___

31 января 2022 года, 8: 20 утра

В ITM Power (LSE: ITM) цена акций составляет 239p, когда я пишу эту статью. Однако консенсус-ожидания аналитиков указывают на цену акций в 586 пенсов, или ожидаемую доходность в 145%. Более того, Джеффрис только что подтвердил свою целевую цену акций в 800 пенсов. Если рассматривать это в контексте, если бы я купил £1,000 акций ITM Power сегодня и продал их за 800 пенсов, это превратило бы мои инвестиции в £3,347. Вау!

Возможно, они ошибаются, но городские аналитики, безусловно, думают, что я удвою свои деньги, покупая акции ITM . Итак, должен ли я покупать?

Я вижу привлекательность ITM Power как компании. На своем веб-сайте он сообщает, что является мировым лидером в области технологий "зеленого водорода". Это довольно большое заявление, и достаточно, чтобы заинтересовать инвесторов. В частности, компания разрабатывает оборудование для преобразования возобновляемых источников энергии в чистое нулевое топливо. Это уменьшило бы потребность в ископаемом топливе и, следовательно, привело бы к снижению выбросов углерода и улучшению качества воздуха.

В исследовании PwC говорится, что зеленый водород <unk> обладает значительными перспективами в удовлетворении будущих мировых энергетических потребностей. . Это звучит многообещающе, и хороший попутный ветер сектора для ITM Power .

В поддержку бычьих ожиданий цен на акции аналитики также прогнозируют впечатляющий рост выручки в ближайшие годы. В течение финансового года, заканчивающегося 30 апреля 2022 года, выручка, как ожидается, составит £22 млн. В 2023 и 2024 финансовом году доходы, по прогнозам, увеличатся до 66 млн фунтов стерлингов и 133 млн фунтов стерлингов соответственно. Если это будет достигнуто, это будет три года подряд трехзначного роста доходов. Неудивительно, что аналитики ожидают резкого роста цен на акции ITM Power .

ITM Power опубликовала свой полугодовой отчет, закончившийся 31 октября на прошлой неделе. Однако доход составил всего 4,2 млн фунтов стерлингов. Руководство сказало, что это было "отражая влияние проблем Ковида-19 " . Это означает, что компания должна генерировать £17,8 млн дохода во второй половине финансового года, чтобы достичь прогнозов аналитиков. На мой взгляд, это, похоже, трудный вопрос.

Я также отмечаю, что PwC сказал Экономика зеленого водорода сегодня является сложной задачей, в первую очередь потому, что базовые затраты и доступность возобновляемых источников энергии сильно различаются.

На этой ноте ITM Power по-прежнему сильно убыточна. В полугодовом отчете компания получила валовой убыток в размере 2,6 млн фунтов стерлингов при выручке в 4,2 млн фунтов стерлингов. И хотя прогнозы доходов выглядят фантастически, ITM Power , как ожидается, станет прибыльной по крайней мере в течение следующих трех лет. Это действительно повышает риск любых инвестиций. Тем не менее, у компании есть £164,2 млн наличных денег на балансе после увеличения собственного капитала в 2021 году, поэтому есть достаточно подушки, чтобы компенсировать эти потери в настоящее время.

Это сводится к оценке для меня. Поскольку компания не приносит никакой прибыли, я не могу оценить акции на основе цены к прибыли. Однако при форвардном соотношении цены к продажам акции оцениваются кратно 60. Это, конечно, значительно снизится, если прогнозы по доходам будут выполнены. Тем не менее, текущая оценка ценообразования в значительной степени успешна, и нет никакой гарантии, что она достигнет своих целей по доходам.

Так что, хотя городские аналитики ожидают удвоения цены, я не уверен. Для меня слишком много рисков, чтобы инвестировать на данном этапе. Я вернусь к акциям, когда увижу больше доказательств роста доходов.

Почта Могу ли я удвоить свои деньги, если я куплю по этой цене акций ITM Power ? впервые появился на Пестрый дурак Великобритания .

Больше чтения

Дэн Эпплби не имеет никакой позиции ни в одной из упомянутых акций. Пестрый дурак Великобритания не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Мнения, выраженные в отношении компаний, упомянутых в этой статье, принадлежат автору и поэтому могут отличаться от официальных рекомендаций, которые мы даем в наших услугах подписки, таких как Share Advisor, Hidden Winners и Pro. Здесь, в пестром дураке, мы считаем, что рассмотрение разнообразных идей делает мы лучшие инвесторы.

Пестрый дурак Великобритания 2022