года по цене 90 рублей за 1 акцию. С тех пор компания непрерывно росла, платила дивиденды, выкупает свои акции с рынка и сейчас рынок ее оценивает в 94 рубля. Компания интересна к покупке на срок от 3 лет.