___

​​ИТОГИ AQR.Часть 1: HALYK, SBER, KASPI Более детальное, но все же популярное (доступное для более широко круга читателей) погружение в итоги оценки качества активов (AQR) БВУ Казахстана предлагаем начать с первой тройки из списка банков, участвовавшие в данной оценке.Это Халык Банк , Сбербанк и Каспи Банк , на совокупную долю которых приходится 50% активов банковского сектора Казахстана, 48% судного портфеля и 48% собственного капитала.В процессе обзора мы будем рассматривать четыре наиболее понятных для всех и важных направления AQR: размер стоимости залогов, величину их переоценки, объем ожидаемых кредитных убытков и, конечно же, достаточность капитала.Стоимость залогов Максимальная стоимость залогового имущества (которое является материальным, «осязаемым» обеспечением и вероятным покрытием кредитов и займов, выдаваемые банками) вполне ожидаемо принадлежит Халык Банку .Его размер по итогам AQR определен на уровне 410,4 млрд. тенге, при том, что общий ссудный портфель банка (включая и беззалоговую часть) по состоянию на 1 февраля 2020 года равен 4,124 трлн. тенге, то есть в 10 раз больше, чем размер залогов.При этом, больше половины (55%) залога у Халык Банка – это коммерческая и промышленная недвижимость, 16% - жилая недвижимость, 18% - прочие залоги.В свою очередь, данные по Сбербанку демонстрируют наличие у банка залогов на сумму 76,8 млрд. тенге, или 5,3% к общему судному портфелю (включая беззалоговые займы).Вместе с тем, у казахстанской дочки российского банковского гиганта также большая часть залога представлена в сегменте коммерческой и промышленной недвижимости – 69%, следом с 27% идут прочие залоги.И наконец, у банка-финтех компании в лице Каспи Банка в результате AQR стоимость залогового имущества оценена на общую сумму в 53 млрд. тенге, что составлять 3,7% от совокупного кредитного портфеля банка (что, опять-таки, включая беззалоговые кредиты).Это, к слову, наименьший показатель среди трех анализируемых фининститутов.При этом, у Каспи Банка наибольшая доля коммерческой и промышленной недвижимости в общем объеме залогов – 71%, а доля жилой недвижимости в залогах почти такая же, как у Халыка – 15%.Примечателен тот факт, что у Каспи Банка в залогах нет сельхоз земель, в отличие от двух других банков.Но и здесь есть разница в том, что у Халыка на долю сельхоз земель приходится около 0% стоимости всех залогов, а у Сбера – целых 2%.Переоценка залогов по итогам AQR По итогам AQR стоимость залогового имущества, что у Халык Банка , что у Каспи, была снижена.В сумме Халыку «ревизоры срезали» 35,8% от предыдущей стоимости залогов, у Каспи чуть меньше – 26,4%.При этом, у Халык Банка сильнее «пострадали» залоги в виде сельхоз земель (минус 52% первоначальной стоимости), а у Каспи Банка – прочие залоги (минус 38%).Но тут очень любопытно, что у Сбербанка в результате AQR стоимость залогов, наоборот, выросла – в среднем на 22%.Наибольшую положительную переоценку при этом продемонстрировала коммерческая и промышленная недвижимость.Более того, у Сбербанка , в отличие от Халык Банка , была положительно переоценена даже стоимость сельхоз земель на 17,7%.Продолжение ниже Телеграм-канал @tengenomika