___

ЦБ активно взялся за критику программы льготной ипотеки. Особенно заметно противодействие регулятора стало после того, как программу не только продлили до середины 2021 года, но и расширили на другие категории граждан: в частности, компанией Дом.рф уже запущена пилотная программа льготной ипотеки на частные дома для молодежи, в рамках которой ипотечный кредит на строительство жилого дома можно будет получить под 6,1%. Призывы ЦБ свернуть программу льготного кредитования подкрепляются аргументами, что для населения эффект от господдержки ипотечного кредитования нивелируется ростом цен на недвижимость, а банки станут страдать от увеличения числа просроченных кредитов. Также приводится сравнение с ситуацией в странах Запада, когда надувание ипотечного пузыря привело к кризису 2008 года. Правда еще в марте 2020 г. сам ЦБ заявил, что для выхода на целевые уровни национального проекта по жилью, размер ипотечного рынка относительно ВВП должен вырасти более чем в 2 раза до 15% к 2024 г. Почему же регулятор опять работает по схеме "шаг вперед - два назад"? Стоит добавить, что в отличии от регулятора сами банки воспринимают ипотеку как гарантированный и обеспеченный доход и не против продолжения программы льготной ипотеки без ограничения сроков. Для начала необходимо заметить, что подобные алармистские утверждения продиктованы в первую очередь желанием банков избавиться от нового конкурента. Как говориться, потребитель голосует рублем, и доступная жилищная ипотека спровоцировала значительный отток вкладчиков, которые предпочли перестать сохранять свои накопления в банках, а инвестировать в недвижимость. Банки проигрывают прежде всего жилой недвижимости как по доходности, так и по надежности. После набравшей популярность инициативы правительства по субсидированию ипотечного процента с возможностью для широкого круга граждан по всей стране поправить свой квартирный вопрос, банки стали через регулятора лоббировать прекращение программы льготной ипотеки. Что касается опасений повторения в России ситуации с надуванием ипотечного пузыря 2008 года то у нас с Западом совершенно разная парадигма рынка. Ипотечный рынок на Западе тоже подвергся значительным регуляционным воздействиям, и рост просроченных кредитов там гораздо выше, чем в России. Разница между российским рынком и западным на первый взгляд видна только профессионалам, но она принципиальна для возможностей продолжения развития программ помощи. На Западе рынок ипотеки раздулся не меньше, чем при кризисе 2008 года при схожем риске падения стоимости залоговых объектов. Как только цена на объекты начнет падать, у держателей залогов наступит повторение известного ипотечного кризиса. Российский рынок, наоборот, только растёт, а временные задержки в ипотечных платежах не являются чувствительными, т.к. залоговое имущество (квартира) только вырастает в цене. В результате при продолжении роста объемов задолженности ситуация на Западе ведет к кризису, а у нас, наоборот, к большей активности на этом рынке. В этот «кризис» в результате слаженной работы правительства и строительных компаний у многих граждан появится собственное жилье, о котором они не могли мечтать при текущем уровне своих доходов. ЦБ , критикуя программу, исходит из возможных рисков, при этом развитие рынка недвижимости по всей стране имеет отложенный и очень мощный задел для устойчивого экономического роста, способный при определенных условиях вывести из кризиса многие депрессивные регионы страны. Льготная ипотека в первую очередь должна быть продолжена для видимых и позитивных социальных последствий и, конечно, не может быть остановлена по предполагаемым и во многом надуманным опасениям ЦБ .